Para ayudarte a comprender mejor los riesgos de operar con futuros y gestionar eficazmente tu margen y tus posiciones, este artículo explica cómo funciona la liquidación en los modos de margen cruzado y margen aislado en Toobit.
¿Qué es la liquidación?
Al operar con futuros en Toobit, la liquidación es un mecanismo automático de gestión de riesgos. Cuando el índice de margen de una cuenta o posición alcanza el umbral de liquidación del 100 %, el sistema activa el proceso de liquidación y adopta las medidas de gestión de riesgos pertinentes según el modo de margen de la cuenta y el nivel de riesgo general.
Toobit utiliza el precio de marca para calcular las PnL no realizadas y los índices de margen, que se utilizan para determinar si debe activarse la liquidación.
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Margen cruzado: La liquidación se activa cuando el índice de margen de la cuenta alcanza el 100 %.
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Margen aislado: La liquidación se activa cuando el índice de margen de la posición alcanza el 100 %.
Para obtener más información sobre los cálculos del índice de margen, los precios de liquidación estimados y las reglas de liquidación, consulta Mecanismo de liquidación.
¿Cómo funciona la liquidación?
Una vez activada la liquidación, el sistema adopta las medidas de gestión de riesgos pertinentes según el modo de margen de la cuenta y el nivel de riesgo general. Estas medidas pueden incluir la cancelación de las órdenes abiertas correspondientes, la reducción parcial de las posiciones o el cierre de posiciones.
En el caso de posiciones situadas en niveles de límite de riesgo más altos, el sistema puede reducir el tamaño de la posición o ajustar el nivel de límite de riesgo para reducir la exposición al riesgo de la posición.
Si la cuenta o la posición vuelve al nivel de margen requerido después de aplicar estas medidas, el sistema detendrá las acciones adicionales de gestión de riesgos y mantendrá la posición restante. Si el riesgo continúa por encima del nivel requerido, el sistema puede seguir adoptando las medidas de gestión de riesgos pertinentes.
Margen cruzado | Liquidación
Con el margen cruzado, las posiciones comparten el margen disponible de la cuenta. Los cambios en el saldo de la cuenta, las PnL no realizadas, las órdenes abiertas y el uso del margen pueden afectar al índice de margen de la cuenta.
Cuando el índice de margen de la cuenta alcanza el 100 %, el sistema inicia el proceso de liquidación y puede cancelar órdenes, reducir posiciones o cerrar posiciones según el nivel de riesgo general de la cuenta.
Si mantienes una posición larga y una posición corta para los mismos futuros en modo de cobertura, el sistema gestionará las posiciones de acuerdo con las reglas de gestión de riesgos aplicables para reducir el riesgo general de la cuenta.
Si se mantienen varias posiciones con margen cruzado, el sistema tomará las medidas de gestión de riesgos adecuadas en función del nivel de riesgo general de la cuenta. Cuando el ratio de margen de la cuenta caiga por debajo del umbral de liquidación, el sistema dejará de aplicar medidas adicionales de gestión de riesgos.
Margen aislado | Liquidación
Con margen aislado, cada posición tiene su propio margen específico, por lo que el riesgo de una posición queda en gran medida aislado de las demás. Cuando un cambio en el precio de marca hace que el ratio de margen de una posición alcance el 100 %, el sistema inicia el proceso de liquidación de esa posición.
En el modo de cobertura, si mantienes una posición larga y una corta para los mismos futuros, el sistema gestionará las posiciones de acuerdo con las reglas de gestión de riesgos aplicables.
Según el nivel de riesgo de la posición, el sistema puede cancelar las órdenes abiertas pertinentes, reducir parcialmente la posición o cerrar la posición para controlar el riesgo.
Si la adición automática de margen está habilitada, el sistema intentará añadir margen a la posición de acuerdo con las reglas aplicables. Si la posición permanece por debajo del nivel de margen requerido después de añadir margen adicional, el sistema puede continuar aplicando medidas de gestión de riesgos, como la reducción parcial de la posición o la liquidación.
Para obtener más información, consulta Futuros perpetuos | Guía sobre la adición automática de margen (margen aislado).
¿Por qué cambia el precio de liquidación estimado?
1. El precio de liquidación estimado se calcula en tiempo real según los datos actuales de la cuenta y la posición, por lo que no es fijo.
2. Los cambios en el saldo de margen, el tamaño de la posición, las órdenes abiertas, las comisiones de financiación, las comisiones de trading y los niveles de límite de riesgo pueden hacer que cambie el precio de liquidación estimado.
3. Con margen cruzado, las PnL no realizadas de otras posiciones con margen cruzado y los cambios en el saldo de la cuenta también pueden afectar al precio de liquidación estimado que se muestra para una posición individual.
Por lo tanto, el precio de liquidación estimado solo sirve como referencia. La activación real de la liquidación se determina mediante el precio de marca y el ratio de margen calculados por el sistema en tiempo real.
¿Cómo puedes reducir el riesgo de liquidación?
1. Añadir margen
Añadir margen aumenta el movimiento de precio que tu cuenta o posición puede soportar, lo que puede ayudar a reducir el riesgo de liquidación.
Con margen cruzado, puedes transferir fondos adicionales a tu cuenta de Futuros. Con margen aislado, puedes añadir margen a una posición específica o habilitar la adición automática de margen.
2. Reducir el apalancamiento
Un mayor apalancamiento aumenta tu exposición a los movimientos de precios y puede acercar tu posición a la liquidación. Puedes reducir el apalancamiento añadiendo margen o reduciendo el tamaño de tu posición, lo que ayuda a disminuir el riesgo de liquidación.
3. Reduce o cierra tu posición con antelación
Si tu cuenta o posición se acerca al umbral de liquidación, considera reducir el tamaño de tu posición para disminuir el riesgo. Si ya no deseas mantener la posición, puedes cerrarla antes de que se active la liquidación.
Durante periodos de alta volatilidad o baja liquidez, los precios de ejecución pueden diferir de los precios esperados debido a los movimientos del mercado y al deslizamiento.
Advertencia de riesgo
El trading de futuros conlleva un riesgo significativo. El apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, y las condiciones extremas del mercado pueden provocar la pérdida de parte o de la totalidad de tu margen.
Asegúrate de comprender la liquidación, el margen de mantenimiento, los límites de riesgo y la adición automática de margen antes de operar. Elige un apalancamiento y un tamaño de posición que se ajusten a tu tolerancia al riesgo y gestiona el riesgo con cuidado.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, financiero, legal ni fiscal. Para consultar las normas y la información más recientes, consulta los anuncios oficiales de Toobit, las reglas de trading y la información mostrada en la plataforma.
