Bộ phận đầu tư tiền mã hóa chuyên biệt của Andreessen Horowitz đã đổi thương hiệu thành a16z Frontier, mở rộng phạm vi hoạt động vượt ra ngoài các startup blockchain sang trí tuệ nhân tạo, máy móc tự chủ, các công ty phần mềm-phần cứng và những mạng lưới kết nối con người với tác nhân AI. Thay đổi này vẫn giữ tiền mã hóa trong phạm vi đầu tư của công ty, nhưng đặt lĩnh vực này bên cạnh các công nghệ có thể ngày càng chia sẻ cùng hạ tầng, nguồn vốn và thị trường sản phẩm.
Chris Dixon, người lãnh đạo đơn vị, cho biết tổ chức được đổi tên sẽ tiếp tục đầu tư vào tiền mã hóa và các dự án liên quan, đồng thời hỗ trợ nhiều công nghệ “tiên phong” hơn. Động thái này phản ánh cách các công ty đầu tư mạo hiểm nhìn nhận blockchain: không còn là một danh mục biệt lập, mà là một phần của hệ thống bao gồm các hệ thống AI, robot, danh tính số, thanh toán và thương mại giữa máy với máy.
Tiền mã hóa vẫn nằm trong phạm vi công nghệ rộng hơn
Cái tên a16z Crypto đã gắn liền với các khoản đầu tư lớn vào hạ tầng blockchain, tài chính phi tập trung, ứng dụng dành cho người dùng và công cụ phát triển Web3. Việc thay thế bằng a16z Frontier không báo hiệu công ty rút khỏi lĩnh vực này. Thay vào đó, tên gọi mới tạo cho công ty một cấu trúc để theo đuổi các dự án có mô hình kinh doanh có thể trải rộng qua nhiều lĩnh vực công nghệ mới nổi.
Sự giao thoa đó ngày càng dễ nhận thấy trong thực tế. Các tác nhân AI cần phương thức để xác định danh tính, nắm giữ tài sản, thực hiện thanh toán và tương tác với những hệ thống khác. Mạng lưới blockchain có thể cung cấp cơ chế quyết toán lập trình được, hồ sơ minh bạch và công cụ sở hữu số, dù mức độ tiếp nhận vẫn không đồng đều và các tiêu chuẩn kỹ thuật vẫn đang phát triển.
Trọng tâm mở rộng cũng bao gồm máy móc tự chủ và các công ty kết hợp phần mềm với phần cứng vật lý. Những lĩnh vực này thường cần nguồn vốn kiên nhẫn, đội ngũ kỹ thuật chuyên môn và chu kỳ phát triển dài hơn nhiều ứng dụng tiền mã hóa dành cho người dùng. Việc đưa chúng vào cùng một nền tảng đầu tư có thể giúp a16z Frontier theo đuổi các công ty hạ tầng có sản phẩm phục vụ cả mạng lưới phi tập trung lẫn dịch vụ vận hành bằng AI.
Thông báo được đưa ra trong bối cảnh hoạt động cấp vốn mạo hiểm cho tiền mã hóa đang đối mặt với một thị trường chọn lọc hơn so với chu kỳ trước của ngành. Các công ty ngày càng tìm kiếm những doanh nghiệp có khách hàng rõ ràng, doanh thu định kỳ hoặc công nghệ có thể hoạt động vượt ra ngoài một hệ sinh thái token duy nhất. Phạm vi hoạt động rộng hơn mang lại cho a16z Frontier sự linh hoạt để theo đuổi các tiêu chí đó mà không từ bỏ những dự án thuần tiền mã hóa.
Hạ tầng dành cho tổ chức vẫn là một thị trường cạnh tranh
Hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số cũng tiếp tục là mục tiêu của các công ty tài chính và thanh toán lớn. Một báo cáo cho biết Visa đang đàm phán để mua lại nhà cung cấp hạ tầng lưu ký Fireblocks với mức định giá khoảng 2,5 tỷ USD, dù thông tin được cung cấp không nói rằng một thỏa thuận chính thức đã được ký kết.
Fireblocks cung cấp các công cụ được các tổ chức sử dụng để lưu trữ, chuyển giao và quản lý tài sản kỹ thuật số thông qua những hệ thống được thiết kế nhằm giảm rủi ro liên quan đến việc xử lý khóa riêng. Một thương vụ có sự tham gia của Visa sẽ đưa một công ty thanh toán toàn cầu tiến sâu hơn vào hạ tầng vận hành của thị trường tài sản kỹ thuật số, thay vì chỉ cung cấp các sản phẩm tiền mã hóa liên kết với thẻ.
Mức định giá được báo cáo thấp hơn nhiều so với mức định giá 8 tỷ USD trên thị trường tư nhân từng được công bố của Fireblocks, cho thấy áp lực đối với các công ty công nghệ giai đoạn cuối sau đợt tăng định giá trong những năm gần đây. Điều này cũng cho thấy các công ty tài chính lâu đời có thể nhìn thấy giá trị trong việc mua lại hạ tầng vào thời điểm giá trên thị trường tư nhân đã điều chỉnh.
Kế hoạch được báo cáo của OpenAI nhằm huy động tới 30 tỷ USD với mức định giá trước đầu tư khoảng 1,25 nghìn tỷ USD tạo ra sự tương phản rõ rệt. Theo báo cáo được cung cấp, vòng gọi vốn đề xuất do một nhà đầu tư có trụ sở tại Abu Dhabi dẫn dắt sẽ nhấn mạnh mức phí bảo chứng dành cho các công ty được xem là trung tâm của quá trình phát triển AI. Không có ngày hoàn tất hay điều khoản tài chính nào được nêu.
