Các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ quay trở lại với dòng tiền vào

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã quay trở lại trạng thái dòng tiền ròng vào thứ Hai, thu hút 216,7 triệu USD sau khi bị rút 201,8 triệu USD vào thứ Sáu, chấm dứt chuỗi mua ròng kéo dài chín phiên, theo SoSoValue. Dòng tiền phục hồi gần như tập trung hoàn toàn vào iShares Bitcoin Trust của BlackRock, cho thấy hướng đi hằng ngày của toàn ngành có thể phụ thuộc rất lớn vào một quỹ duy nhất.

iShares Bitcoin Trust của BlackRock, giao dịch với mã IBIT, ghi nhận dòng tiền ròng vào 205,9 triệu USD, tương đương khoảng 95% tổng dòng tiền vào trong ngày, theo Farside Investors. Đóng góp của quỹ gần như hoàn toàn bù đắp dòng tiền rút trên toàn ngành trong phiên trước và đưa IBIT trở lại vị trí trung tâm của nhu cầu tổ chức đối với hoạt động tiếp cận Bitcoin được quản lý.

Bitcoin được giao dịch quanh mức 78.700 USD khi các số liệu được công bố, tăng khoảng 1,5% trong 24 giờ trước đó. Mức tăng giá diễn ra đồng thời với dòng tiền vào các ETF, dù hoạt động đăng ký quỹ hằng ngày và biến động Bitcoin ngắn hạn không nhất thiết thiết lập mối quan hệ nhân quả trực tiếp. Việc tạo lập ETF có thể phản ánh các lệnh đã được đặt trước đó, trong khi thị trường giao ngay Bitcoin giao dịch liên tục trên các sàn toàn cầu.

BlackRock chiếm gần như toàn bộ nhu cầu đối với ETF Bitcoin

Dữ liệu dòng tiền mới nhất cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa nhu cầu trên diện rộng và hoạt động mua tập trung vào quỹ lớn nhất. Ngoài IBIT, chỉ một số ít ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ thu hút dòng tiền ròng vào khiêm tốn trong ngày thứ Hai.

Wise Origin Bitcoin Fund của Fidelity thu hút thêm 6,9 triệu USD, trong khi Bitwise Bitcoin ETF nhận được 4,3 triệu USD, Farside Investors đưa tin. Bitcoin Trust của Morgan Stanley ghi nhận dòng tiền ròng vào 3,6 triệu USD, còn Bitcoin Mini Trust của Grayscale thu hút 9,4 triệu USD.

Bitcoin ETF của VanEck là quỹ duy nhất trong nhóm ghi nhận dòng tiền rút ròng, với 13,4 triệu USD rời khỏi sản phẩm. Các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ còn lại không ghi nhận dòng tiền ròng nào trong phiên.

Dòng tiền rút 201,8 triệu USD vào thứ Sáu đã chấm dứt chuỗi chín phiên giao dịch liên tiếp có dòng tiền vào, với tổng giá trị vượt 3 tỷ USD, dựa trên dữ liệu của SoSoValue. Sự đảo chiều vào thứ Hai khôi phục xu hướng dòng tiền hằng ngày tích cực, nhưng cơ cấu nhu cầu hẹp hơn so với một phiên trong đó nhiều tổ chức phát hành cùng nhận được các khoản phân bổ đáng kể.

Sự tập trung đó rất quan trọng khi phân tích thị trường ETF. Dòng vốn vào mạnh trên các tiêu đề có thể củng cố nhận định rằng các sản phẩm Bitcoin được quản lý vẫn là lựa chọn ưu tiên của khách hàng chuyên nghiệp và quản lý tài sản muốn tiếp cận Bitcoin, tuy nhiên một phiên do IBIT dẫn dắt không cho thấy nhu cầu mạnh tương đương trên toàn bộ nhóm tổ chức phát hành. Quỹ của BlackRock liên tục nằm trong số các ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất và có thanh khoản cao nhất, khiến quỹ này thường là điểm đến của những khoản phân bổ lớn.

Các quỹ Ether kéo dài chuỗi tăng dài nhất gần đây

Các ETF Ether giao ngay niêm yết tại Mỹ cũng tiếp tục chuỗi dòng vốn vào, thu hút thêm 87,7 triệu USD vào thứ Hai và kéo dài chuỗi dòng vốn dương lên 11 phiên giao dịch, theo Farside Investors.

iShares Ethereum Trust của BlackRock dẫn đầu nhóm với dòng vốn ròng vào 59,9 triệu USD. Ethereum Mini Trust của Grayscale đứng tiếp theo với 13,5 triệu USD, trong khi Ethereum Fund của Fidelity thu hút thêm 9,3 triệu USD.

