Các quỹ ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng 635 triệu USD vào thứ Năm, xóa sạch dòng tiền vào 528 triệu USD của ngày hôm trước và đẩy nhóm này trở lại vùng âm trong tháng 10, theo SoSoValue. Sự đảo chiều này đánh dấu đợt rút tiền trong ngày lớn nhất khỏi các quỹ kể từ ngày 25 tháng 6, khi chúng ghi nhận lượng mua lại ròng 696 triệu USD.
Các đợt rút tiền đã chấm dứt chuỗi ba ngày đưa 1,08 tỷ USD vào các ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ. Đợt phục hồi ngắn này đủ để cải thiện tổng dòng tiền trong tháng, nhưng hoạt động bán tháo hôm thứ Năm khiến dòng tiền rút ròng lũy kế của tháng 10 đạt 175 triệu USD, dữ liệu SoSoValue cho thấy.
Quy mô và tốc độ của sự đảo chiều khiến vai trò của thị trường ETF đối với thanh khoản ngắn hạn của bitcoin một lần nữa được chú ý. Các số liệu dòng tiền hàng ngày phản ánh việc tạo lập hoặc mua lại chứng chỉ quỹ thông qua các thành viên được ủy quyền, thay vì trực tiếp ghi nhận hoạt động giao dịch bitcoin của mọi tổ chức. Dù vậy, các đợt mua lại ròng lớn có thể đi kèm với nhu cầu suy giảm đối với lượng bitcoin do các quỹ nắm giữ và những biến động mạnh hơn trên thị trường cơ sở.
Bitcoin giảm sau khi không thể duy trì trên 84.000 USD
Bitcoin được giao dịch trong khoảng 80.996–82.551 USD vào thứ Năm, sau khi đạt mức cao trong ngày là 84.777 USD vào ngày hôm trước, theo CoinGecko. Lần gần nhất, đồng tiền mã hóa này được giao dịch quanh mức 81.783 USD, giảm khoảng 1% trong 24 giờ.
Đà giảm giá diễn ra khi nhu cầu ETF suy yếu sau dòng tiền vào mạnh mẽ hôm thứ Tư. Bitcoin vẫn duy trì trên mức 80.000 USD, một ngưỡng số tròn được theo dõi sát sao, nhưng không thể giữ được động lực đã đưa giá tiến gần 85.000 USD hồi đầu tuần.
Dù vậy, nhóm ETF vẫn duy trì dòng tiền vào ròng 443 triệu USD trong tuần tính đến thứ Năm. Kết quả hàng tuần này diễn ra sau hai tuần liên tiếp có dòng tiền rút ròng, cho thấy đợt bán tháo mới nhất chưa hoàn toàn xóa sạch đà phục hồi trước đó. Tuy nhiên, nó nhấn mạnh tốc độ thay đổi nhanh chóng của hướng dòng tiền quỹ trong một giai đoạn giao dịch biến động.
Một dữ liệu trước đó cho thấy tính chất không đồng đều của tháng này. SoSoValue ghi nhận dòng tiền vào 665,16 triệu USD vào quỹ tín thác bitcoin của BlackRock trong ngày 19. Những số liệu trong một ngày như vậy có thể làm thay đổi đáng kể cách thị trường đánh giá nhu cầu, đặc biệt khi chúng được nối tiếp bởi các đợt rút tiền trên diện rộng trong toàn bộ nhóm ETF.
Các quỹ Ether và Solana cũng ghi nhận dòng tiền rút ra
Đà bán tháo đã lan rộng ngoài các sản phẩm bitcoin trong ngày thứ Năm. Các ETF ether giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng khoảng 111 triệu USD, theo SoSoValue. ETF Solana ghi nhận dòng tiền rút khoảng 9 triệu USD, trong khi các ETF HYPE liên kết với Hyperliquid chứng kiến khoảng 8 triệu USD bị rút khỏi sản phẩm.