Đối với các công ty tiền mã hóa, sự so sánh này mang ý nghĩa quan trọng. Nguồn vốn từng đổ vào các dự án token giờ đây phải cạnh tranh với hạ tầng AI, trung tâm dữ liệu, robot và phần mềm doanh nghiệp để thu hút sự chú ý. Việc đổi thương hiệu thành a16z Frontier thừa nhận sự cạnh tranh đó, đồng thời định vị tiền mã hóa là một thành phần của thị trường công nghệ liên kết với nhau.
Các giao thức thúc đẩy những thay đổi tập trung vào người nắm giữ token
Một số dự án tiền mã hóa cũng đang thúc đẩy các kế hoạch nhằm liên kết token của họ trực tiếp hơn với nền kinh tế giao thức. Stani Kulechov cho biết Aavenomics 3.0 sẽ bao gồm việc mua lại AAVE, cơ chế staking và đốt token. Chưa có thời gian biểu hay quy mô chương trình nào được công bố.
Mua lại token là việc mua token từ thị trường, trong khi đốt token sẽ vĩnh viễn loại bỏ token khỏi nguồn cung. Staking thường yêu cầu người nắm giữ token khóa tài sản trong một giao thức để đổi lấy phần thưởng hoặc trách nhiệm liên quan đến bảo mật. Mỗi cơ chế có thể tác động đến nguồn cung và phân bổ token, nhưng ảnh hưởng cuối cùng phụ thuộc vào cách triển khai, sự phê duyệt của quản trị và nguồn vốn được sử dụng cho việc mua token hoặc chi trả phần thưởng.
Theo Haze, GMGN đang thử nghiệm một cầu nối cross-chain do chính mình phát triển, cho phép người dùng mua token trên nhiều mạng lưới bằng USDC ngay trong ứng dụng. Cầu nối này đang được triển khai giới hạn và công ty chưa đưa ra ngày ra mắt hay hạn mức giao dịch.
Các công cụ cross-chain có thể giảm số lượng giao dịch riêng lẻ cần thực hiện khi di chuyển giữa các mạng lưới, nhưng các cầu nối từ lâu đã là mục tiêu tấn công bảo mật lớn. Tính hữu ích của chúng phụ thuộc nhiều vào cách tài sản được bảo đảm, cách giao dịch được xác thực và khả năng duy trì thanh khoản ổn định trên các chuỗi mà chúng hỗ trợ.
An ninh và quy định vẫn là những hạn chế thực tế
Sở Dịch vụ Tài chính New York đã cảnh báo các tổ chức chịu quản lý phải xác định và vá hai lỗ hổng PHP nghiêm trọng được biết là đang bị khai thác tích cực. Cảnh báo này tập trung vào một rủi ro cơ bản nhưng dai dẳng đối với các doanh nghiệp crypto: các sự cố bảo mật thường bắt đầu từ phần mềm web được sử dụng rộng rãi thay vì từ chính một giao thức blockchain.
Cảnh báo được đưa ra sau quyết định đóng cửa của Zipcoin בעקבות sự cố ngày 15 tháng 10 mà công ty cho là có liên quan đến một sự kiện UNCX. Zipcoin cho biết một hacker đã lấy đi 1,1% tổng nguồn cung của sáu token dựa trên Ethereum — PEPECOIN, EDGEN, ZC, X, LO0P và PAAL — rồi bán các tài sản này trên thị trường mở. Đội ngũ cho biết ban đầu họ đã mua lại token để xử lý khoản thiếu hụt liên quan đến các phân bổ theo kế hoạch, thay vì công khai thông báo sự cố.
Các điều kiện pháp lý cũng vẫn chưa ổn định. Panigirtzoglou cho biết các hành động của các cơ quan Mỹ, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ, đã phần nào làm dịu tác động từ việc Thượng viện không thúc đẩy Đạo luật Clarity. Bản ghi chú cho biết thêm rằng các rủi ro chính trị và pháp lý có thể khiến phần bù rủi ro tiếp tục ở mức cao cho đến khi Quốc hội thông qua một đạo luật toàn diện về cấu trúc thị trường.
Tại Vương quốc Anh, các quy định được Cơ quan Quản lý Tài chính đề xuất có thể yêu cầu các nền tảng chịu quản lý chỉ thực hiện lệnh của khách hàng thông qua các địa điểm được FCA cấp phép kể từ ngày 25 tháng 10 năm 2027. Harries cho biết cách tiếp cận này có thể hạn chế cách các bên trung gian tuân thủ cung cấp quyền tiếp cận tài chính phi tập trung, buộc các nền tảng phải cân nhắc lại những dịch vụ họ có thể cung cấp cho khách hàng tại Vương quốc Anh.
Nhìn tổng thể, sự chuyển hướng sang công nghệ tiên phong của a16z đưa crypto vào một bối cảnh công nghệ cạnh tranh hơn: nơi AI đang thu hút nguồn vốn chưa từng có, các tổ chức tài chính đang cân nhắc mua lại các đơn vị cung cấp dịch vụ lưu ký, và các nhà phát triển sản phẩm phải ứng phó với những quy định nghiêm ngặt hơn cùng các mối đe dọa an ninh dai dẳng bên cạnh hoạt động đổi mới kỹ thuật.
Khi a16z chuyển hướng sang công nghệ tiên phong, hãy tìm hiểu cách AI bổ trợ cho blockchain để định hình làn sóng đổi mới và đầu tư crypto tiếp theo.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
