Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng tiền ròng 528 triệu USD vào thứ Tư, kéo dài chuỗi mua vào ba ngày lên 1,08 tỷ USD và đảo ngược một phần áp lực do hai tuần liên tiếp bị rút vốn gây ra.
Dòng tiền vào mới nhất diễn ra khi Bitcoin có lúc giao dịch trên 84.700 USD trước khi giảm trở lại. CoinGecko ghi nhận mức cao trong ngày là 84.777 USD vào thứ Tư, sau đó giảm xuống 82.485 USD tại thời điểm dữ liệu thị trường được công bố. Sự kết hợp giữa lượng đăng ký quỹ mạnh và mức tăng giá hạn chế cho thấy nhu cầu ETF đang được đáp ứng bởi nguồn cung dồi dào, thay vì ngay lập tức tạo ra một đợt bứt phá.
Dữ liệu SoSoValue cho thấy dòng tiền vào 528 triệu USD hôm thứ Tư diễn ra sau dòng tiền ròng 526,6 triệu USD vào thứ Hai và 23 triệu USD vào thứ Ba. Theo nền tảng này, ba phiên giao dịch đã đưa tổng dòng tiền ròng vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ trong tháng 10 lên khoảng 461 triệu USD, trong khi dòng tiền ròng từ đầu năm đạt khoảng 1,34 tỷ USD.
BlackRock và Fidelity dẫn dắt nhu cầu hôm thứ Tư
Quỹ ủy thác Bitcoin iShares của BlackRock, giao dịch với mã IBIT, chiếm phần lớn hoạt động hôm thứ Tư. Farside Investors báo cáo dòng tiền ròng 235 triệu USD vào IBIT, giúp quỹ của BlackRock tiếp tục ở tâm điểm của làn sóng nhu cầu mới nhất.
Quỹ Wise Origin Bitcoin của Fidelity, được biết đến với mã FBTC, theo sát với dòng tiền ròng vào khoảng 213 triệu USD, theo Farside Investors. Cùng nhau, hai sản phẩm này chiếm hơn bốn phần năm tổng số 528 triệu USD được báo cáo trong ngày.
Sự tập trung nhu cầu vào IBIT và FBTC phản ánh cấu trúc của thị trường ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, nơi một nhóm nhỏ các tổ chức phát hành lớn thường xuyên thu hút phần lớn dòng tiền hằng ngày. Sự tập trung này có thể khiến các số liệu tiêu đề biến động mạnh hơn: một khoản phân bổ lớn vào một hoặc hai quỹ có thể đẩy mạnh tổng dòng tiền vào, trong khi hoạt động mua lại từ chính các sản phẩm đó có thể nhanh chóng đảo ngược bức tranh.
SoSoValue liệt kê tổng tài sản ròng của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ở mức 105,46 tỷ USD. Tài sản ròng đo lường giá trị Bitcoin do các quỹ nắm giữ sau khi tính đến số lượng cổ phiếu và giá thị trường của chúng, thay vì thể hiện tổng tiền mặt đã được nộp kể từ khi ra mắt.
Đà phục hồi diễn ra sau hai tuần bị rút vốn
Chuỗi dòng tiền vào kéo dài ba ngày diễn ra sau một giai đoạn yếu hơn rõ rệt đối với các quỹ. Theo số liệu do SoSoValue cung cấp, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận tổng dòng tiền rút ròng 228 triệu USD trong tuần trước đó và 681 triệu USD trong tuần liền trước nữa.
Hai tuần dòng tiền chảy ra đó đạt tổng cộng 909 triệu USD, khiến chuỗi 1,08 tỷ USD mới nhất chỉ nhỉnh hơn đôi chút so với lượng tiền đã rút trong hai tuần trước đó. Sự so sánh này giúp đặt đợt phục hồi gần đây vào bối cảnh rõ hơn: các quỹ đã thu hồi phần lớn lượng vốn bị rút trước đó, nhưng mô hình dòng tiền vẫn nhạy cảm với những thay đổi hằng ngày trong tâm lý thị trường.
