Bitcoin đã mất 80K do tiêu đề PCE không đạt, và tuần vĩ mô chỉ mới đi được nửa chặng đường
Ngày 26 tháng 8 là ngày mà chỉ số lạm phát đã lấy lại băng ghi âm. Bitcoin mở phiên vẫn giữ mức phá vỡ trên 80,000 vào thứ Ba, giao dịch cao nhất khoảng 81,235 trong những giờ trước khi dữ liệu được công bố, và sau đó bán tháo qua đợt phát hành lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông. Đến khi mở cửa Phố Wall, nó đã dưới 78,000, giảm khoảng 1% trong ngày với vàng giảm dưới 4,600 đô la một ounce và cổ phiếu Mỹ mở cửa thấp hơn. Động thái này không phải là một bí ẩn. Tiêu đề PCE đã nóng. Core PCE đến đúng như thị trường mong đợi. Thị trường trái phiếu đã chọn giao dịch tiêu đề.
Cục Phân tích Kinh tế đã đưa ra tiêu đề PCE tháng 7 ở mức 3.7% so với cùng kỳ năm trước so với dự báo 3.6%. Core PCE giữ ở mức 3.3% so với cùng kỳ năm trước và tăng 0.2% so với tháng trước, cả hai đều phù hợp. Tiêu đề tháng so với tháng là 0.2% so với kỳ vọng 0.1%. Sự chênh lệch 0.1 điểm phần trăm trên con số tiêu đề hàng năm là đủ để xóa hầu hết các khoản lợi nhuận của phiên và hầu hết sự chấp nhận của thứ Ba trên 80,000. Bài đăng của nguồn tài nguyên giao dịch The Kobeissi Letter trên X đã tóm tắt vấn đề của Fed trong một dòng: lạm phát vẫn đang chạy gần gấp đôi mục tiêu 2%.
Điều không giúp ích cho giá thầu là phần còn lại của gói 8:30. Ước tính thứ hai của GDP quý 2 giữ ở mức 1.5% hàng năm, không thay đổi so với đọc trước và giảm từ 2.1% của quý 1. Điều đó tự nó là trung lập. Nhưng thu nhập cá nhân tăng 0.4% trong tháng 7 so với dự báo 0.2%, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tăng 1.1% so với 0.4% dự kiến, và lợi nhuận doanh nghiệp tăng 8.2% so với quý trước so với dự báo 0.5% trên một tổng hợp. Tiêu dùng cá nhân thực tế không thay đổi ở mức 0.0% so với tháng trước. Sự kết hợp này đọc như lạm phát dịch vụ dính, lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc, và người tiêu dùng vẫn đang chi tiêu nhưng không tăng tốc. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ sau khi phát hành. Chỉ số đô la tăng khoảng 0.13% lên gần 99.03. Không có gì là bối cảnh mà bitcoin ưa thích khi nó đang cố gắng giữ một con số tròn.
Thực tế băng ghi âm đã làm gì vào ngày 26 tháng 8
Hình dạng trong ngày quan trọng vì nó cho thấy điều gì đã phá vỡ trước tiên.
Bitcoin đã dành những giờ đầu tiên vẫn giữ giá từ mức phá vỡ 80,000. Châu Á và phiên qua đêm đã đạt mức gần 81,000 đến 81,235. Đó là mức cao nhất trong ba tháng và đỉnh của đợt tăng giá tháng 8 từ giữa 60,000. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam vẫn ở mức tham lam gần 74. Sức mạnh tương đối hàng ngày của bitcoin đã trên 80 kể từ chân dọc của thứ Ba. Không điều gì trong số đó ngăn cản đợt bán tháo lúc 8:30.
Sau dữ liệu, con đường là mức cao thấp hơn vào lúc mở cửa tiền mặt của Mỹ. Ether trượt về phía 2,445 đến 2,455, giảm khoảng 1,5% cùng với bitcoin. Solana giữ gần 96. XRP là vốn hóa lớn yếu, giảm hơn 6% xuống khoảng 1,37 khi chân beta cao tiếp tục trả lại sự ép buộc của tuần trước. Stacks dẫn đầu người tăng với khoảng cộng 14%. ZRO của LayerZero tăng khoảng 8,6% trên khối lượng. Monad giảm khoảng 10,6% trên các tiêu đề nâng cấp bảo mật và lượng tử. Thị trường không rộng. Đó là bitcoin và ether tiêu hóa vĩ mô, với các tên riêng lẻ di chuyển theo tin tức của riêng họ.