ETF XRP là ngoại lệ trong nhóm các ETF lớn ngoài bitcoin được theo dõi trong phiên, ghi nhận dòng tiền vào ròng khoảng 3,6 triệu USD. Mức tăng khiêm tốn này trái ngược với xu hướng rút vốn rộng hơn khỏi các quỹ liên quan đến tiền mã hóa, dù vẫn nhỏ hơn nhiều so với lượng tiền rút khỏi các sản phẩm bitcoin và ether.
Dòng tiền rút đồng loạt cho thấy phiên thứ Năm không chỉ liên quan đến một tổ chức phát hành ETF bitcoin duy nhất hay một tài sản kỹ thuật số riêng lẻ. Việc nhà đầu tư rút vốn lan sang nhiều nhóm quỹ tiền mã hóa niêm yết, trong khi giá bitcoin suy yếu sau nỗ lực nối dài đà tăng của ngày hôm trước.
Không nên xem dòng tiền ETF là thước đo tâm lý duy nhất. Dòng tiền này có thể phản ánh việc tái cân bằng danh mục của các tổ chức, hoạt động phòng hộ, biến động số lượng cổ phiếu đang lưu hành, cũng như thay đổi nhu cầu từ các cố vấn tài chính và những người tham gia thị trường khác. Dòng tiền rút trong một ngày cũng không chứng minh rằng nhà đầu tư đã từ bỏ mức độ tiếp xúc dài hạn với bitcoin.
Tuy vậy, các số liệu này vẫn có ý nghĩa thực tiễn vì ETF bitcoin giao ngay nắm giữ bitcoin trực tiếp hoặc sử dụng các quy trình tạo lập và mua lại gắn với tài sản này. Dòng tiền vào duy trì có khả năng hỗ trợ nhu cầu đối với lượng bitcoin do quỹ nắm giữ, trong khi dòng tiền ra kéo dài có thể loại bỏ một nguồn áp lực mua. Vì vậy, dữ liệu hằng ngày đã trở thành một chỉ báo được theo dõi sát sao bên cạnh giá, vị thế phái sinh và các diễn biến kinh tế vĩ mô.
Kết quả tháng vẫn nhạy cảm với dòng tiền hằng ngày
Tổng dòng tiền âm 175 triệu USD trong tháng 10 được tạo ra bởi biên độ khá hẹp so với quy mô các biến động hằng ngày gần đây. Dòng tiền vào 528 triệu USD hôm thứ Tư trong thời gian ngắn đã giúp tháng này có khởi đầu tích cực hơn, nhưng dòng tiền ra 635 triệu USD hôm thứ Năm đã đảo ngược tiến triển đó chỉ trong một phiên.
Mức biến động này khiến việc đưa ra kết luận rộng từ một ngày giao dịch riêng lẻ trở nên khó khăn. Các ETF đã thu hút 1,08 tỷ USD trong ba ngày trước đó và vẫn ghi nhận dòng tiền dương 443 triệu USD trong tuần tính đến hết thứ Năm. Bức tranh cho thấy nhu cầu thiếu ổn định hơn là một đợt rút lui đồng loạt trong toàn bộ giai đoạn.
Biến động của Bitcoin trong khoảng từ 81.000 USD đến 85.000 USD đã tạo nên bối cảnh thị trường cho những dòng tiền thay đổi đó. Việc dòng tiền ròng vào ETF trở lại và duy trì sẽ mang đến cho tài sản này nguồn hỗ trợ rõ ràng hơn từ thị trường giao ngay, trong khi các đợt rút vốn lớn tiếp theo sẽ khiến bitcoin dễ chịu áp lực bán hơn quanh các mức giá đã kiểm tra vào thứ Năm.
Lo lắng về những biến động do ETF gây ra? Hãy sử dụng hướng dẫn về ETF này để hiểu các dòng tiền đang định hình giá Bitcoin.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm về bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