Dòng tiền ETF thường được theo dõi như một thước đo nhu cầu thông qua các tài khoản môi giới được quản lý, nền tảng hưu trí và các kênh quỹ truyền thống. Chúng không cung cấp cái nhìn đầy đủ về hoạt động mua bán Bitcoin trên các sàn giao dịch, thị trường phái sinh, quỹ tư nhân, đơn vị lưu ký và các bàn giao dịch phi tập trung. Một ngày có dòng tiền mạnh chảy vào ETF có thể diễn ra đồng thời với hoạt động bán ở nơi khác, đặc biệt khi những người nắm giữ Bitcoin hiện tại tận dụng mức giá cao hơn hoặc nhu cầu mới từ các tổ chức để giảm mức độ tiếp xúc.
Động lực này có thể giúp giải thích vì sao Bitcoin không thể duy trì mức tăng vượt 84.700 USD trong suốt phiên, dù tổng dòng tiền chảy vào được báo cáo ở mức lớn. Các tổ chức phát hành quỹ thường mua hoặc bán Bitcoin thông qua các bên tham gia được ủy quyền để đáp ứng những thay đổi trong nhu cầu đối với cổ phần ETF, nhưng tác động lên thị trường còn phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản và hoạt động trên nhiều địa điểm giao dịch.
Các sản phẩm Ether, Solana và XRP cũng chấm dứt chuỗi dòng tiền chảy ra
Các ETF Ether giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào 15 triệu USD vào thứ Tư, theo SoSoValue, chấm dứt chuỗi dòng tiền chảy ra kéo dài năm phiên. Con số này nhỏ hơn nhiều so với tổng dòng tiền của ETF Bitcoin, cho thấy hoạt động mua trong ngày tập trung vào các sản phẩm liên quan đến Bitcoin thay vì phân bổ đồng đều cho những tài sản kỹ thuật số lớn nhất.
Dữ liệu SoSoValue cho thấy các ETF Solana giao ngay của Mỹ ghi nhận khoảng 585.000 USD dòng tiền ròng chảy vào sau 13 ngày dòng tiền chảy ra, trong khi các ETF XRP giao ngay của Mỹ tăng thêm khoảng 709.000 USD. Những khoản bổ sung tương đối nhỏ vào các sản phẩm này cho thấy dòng tiền vào các quỹ tài sản thay thế vẫn còn thận trọng, ngay cả khi các ETF Bitcoin thu hút lượng phân bổ lớn hơn đáng kể.
Sự phân kỳ này cũng diễn ra sau khi có báo cáo về khoản rút 103 triệu USD trong một ngày khỏi các quỹ theo dõi Ether, nhấn mạnh tốc độ dòng tiền có thể luân chuyển nhanh chóng giữa các sản phẩm khi nhà giao dịch đánh giá lại mức độ tiếp xúc với rủi ro. Thị trường ETF Bitcoin lớn hơn và có nền tảng vững chắc hơn tại Mỹ thường thu hút nhiều sự chú ý nhất trong các giai đoạn biến động, trong khi các sản phẩm nhỏ hơn có thể chứng kiến hoạt động mỏng hơn và kém ổn định hơn.
Giá và dòng tiền vẫn liên kết, nhưng không hoàn toàn đồng nhất
Việc Bitcoin rút lui khỏi mức cao nhất trong ngày khiến thị trường phát đi tín hiệu trái chiều. Số liệu ETF cho thấy nhu cầu đã phục hồi sau gần 1 tỷ USD dòng tiền rút ròng hằng tuần, trong khi diễn biến giá cho thấy bên mua vẫn chưa thiết lập được quyền kiểm soát bền vững trên mức đỉnh trong ngày.
Các báo cáo dòng tiền hằng ngày tiếp theo sẽ giúp xác định liệu thứ Tư có đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng phân bổ bền vững hơn hay chỉ là phản ứng ngắn hạn sau giai đoạn rút tiền trước đó. Dòng tiền vào tiếp tục sẽ củng cố đà phục hồi trong số liệu lũy kế tháng 10; các đợt rút tiền trở lại sẽ nhanh chóng kiểm tra xem hoạt động mua gần đây có đủ để hấp thụ áp lực bán trên toàn thị trường Bitcoin hay không.
Dòng tiền vào ETF tăng cho thấy niềm tin vào BTC đang phục hồi. Tìm hiểu cách chúng định hình xu hướng giá trong phân tích này: ETF là gì và chúng hoạt động như thế nào.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không thể hiện quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