Vàng, đã là một phần của giao dịch giảm giá cùng với bitcoin cả tuần, đã phá vỡ dưới 4,600 trên phản ứng PCE. Đó là dấu hiệu đầu tiên cho thấy giá thầu tài sản khan hiếm vào thứ Ba là điều kiện dựa trên các bản in lạm phát mềm hơn, không phải là vô điều kiện chỉ dựa trên các tiêu đề mua lại của Kho bạc. Cổ phiếu mở cửa đỏ. Nvidia đóng cửa phiên giao dịch thông thường giảm 1,43% ở mức 210,01 đô la sau khi kết thúc chuỗi thua bảy ngày vào thứ Ba. Cổ phiếu đã bước vào bản in sau giờ đóng cửa với một số lạc quan về ngành chip đã có trong giá từ sự phục hồi đó, điều này nâng cao tiêu chuẩn cho số hướng dẫn Q3 thay vì tiêu đề Q2.
Về phía định vị, sự bất đối xứng từ thứ Hai và thứ Ba vẫn còn sống. Lãi suất mở vẫn cao ở mức giữa 50 tỷ cho bitcoin. Sách ngắn của tuần trước đã biến mất. Băng thanh lý của thứ Hai đã chuyển sang dài hạn chiếm phần lớn hơn. Một bản in lạm phát nóng vào một bên dài đông đúc chính xác là sự kết hợp tạo ra một ngày giảm 3% nhanh chóng mà không cần một chất xúc tác nào ngoài dữ liệu tự nó.
Dòng chảy giữ nguyên ngay cả khi giá trả lại mức độ
Chuỗi ETF không bị phá vỡ vào ngày bitcoin mất 80,000.
Các ETF bitcoin giao ngay của Mỹ đã thu về 337,6 triệu đô la vào ngày 25 tháng 8, phiên tích cực thứ sáu liên tiếp. IBIT của BlackRock cung cấp 208,9 triệu. FBTC của Fidelity thêm 104,6 triệu. Chuỗi sáu ngày từ ngày 17 tháng 8 đến ngày 25 tháng 8 tổng cộng khoảng 2,255 tỷ đô la. Trong cả tuần đến ngày 25 tháng 8, các quỹ bitcoin đã hấp thụ khoảng 1,92 tỷ và các quỹ ether khoảng 697 triệu, với dòng tiền vào ETF tiền điện tử kết hợp gần 2,705 tỷ trên chín sản phẩm được theo dõi.
Tài sản ròng của danh mục đã tăng lên khoảng 98,56 tỷ từ 78,67 tỷ một tuần trước đó theo một tổng hợp, tăng 25,3% nhờ phần lớn vào sự tăng giá. Dòng tiền ròng tích lũy kể từ khi bắt đầu đã đạt khoảng 54,50 tỷ, tương đương khoảng 681,290 BTC theo cắt đó. Tính từ đầu năm đến nay, danh mục vẫn âm khoảng 2,91 tỷ, vì vậy chuỗi hiện tại vẫn đang thu hồi lại dòng tiền ra mùa xuân và mùa hè thay vì đại diện cho một chế độ mới tự nó.
Đó là sự khác biệt quan trọng nhất trong ngày. Giá đã không đạt 80,000 trên macro. Dòng tiền không thất bại. Nếu các bản in thứ Tư và thứ Năm duy trì trên 200 triệu trong khi bitcoin giữ 77,000 đến 78,000, thì nhu cầu của tổ chức đang hấp thụ nỗi lo lạm phát. Nếu dòng tiền giảm trong khi giá trôi dạt, thì sự tương đồng BTIG tháng 1 năm 2023 từ đầu tuần trở nên nặng nề hơn.
BlackRock cũng xuất hiện trong một kênh riêng biệt: khối lượng hoán đổi bitcoin sang ETF hoãn thuế được báo cáo đã đạt khoảng 5 tỷ đô la, một dấu hiệu cho thấy nhu cầu đã đăng ký đang tìm thấy nhiều hơn một cửa vào sản phẩm.
Chính sách, địa điểm và tuần vẫn còn phía trước
Jackson Hole mở cửa vào ngày 27 tháng 8. Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát biểu vào sáng thứ Sáu lúc 10:00 sáng theo giờ miền Đông. Chủ đề hội nghị là đổi mới tài chính và thanh toán. Thị trường sẽ lắng nghe về lạm phát, phí bảo hiểm kỳ hạn, chính sách bảng cân đối và liệu Fed có coi chương trình mua lại dài hạn của Bộ Tài chính là bổ sung hay cạnh tranh. Bốn hội đồng Fed khu vực gần đây đã ủng hộ tăng lãi suất, nhắc nhở rằng quyết định giữ 9-3 vào tháng 7 không phải là một ủy ban nhất trí ngay cả trước tiêu đề PCE cứng đầu hôm nay.
Cuộc bỏ phiếu cloture ngày 15 tháng 9 về H.R. 3633 không thay đổi. Ngôn ngữ đạo đức, phần thưởng stablecoin và quyền tài phán Nông nghiệp vẫn còn mở. Sự dự phòng của Chủ tịch CFTC Selig dưới quyền hạn hiện tại vẫn hẹp so với những gì luật sẽ cung cấp.
