Matrixdock đang mở rộng tiện ích của sản phẩm vàng được token hóa XAUm trên Stellar, BNB Chain và mạng Arc của Circle, dựa trên quy trình quy đổi vật chất đã liên kết việc đốt token trên chuỗi với việc giao một thỏi vàng 1 kg từ kho lưu trữ tại Singapore. Đợt triển khai này mang đến cho người nắm giữ thêm cách để giao dịch, thế chấp, vay dựa trên hoặc quy đổi mức độ tiếp xúc với vàng, trong khi vàng vật chất cơ sở vẫn được lưu ký.
Theo tài liệu sản phẩm của Matrixdock, mỗi token XAUm đại diện cho một ounce troy vàng vật chất nguyên chất 99,99%. Vàng được lưu giữ tại Le Freeport, một cơ sở lưu trữ an ninh cao gần Sân bay Changi Singapore, và có nguồn gốc từ các nhà tinh luyện đáp ứng tiêu chuẩn Good Delivery của Hiệp hội Thị trường Vàng London.
Cấu trúc này tách biệt việc chuyển quyền sở hữu khỏi việc di chuyển vật chất. XAUm có thể được chuyển giữa các ví blockchain trong khi những thỏi vàng tương ứng vẫn nằm trong kho, tránh logistics và chi phí vận chuyển vàng cho mỗi giao dịch. Thiết kế đó tạo cho vàng token hóa một vai trò trong các thỏa thuận tài chính phi tập trung, nơi việc thanh toán bằng kim loại vật chất sẽ khó được thực hiện nhanh chóng.
Một thỏi vàng 1 kg gắn với giao dịch đốt token trên chuỗi
Matrixdock cho biết họ đã hoàn tất lần quy đổi XAUm vật chất đầu tiên vào ngày 22 tháng 4 năm 2025, khi giao một thỏi vàng 1 kg tại Le Freeport sau khi 32,148 XAUm được đốt trên Ethereum. Một kilogram tương đương khoảng 32,15 ounce troy, khiến lượng token này nhìn chung phù hợp với trọng lượng của thỏi vàng sau khi tính toán quy đổi.
Các giao dịch chuyển và việc đốt token liên quan đã được ghi nhận trên Etherscan, tạo ra dấu vết blockchain công khai cho phần token của giao dịch. Việc giao vàng vật chất diễn ra trong khu vực kho lưu trữ, nơi quyền tiếp cận được kiểm soát thông qua kiểm tra danh tính và các quy định xử lý nghiêm ngặt.
Theo mô tả về thỏa thuận cơ sở lưu trữ do Matrixdock cung cấp, Le Freeport hạn chế việc chụp ảnh và xử lý vàng trong các khu vực trưng bày được chỉ định, dưới sự giám sát của nhân viên. Các hệ thống an ninh có thể kích hoạt báo động nếu hoạt động di chuyển vượt ra ngoài những khu vực được phép. Những hạn chế đó cho thấy sự khác biệt trong vận hành giữa tài sản vật chất và đại diện kỹ thuật số của nó: việc lưu ký vàng vẫn được kiểm soát chặt chẽ, trong khi XAUm có thể được chuyển với tốc độ của blockchain.
Việc quy đổi là một phép thử thực tế đối với yêu cầu cốt lõi của các token được bảo chứng bằng tài sản. Tính hữu dụng của một token trong hoạt động cho vay hoặc giao dịch phụ thuộc vào khả năng hủy token đó và nhận tài sản cơ sở theo các điều kiện đã nêu. Trong trường hợp của XAUm, việc đốt token đã loại token khỏi lưu thông trước khi thỏi vàng vật chất được giải phóng.
Các chuỗi mới bổ sung tài sản thế chấp và các tuyến giao dịch
Matrixdock đã mở rộng XAUm sang Stellar thông qua việc phát hành gốc vào tháng 6 năm 2026. Phát hành gốc thường có nghĩa là tài sản được tạo trực tiếp trên mạng lưới, thay vì được đại diện thông qua một cầu nối từ chuỗi khác, qua đó giảm sự phụ thuộc vào một cơ chế token bọc riêng biệt.
Cũng trong tháng 6, Venus Protocol đã chấp nhận XAUm làm tài sản thế chấp cho tài sản thực đầu tiên của mình trong Fixed-Term Vault trên BNB Chain, theo Matrixdock. Việc tích hợp này tạo ra một phương thức để những người dùng đủ điều kiện thế chấp vàng được token hóa trong một cấu trúc vay, thay vì bán tài sản để có thanh khoản.
Sự khác biệt này có thể hữu ích đối với những người nắm giữ muốn tạm thời tiếp cận stablecoin hoặc các tài sản khác trên chuỗi, đồng thời vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với giá vàng. Điều này cũng đưa vào các rủi ro thường thấy của thị trường cho vay, bao gồm yêu cầu về tài sản thế chấp, quy tắc thanh lý và rủi ro từ hợp đồng thông minh, phụ thuộc vào các điều khoản của giao thức.
