一個聯邦陪審團已裁定48歲的賈菲斯·迪爾曼（Japheth Dillman）犯有電匯詐欺罪及共謀實施電匯詐欺罪，因其在加密貨幣交易基金Block Bits Capital中所扮演的角色。檢方表示，該基金透過對自動化交易系統及其績效作出虛假宣傳來吸引投資者。
美國司法部表示，迪爾曼與一名未具名的同謀者在2017年6月至2018年8月期間，詐騙了20多名客戶近100萬美元。檢方向法庭表示，兩人將Block Bits Capital宣傳為使用一種名為「Autotrader」的自動加密貨幣交易程序的基金，儘管迪爾曼明知該演算法根本無法運作。
這項定罪使該基金的技術主張成為本案的核心。客戶通常難以獨立驗證自動交易軟體的宣傳內容，特別是當經理人將策略描述為專有技術時。在此案中，司法部表示，所承諾的工具根本無法實現用來行銷該基金的那些成果。
迪爾曼目前獲准保釋，等候判刑，判決日期定於12月8日。根據司法部的說法，每項罪名最高可處20年監禁及25萬美元罰款。最終刑期將由法院決定。
檢方表示，客戶資金被用於彌補虧損及支付個人開支
根據司法部的說法，Block Bits Capital向客戶宣傳為一個獲利豐厚的加密貨幣交易業務。然而審判中的證據和法庭文件顯示，迪爾曼及其同謀者實際上卻將客戶提供的資金用於支付自身薪酬，並投入其他加密貨幣風險投資。
檢方指出，這些外部投資造成了重大損失，且從未向客戶披露。因此，此案不僅僅涉及對交易技術的不實描述，更指控募集資金原定用於某種特定策略，卻被轉移至個人報酬及未披露的投機性部位。
電匯詐欺案件通常取決於被告是否利用電子通訊手段，作為透過重大虛假陳述獲取資金之計劃的一部分。陪審團的裁決意味著他們接受了檢方的主張，即有關Block Bits Capital的技術、交易方法及回報率的宣稱均屬詐欺行為。
司法部在所提供的案件摘要中未指明共謀者身份，也未詳細說明客戶是否追回了檢方所稱近100萬美元損失中的任何部分。財務處罰和可能的賠償通常會在量刑程序中處理。
自動交易系統的宣傳主導了該基金的推銷說法
自動化加密貨幣交易系統長期以來一直是詐欺指控中的常見元素，因為它們可被宣傳為能從波動市場中排除情緒與人為錯誤的精密工具。合法的自動化策略可能會使用軟體來執行經理設定的規則，但這並不表示其背後的策略一定具有獲利能力或低風險。
聯邦檢察官指出，Block Bits Capital 跨越了一條更明確的界線：據稱 Dillman 明知其「自動交易系統」（Autotrader）算法根本無法運作。這項指控讓陪審團得以具體評估該基金的行銷宣傳，而不僅僅是判斷其交易結果是否不佳。
這一點在市場中至關重要，因為單純虧損本身並不能證明存在不法行為。加密貨幣交易基金在快速變動的市場中虧錢，未必涉及詐欺。政府的訴訟重點在於 Block Bits Capital 向客戶描述其系統與績效的方式，與檢方所稱客戶資金實際遭遇的情況之間存在的落差。
這項定罪也顯示，當基金管理人利用專有技術的宣稱來支持報酬承諾時，這些宣稱可能成為關鍵證據。提供自動執行服務的公司無需披露每一行程式碼來解釋其產品，但關於系統是否實際運作、承擔哪些風險，以及資金如何運用等基本陳述，對客戶的決策可能具有重大影響。
此案發生前，Dillman 擁有遊戲產業背景
Dillman 的 LinkedIn 個人檔案描述了他超過三十年的遊戲產業職涯，包括擔任遊戲與工作室的製作人、導演及顧問。該檔案還提到他於 2010 年共同創辦了遊戲產業加速器 YetiZen。
這段專業背景雖與陪審團審理的行為無關，卻反映出加密貨幣項目經常吸引來自科技、遊戲和新創領域的推廣者。熟悉軟體或數位業務並不代表具備管理客戶資產的專業能力，而基金的品牌形象有時過度依賴創辦人過去在科技業的資歷。
Block Bits Capital 運作於加密貨幣市場吸引大量零售資金流入的時期，當時交易產品經常透過宣稱擁有先進演算法、套利系統或專屬市場策略來進行廣告宣傳。美國司法部對此案的描述指出，該基金利用這種環境，使其交易業務看起來比實際情況更成熟且成功。
加密詐騙仍是執法部門的重大關注點
美國聯邦調查局（FBI）在 2026 年 4 月的一份報告中表示，前一年因數位資產詐騙造成的申報損失達 113 億美元。根據 FBI 的數據，其中投資詐騙佔了 72 億美元。
這些數字涵蓋了各種詐騙手法，並不代表每一家失敗的加密企業都涉及欺詐。但它們確實說明了為何有關自動化收益、專有軟體和低風險交易的宣傳仍持續受到調查人員關注。
對於考慮使用交易服務的客戶而言，Block Bits Capital 案例提供了一個務實的提醒：應將績效宣傳與行銷話術區分開來。當基金管理人描述其演算法、平台或交易機器人時，若能同時提供關於資金託管、報酬結構、風險限制、歷史績效，以及客戶資產是否可用於策略以外投資的明確資訊，會更具參考價值。
迪爾曼（Dillman）的判刑將決定本案的直接法律後果，而陪審團的裁決則為檢方所稱「建立在從未如宣傳般運作的自動化交易能力之上」的基金畫下句點。
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