Ngày 26 tháng 8 cũng là một ngày địa điểm, không phải ngày giá. BitMart đã dừng tất cả giao dịch giao ngay, tương lai và sao chép lúc 01:00 UTC, với thời hạn yêu cầu rút tiền được khuyến nghị là 05:00 UTC. Người dùng báo cáo các yêu cầu rút tiền nhỏ giảm dần trước khi dừng. Sàn giao dịch đã thông báo về khả năng tái cấu trúc với White and Case vào ngày 21 tháng 8, nhưng lịch trình kết thúc không thay đổi. Hoạt động toàn bộ nền tảng vẫn kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2027, với lộ trình hứa hẹn vào ngày 9 tháng 9. Đối với bất kỳ ai vẫn còn trên nền tảng, bài học vẫn như mọi lần đóng cửa có trật tự: một yêu cầu rút tiền đã nộp không giống như tiền đã nhận.
Hard fork Pasteur của BNB Chain đã được kích hoạt sớm vào ngày 26 tháng 8 theo lịch trình. Cửa sổ đăng ký cấp phép của Pakistan vẫn kéo dài đến ngày 5 tháng 9. Úc đã thắt chặt ngay lập tức các quy tắc KYC thông qua AUSTRAC trong khi Thái Lan mở cuộc tham vấn ETF. Quy định đang thắt chặt ở một số khu vực pháp lý ngay cả khi các sản phẩm giao ngay của Mỹ vẫn tiếp tục thu hút dòng tiền.
Nvidia sau khi đóng cửa: bài kiểm tra thứ hai trong ngày
Nvidia báo cáo tài chính quý 2 năm 2027 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào ngày 26 tháng 8, với kết quả dự kiến vào khoảng 4:20 chiều theo giờ miền Đông và cuộc gọi lúc 5:00 chiều. Công ty đã hướng dẫn doanh thu đạt 91,0 tỷ đô la cộng hoặc trừ 2%. Đồng thuận của thị trường nằm gần 92,0 đến 92,2 tỷ và khoảng 2,08 đến 2,09 đô la thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu. Khoảng cách này hẹp vì ban quản lý đã xác nhận mục tiêu từ quý trước.
Thị trường đã học cách bỏ qua một quý 2 sạch sẽ. Nvidia đã vượt qua ước tính trong 22 trong số 24 quý gần đây và vẫn bán tháo vào ngày hôm sau trong bốn trong năm lần công bố gần nhất. Điều di chuyển cổ phiếu là hướng dẫn doanh thu quý 3 so với đồng thuận gần 103,8 đến 104,0 tỷ, độ bền biên lợi nhuận gần 75%, bình luận về nguồn cung Blackwell Ultra, và bất kỳ gợi ý nào rằng chi tiêu vốn của hyperscaler đang chuyển từ mở rộng sang hiệu quả. Bloomberg đã báo cáo vào cuối tuần rằng Nvidia đã nói với khách hàng rằng giá máy chủ Vera Rubin và Blackwell có thể tăng hơn 15% do chi phí bộ nhớ, điều này quan trọng cho câu chuyện biên lợi nhuận ngay cả khi nhu cầu vẫn mạnh.
Đối với bitcoin, mối tương quan với Nvidia là tích cực khi khẩu vị rủi ro là động lực và tiêu cực khi giao dịch giảm giá là động lực. Tuần này, đó là câu chuyện thứ hai. Một bản in AI bùng nổ nâng Nasdaq mà không nâng lợi suất có thể giúp bitcoin kiểm tra lại 80,000. Một bản in mạnh đẩy lợi suất thực cao hơn làm điều ngược lại ngay cả khi NVDA tăng. Phiên giao dịch sau giờ sẽ thiết lập tông cho mở cửa thứ Năm, nhưng Warsh vào thứ Sáu vẫn là yếu tố nhị phân lớn hơn.
Mức độ
Bản đồ đã được đặt lại thấp hơn với sự thiếu hụt PCE.
-
Kháng cự ngay lập tức: 80,000, sau đó 81,103 đến 81,235, vùng cao gần đây. Lấy lại 80,000 trên cơ sở đóng cửa yêu cầu dữ liệu mềm hơn hoặc hướng dẫn Nvidia rủi ro cao hơn.
-
Hỗ trợ ngay lập tức: 77,251, đường trung bình động hàm mũ 50 tuần mà nhà phân tích Rekt Capital đã chỉ ra là đường bitcoin phải giữ để tránh một đỉnh thấp hơn vĩ mô khác trong chuỗi xu hướng giảm tháng 10 năm 2025. Lần đóng cửa hàng tháng cuối cùng trên nó là tháng 10 năm 2025.