Vào tháng 9, Matrixdock đã triển khai XAUm trên Arc, blockchain Layer-1 do Circle phát triển. Matrixdock cũng giới thiệu cặp giao dịch XAUm/USDC trên Uniswap, kết nối token được bảo chứng bằng vàng với một thị trường được định giá theo stablecoin neo giá vào đồng đô la.
Việc ra mắt trên Arc và Uniswap mang lại cho XAUm một phương thức trực tiếp hơn để tham gia giao dịch trên chuỗi được định giá bằng USDC. Một thị trường có thanh khoản đối với USDC có thể giúp người dùng dễ dàng chuyển đổi giữa vàng được token hóa và đô la kỹ thuật số mà không cần phụ thuộc vào các đại lý vàng truyền thống hoặc khung thời gian thanh toán của ngân hàng. Chất lượng khớp lệnh thực tế sẽ phụ thuộc vào thanh khoản sẵn có, hoạt động giao dịch và các cơ chế định giá được sử dụng trong pool.
Lưu ký và xác minh dự trữ vẫn là yếu tố cốt lõi
Matrixdock cho biết tài sản bảo chứng cho XAUm được hỗ trợ bởi các cuộc kiểm toán độc lập và hồ sơ bằng chứng dự trữ trên chuỗi, được thiết kế để cho thấy nguồn cung token tương ứng với lượng vàng được lưu trữ trong kho. Việc xác minh như vậy đóng vai trò cốt lõi đối với các sản phẩm đại diện cho tài sản ngoài chuỗi, bởi hồ sơ blockchain tự nó chỉ có thể xác lập việc phát hành và chuyển giao token, nhưng không thể độc lập chứng minh tình trạng hoặc sự tồn tại của vàng thỏi được lưu giữ tại một cơ sở tư nhân.
Thỏa thuận mua lại được công bố của công ty cũng bao gồm tùy chọn thanh toán bằng USDC. Theo Matrixdock, những người nắm giữ đủ điều kiện cung cấp bằng chứng giao dịch cần thiết và đáp ứng các điều kiện đã nêu có thể nhận khoản thanh toán bằng USDC trong cùng ngày. Tùy chọn này mang đến cho người dùng một giải pháp thay thế cho việc sắp xếp nhận vàng thỏi trực tiếp, vốn có thể không thực tế đối với các vị thế nhỏ hoặc những người tham gia bên ngoài Singapore.
Việc mua lại vàng vật chất vẫn là phép thử rõ ràng hơn đối với cấu trúc của một token được bảo chứng bằng tài sản, trong khi thanh toán bằng USDC cung cấp một phương thức rút vốn dễ tiếp cận hơn cho những người dùng tập trung vào giá trị thay vì việc giao nhận. Kết hợp lại, hai phương thức này định vị XAUm như một quyền đòi hỏi đối với vàng, có thể hoạt động trong cả môi trường thanh toán dựa trên kho lưu trữ và môi trường thanh toán gốc blockchain.
Matrixdock xây dựng danh mục kim loại và tài sản ngân quỹ
XAUm là một phần trong danh mục sản phẩm tài sản thực của Matrixdock, bao gồm cả STBT, một sản phẩm Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn được token hóa, và XAGm, một sản phẩm bạc được token hóa. Matrixdock mô tả danh mục này là mô hình lớp dự trữ, nhằm kết hợp việc lưu ký tài sản truyền thống với khả năng chuyển giao và thanh toán dựa trên blockchain.
Cách tiếp cận này đặt công ty vào một phân khúc tài chính on-chain, nơi phần việc khó khăn không nằm nhiều ở việc tạo ra một token mà ở việc duy trì các liên kết pháp lý, vận hành và lưu ký đằng sau token đó. Vàng có thị trường định giá toàn cầu lâu đời và cơ sở hạ tầng lưu trữ vật chất, nhưng việc đưa vàng lên blockchain đòi hỏi quản lý dự trữ đáng tin cậy, các điều khoản mua lại rõ ràng và thanh khoản hữu dụng trên nhiều mạng lưới.
Các tích hợp mạng lưới gần đây của XAUm mở rộng token này vượt ra ngoài vai trò đại diện cho vàng trên một blockchain duy nhất, trở thành tài sản thế chấp và giao dịch hoạt động trên nhiều môi trường blockchain. Giá trị sử dụng dài hạn của token sẽ phụ thuộc vào việc các thị trường on-chain, quy trình chứng minh dự trữ và cơ chế mua lại của token có tiếp tục đồng bộ với lượng vàng thỏi được lưu trữ tại Le Freeport hay không.
Khám phá cách vàng vật chất so sánh với các tài sản crypto trong danh mục đầu tư của bạn qua hướng dẫn của chúng tôi: cách đầu tư vào vàng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
