Mastercard 正準備向銀行和支付公司推出一款新的穩定幣轉帳篩選工具，旨在將交易前的詐欺與金融犯罪檢查帶入公有區塊鏈上的支付。這項名為 Stablecoin Security 的服務，將結合支付資料與區塊鏈活動，為個別轉帳評估風險分數，並透過應用程式介面（API）提供結果。
該公司在 Money20/20 USA 發表這項產品，並表示初期將在北美部署。Mastercard 預計於 2027 年將商業服務擴展至全球。穩定幣支付網路 Borderless.xyz 以及貿易支付公司 Keyrails 將成為首批合作夥伴。
Stablecoin Security 是為需要在資金上鏈前決定是否核准、調查或停止支付的機構所設計。Mastercard 表示，這項服務將透過檢視資金來源，以及交易在整個支付生命週期中的背景脈絡，評估詐欺、詐騙、制裁風險與其他金融犯罪風險。
這種做法能讓銀行將區塊鏈特有的訊號，加入現有的詐欺監控與合規系統，而這些系統原本用於傳統支付軌道。Mastercard 不要求機構建立獨立的區塊鏈分析流程，而是計畫透過 API 提供評估結果，讓其整合至現有的內部控管機制。
因應日益複雜的穩定幣轉帳
Mastercard 引述國際清算銀行的研究，說明為何僅進行地址層級的檢查，可能不足以應對許多穩定幣支付。國際清算銀行的研究檢視了 2025 年 1.41 億筆以太坊交易中所包含的 5.93 億筆穩定幣轉帳事件。
根據國際清算銀行的資料，這些穩定幣轉帳事件中近 60% 發生在複雜的多步驟交易內，而非單純由一個錢包轉至另一個錢包的轉帳。單筆上鏈交易可能涉及多次代幣移轉與智慧合約互動，因此合規團隊若只查看最初的發送地址和最終的接收地址，將更難理解支付的實際用途與目的地。
對於考慮將穩定幣用於跨境結算、資金管理與商業支付的機構而言，這種複雜性尤其重要。在這些情境下，企業可能需要評估轉帳的交易對手方、交易歷史，以及與受限制實體的潛在曝險，同時保留區塊鏈結算所具備的速度。
Mastercard 提議的系統會在交易完成前進行這項評估。該公司尚未披露其風險評分的定價或技術門檻，包括當付款獲得高風險結果時，機構將被要求如何應對。銀行與支付公司最終將自行制定核准、延遲或升級處理遭標記交易的政策。
Borderless.xyz 與 Keyrails 提供早期支付應用案例
前兩家合作夥伴所處的領域，正日益探索將穩定幣作為結算工具，而不僅是交易資產。
Mastercard 將 Borderless.xyz 描述為一個網絡，連接 113 個以上國家及 72 種貨幣的金融機構與持牌穩定幣供應商。其參與讓 Stablecoin Security 得以較早進入國際支付走廊；在這些走廊中，各方可能面臨不同的監管標準、貨幣管制，以及多個司法管轄區的交易對手方。
據 Mastercard 表示，Keyrails 專注於高價值跨境貿易支付，尤其是在新興市場。與一般消費者轉帳相比，貿易支付可能涉及更多文件與中介機構，使機構必須將區塊鏈結算與既有的制裁、反洗錢及詐欺防範流程進行調和。
兩家公司先前都曾參與 Mastercard 的 Start Path Blockchain and Digital Assets 計畫。Borderless.xyz 也在 8 月與 Infinia、Walapay 及 Koywe 一同加入 Mastercard 的 Crypto Credential 試點。早期計畫著重於利用經驗證的別名或憑證，讓區塊鏈轉帳更容易路由；而新產品則旨在評估轉帳本身周邊的風險。
這些計畫共同顯示，Mastercard 正圍繞穩定幣使用的支付層建構服務：識別參與者、連接支付供應商、跨貨幣轉移資金，並在結算前篩查交易。
收購 BVNK 擴大 Mastercard 的穩定幣基礎設施
Stablecoin Security 的推出也緊隨 Mastercard 收購穩定幣基礎設施供應商 BVNK 之後。Mastercard 表示已於 8 月完成收購，此前該公司在 3 月宣布一項價值最高可能達 18 億美元的協議。
上週，Mastercard 推出 Global Money Platform，這是一個整合法定貨幣與穩定幣帳戶、即時貨幣兌換、卡片消費及向當地銀行帳戶付款功能的單一 API。該公司將此平台描述為其首次重大 BVNK 整合。
Mastercard 計畫明年將 BVNK 納入其 Stablecoin Security 策略。這將把該公司的風險篩查計畫，與支援持有、兌換及轉移穩定幣和傳統貨幣的基礎設施連結起來。
這樣的推進順序在商業上相當務實。提供穩定幣結算工具給受監管金融機構的支付網路，也需要能整合至其風險作業中的控制措施。風險評分並不會免除機構的監管責任，但可望減少將區塊鏈活動與觸發該活動的支付指令分開審查時所產生的作業摩擦。
合規措施更貼近支付環節
穩定幣轉帳通常是在資金進入區塊鏈後才進行評估，使用交易監控工具追蹤資產並識別可疑模式。Mastercard 的提案將部分審查工作移至授權階段，更接近銀行在發送電匯或核准卡片付款前所使用的控制措施。
當支付涉及智慧合約、代幣交換或多筆相互關聯的轉帳時，這種模式尤其可能派上用場。Mastercard 引用的 BIS 研究結果顯示，這類多步驟交易相當普遍，因此機構需要的不只是針對個別錢包地址的基本篩查流程。
該產品能否獲得採用，將取決於金融機構是否認為 Mastercard 的評分足夠準確、具可解釋性，且能與自身的合規規則相容。此外，服務正式商業化時所涵蓋的穩定幣、區塊鏈及支付流程範圍，也將是關鍵因素。
對 Mastercard 而言，Stablecoin Security 延伸了其將穩定幣支付納入與其他受監管支付活動相同作業框架的努力，同時也承認鏈上轉帳會產生傳統系統並非為解讀而設計的交易模式。
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