بررسی صندوق‌های قابل معامله بورس (ETF) و نحوه عملکرد آنها

ارز دیجیتال دنیای مالی را متحول کرده است و دارایی‌های دیجیتال غیرمتمرکز را به عنوان جایگزینی برای سرمایه‌گذاری‌های سنتی ارائه می‌دهد. با این حال، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌هایی در مورد امنیت، مقررات و پیچیدگی‌های موجود، همچنان مردد هستند. اینجاست که صندوق‌های قابل معامله بورس رمزارزی (ETFها) وارد عمل می‌شوند و راهی ساده‌تر و قانون‌مندتر برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال فراهم می‌کنند. اما دقیقاً ETFهای رمزارزی چه هستند و چگونه کار می‌کنند؟ امروز در آکادمی توبیت این موضوع را بررسی خواهیم کرد!

 

بررسی ETFها

صندوق قابل معامله بورسی (ETF) نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که در بورس‌های سهام به‌طور عمومی معامله می‌شود و عملکردی مشابه سهام‌های فردی دارد. این صندوق‌ها معمولاً یک شاخص، کالا یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها را دنبال می‌کنند و به سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهند که بدون نیاز به مالکیت مستقیم دارایی‌ها، از تغییرات قیمت آن‌ها بهره‌مند شوند.

 

بررسی ETFهای رمزارزی

ETFهای رمزارزی به‌طور مشابه با ETFهای سنتی عمل می‌کنند، اما تمرکز آن‌ها بر دارایی‌های دیجیتال است. به جای خرید و نگهداری مستقیم ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام یک ETF رمزارزی را خریداری کنند که نمایانگر سرمایه‌گذاری در دارایی‌های واقعی رمزارزی یا مشتقات مرتبط با آن‌ها است.

 

دو نوع اصلی از ETFهای رمزارزی وجود دارد:

ETFهای رمزارزی در معاملات اسپات
ETFهای رمزارزی در معاملات اسپات، ارزهای دیجیتال واقعی مانند بیت‌کوین یا اتریوم را به عنوان دارایی‌های پایه نگهداری می‌کنند. قیمت این ETFها مستقیماً به ارزش بازار لحظه‌ای ارز دیجیتال نگهداری‌شده توسط آن‌ها مرتبط است. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به مدیریت کلیدهای خصوصی یا کیف پول‌ها، از نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال بهره‌مند شوند.
به عنوان مثال، در سال 2024، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده تایید شدند و این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم کردند تا سهام‌هایی خریداری کنند که نمایانگر نگهداری واقعی بیت‌کوین بودند.

ETFهای رمزارزی در معاملات فیوچرز
ETFهای رمزارزی در معاملات فیوچرز، ارزهای دیجیتال واقعی را نگهداری نمی‌کنند، بلکه در قراردادهای فیوچرز مرتبط با دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند. قراردادهای فیوچرز توافق‌نامه‌هایی برای خرید یا فروش یک دارایی در قیمت معین در آینده هستند. به این ترتیب، این ETFها قیمت‌های پیش‌بینی‌شده آینده را ردیابی می‌کنند و نه قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال.
به عنوان مثال، ETF استراتژی بیت‌کوین ProShares (BITO) یک ETF مبتنی بر فیوچرز بیت‌کوین است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از نوسانات قیمت بیت‌کوین بهره‌مند شوند بدون اینکه مالکیت مستقیم آن را داشته باشند.

 

مزایای ETFهای رمزارزی

ETFهای رمزارزی مزایای متعددی دارند که آن‌ها را برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌کند:

• دسترسی آسان‌تر
  سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام را از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی خرید و فروش کنند بدون اینکه نیازی به کیف پول‌های رمزارزی یا صرافی‌ها داشته باشند.

• نظارت مقرراتی
  ETFها تحت مقررات مالی شناخته‌شده عمل می‌کنند، که این امر خطرات مرتبط با بازارهای ارز دیجیتال بدون نظارت را کاهش می‌دهد.

• تنوع‌بخشی
  برخی از ETFهای رمزارزی چندین ارز دیجیتال یا دارایی‌های مرتبط را نگهداری می‌کنند و این امر امکان دسترسی به یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع‌تر را فراهم می‌آورد.

• امنیت
  از آنجا که سرمایه‌گذاران نیازی به ذخیره‌سازی مستقیم ارز دیجیتال ندارند، از خطراتی مانند هک شدن یا از دست دادن کلیدهای خصوصی جلوگیری می‌کنند.

• مزایای مالیاتی و حساب‌های بازنشستگی
  ETFها می‌توانند در حساب‌های بازنشستگی نگهداری شوند و در برخی حوزه‌های قضائی مزایای مالیاتی قابل توجهی ارائه دهند.

 

معایب ETFهای رمزارزی

در حالی که ETFهای رمزارزی مزایای زیادی دارند، معایبی نیز دارند که باید در نظر گرفته شوند:

• هزینه‌های مدیریت
  ارائه‌دهندگان ETF معمولاً کارمزدهایی دریافت می‌کنند که می‌تواند بازده کلی سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.

• عدم مالکیت مستقیم
  سرمایه‌گذاران به طور مستقیم مالک ارز دیجیتال نیستند و نمی‌توانند آن را برای استفاده شخصی برداشت کنند.

• ریسک‌های بازار فیوچرز
  ETFهای مبتنی بر فیوچرز ممکن است به دلیل شرایط بازار مانند کونتانگو و بک‌واردیشن دچار نوسانات و تفاوت‌های قیمت شوند.

 

آیا ETFهای رمزارزی برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند؟

ETFهای رمزارزی گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران هستند که می‌خواهند از دارایی‌های دیجیتال بهره‌مند شوند، بدون اینکه با پیچیدگی‌های مالکیت مستقیم ارزهای دیجیتال روبه‌رو شوند. با این حال، برای کسانی که ترجیح می‌دهند کنترل کامل بر دارایی‌های رمزارزی خود داشته باشند، خرید و ذخیره‌سازی مستقیم ارز دیجیتال ممکن است انتخاب بهتری باشد.

در نهایت، تصمیم‌گیری بستگی به تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری و آشنایی فرد با بازار ارزهای دیجیتال دارد. با پذیرش بیشتر دارایی‌های دیجیتال در دنیای مالی، احتمالاً ETFهای رمزارزی نقش فزاینده‌ای در ارتباط بین امور مالی سنتی و امور مالی غیرمتمرکز ایفا خواهند کرد.

 

سخن پایانی

ETFهای رمزارزی یک راه ساده و قانون‌مند برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند تا از دارایی‌های دیجیتال بهره‌مند شوند که این قابلیت آن‌ها را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران جدید و باتجربه تبدیل می‌کند. چه ترجیح بدهید از ثبات یک ETF مقررات‌مند بهره‌مند شوید یا مالکیت مستقیم ارزهای دیجیتال را داشته باشید، درک نحوه عملکرد این ابزارهای مالی می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌ای در دنیای همیشه در حال تحول مالی دیجیتال بگیرید. امیدواریم این مقاله به شما کمک کرده باشد تا درک بیشتری از ارزهای دیجیتال پیدا کنید! برای مقالات بیشتر در مورد ارزهای دیجیتال، NFT، DeFi، بلاک‌چین و سایر موضوعات، با آکادمی توبیت همراه باشید.