Các số liệu về quỹ Ether cho thấy nhu cầu đối với hình thức tiếp cận crypto qua quỹ giao dịch không chỉ giới hạn ở Bitcoin trong đợt tăng gần đây. Khác với nhóm Bitcoin, nơi BlackRock cung cấp gần như toàn bộ dòng vốn ròng vào hôm thứ Hai, nhóm Ether ghi nhận dòng tiền đáng kể tại nhiều quỹ khác nhau.

Hai nhóm sản phẩm này mang lại mức độ tiếp cận các thị trường khác nhau. ETF Bitcoin giao ngay nắm giữ Bitcoin thay cho cổ đông, trong khi ETF Ether giao ngay nắm giữ Ether. Vì vậy, dòng vốn của chúng thường được theo dõi như một thước đo nhu cầu đối với từng tài sản thông qua các tài khoản môi giới và nền tảng đầu tư đã đăng ký tại Mỹ, thay vì thông qua việc mua token trực tiếp.

Mười một phiên tăng liên tiếp của các sản phẩm Ether cũng cung cấp một khung thời gian dài hơn so với sự đảo chiều dòng vốn chỉ trong một ngày. Dòng vốn vào dai dẳng có thể buộc các tổ chức phát hành và các thành viên được ủy quyền phải mua thêm tài sản cơ sở khi cổ phần được tạo ra, dù thời điểm và cơ chế của những giao dịch mua đó có thể khác nhau.

Các sản phẩm XRP và Solana duy trì chuỗi dòng vốn dương

Các ETF XRP niêm yết tại Mỹ ghi nhận phiên thứ 10 liên tiếp có dòng vốn ròng vào, thu hút thêm 5,64 triệu USD vào thứ Hai, theo SoSoValue. Nhà cung cấp dữ liệu này cho biết các sản phẩm đã ghi nhận dòng vốn ròng dương trong mọi phiên giao dịch tại Mỹ kể từ ngày 18 tháng 8.

Các ETF Solana niêm yết tại Mỹ cũng đạt chuỗi 10 phiên có dòng vốn vào, dù 925.010 USD dòng vốn ròng vào hôm thứ Hai giảm đáng kể so với mức 18,1 triệu USD ghi nhận vào thứ Sáu, theo SoSoValue. Đây là mức dòng vốn vào hàng ngày thấp nhất trong chuỗi tăng hiện tại.

Các số liệu của XRP và Solana khá nhỏ bé bên cạnh dòng tiền đổ vào các quỹ Bitcoin và Ether, nhưng các chuỗi tăng song song cho thấy nhu cầu gần đây đã mở rộng ra ngoài hai nhóm ETF tiền mã hóa lớn nhất. Quy mô vẫn khác biệt đáng kể: riêng quỹ Bitcoin của BlackRock đã thu hút số tiền cao hơn 200 lần so với số tiền được báo cáo cho các sản phẩm Solana vào thứ Hai.

Dòng tiền vào Solana chậm lại không tự thân cho thấy sự đảo chiều. Dữ liệu dòng tiền của quỹ đo lường lượng đăng ký mua và mua lại ròng, thay vì cung cấp góc nhìn đầy đủ về tâm lý giao dịch, vị thế phái sinh hoặc hoạt động trên chuỗi. Tuy nhiên, mức giảm từ 18,1 triệu USD xuống dưới 1 triệu USD cho thấy các phiên tăng liên tiếp có thể che giấu sự biến động đáng kể của nhu cầu theo từng ngày.

Dữ liệu hôm thứ Hai cho thấy các ETF tiền mã hóa tại Mỹ đồng thời ghi nhận chuỗi dòng tiền dương đối với các sản phẩm Bitcoin, Ether, XRP và Solana, trong khi các quỹ của BlackRock vẫn là lực lượng chi phối trong những nhóm lớn nhất. Thử thách trước mắt là liệu hoạt động mua vào có mở rộng vượt ra ngoài một số ít sản phẩm chủ lực hay vẫn tập trung vào các quỹ hiện đang nắm giữ thị phần tài sản và hoạt động giao dịch lớn nhất.