-
Dưới mức đó: 75,500 đến 75,968, cơ sở cuối tuần và giá trị thị trường thực từ tuần trước. Một sự phá vỡ mở ra các lựa chọn thanh lý dài hạn mà các bàn giao dịch đã cảnh báo vào thứ Hai.
-
Cấu trúc: 72,600 đến 71,900 trên đường trung bình động hàm mũ 200 ngày, sau đó là 70,000. Bàn của CryptoQuant mô tả 83,000 là mức xác nhận giai đoạn tăng mới trên cơ sở hàng tháng, cao hơn giá giao ngay và do đó là mục tiêu, không phải hỗ trợ.
Ether cần giữ mức 2,400 để duy trì việc thu hồi 2,500 vào tháng Giêng. XRP dưới 1.40 cho thấy chân 70% của tuần trước là đòn bẩy, không phải phân bổ.
Ba con đường vào Warsh:
-
Nỗi sợ PCE mờ dần, hướng dẫn của Nvidia mạnh mẽ, Warsh có vẻ thực dụng về căng thẳng dài hạn: kiểm tra lại 80,000, sau đó là 81,750 và 82,800.
-
Câu chuyện lạm phát dai dẳng xây dựng, hướng dẫn của Nvidia chỉ ở mức trung bình, Warsh diều hâu: 77,250 bị phá vỡ, 75,500 đang trong tầm ngắm, các vị thế dài đông đúc cung cấp nhiên liệu.
-
Hỗn hợp: bitcoin dao động từ 77,000 đến 80,000 qua Jackson Hole trong khi dòng chảy ETF quyết định liệu phạm vi này là tích lũy hay phân phối.
Theo dõi Alpha
PCE tiêu đề vượt qua PCE lõi trên băng.
Lõi hoàn hảo ở mức 3.3% so với cùng kỳ năm trước. Tiêu đề ở mức 3.7% so với dự kiến 3.6% là con số đã di chuyển lợi suất, đồng đô la và bitcoin. Điều đó cho bạn biết thị trường này vẫn đang giao dịch với vấn đề chính trị của Fed trên chỉ số tất cả các mặt hàng, không phải xu hướng lõi sạch hơn. Cho đến khi tiêu đề mềm đi, 80,000 sẽ tiếp tục hoạt động như một trần ngay cả khi lõi hợp tác.
Dòng chảy và giá đã phân kỳ lần đầu tiên trong tuần này.
337.6 triệu dòng chảy vào ETF vào ngày 25 tháng 8 trong khi bitcoin mất 80,000 vào ngày 26 tháng 8 là bài kiểm tra chuỗi so với giao ngay mà toàn bộ đợt tăng cần. Sáu ngày xanh liên tiếp với IBIT vẫn chiếm hơn 60% vé hàng ngày cho thấy các tổ chức chưa coi việc bỏ lỡ lạm phát là tín hiệu thoát. Hai bản in dòng chảy tiếp theo quan trọng hơn mức thấp hôm nay.
80,000 đã được chấp nhận trong một phiên, không được xác nhận.
Sự phá vỡ trên 80,000 vào thứ Ba ở châu Á là khối lượng thực. Sự từ chối vào thứ Tư trên PCE cho thấy sự chấp nhận đòi hỏi một ngày thân thiện với vĩ mô hơn, không chỉ là động lực. Khung của Rekt Capital vẫn áp dụng: trừ khi chuỗi cao thấp hơn từ tháng 10 năm 2025 bị phá vỡ, động thái của tuần trước là một đợt phục hồi nhẹ cho đến khi được chứng minh khác. Đường EMA 50 tuần tại 77,251 là nơi lập luận đó được kiểm tra.
BitMart là lời nhắc nhở đối tác trong một băng tham lam.
Tạm ngừng giao dịch, khiếu nại rút tiền và lời hứa tái cấu trúc không thay đổi lịch trình đang diễn ra trong khi bitcoin giao dịch cao hơn 25% so với mức thấp nhất tháng Tám. Rủi ro địa điểm không quan tâm đến quan điểm vĩ mô của bạn. Việc đóng cửa BitMart không mang tính hệ thống, nhưng nó là một ví dụ sống động về lý do tại sao sự tập trung của sàn giao dịch lại quan trọng khi lòng tham đạt 74.
Điểm mấu chốt
Ngày 26 tháng Tám đã đưa bitcoin từ mức cao nhất trong ba tháng gần 81,235 trở lại dưới 78,000 vì tiêu đề PCE tăng 0,1 điểm phần trăm trong khi lõi đáp ứng kỳ vọng. Vàng đã bán tháo cùng với nó. Lợi suất và đồng đô la tăng. GDP giữ ở mức 1,5%, lợi nhuận vượt xa, và hàng hóa lâu bền vượt qua, điều này không phải là một hỗn hợp hạ cánh mềm duy trì một cuộc đấu giá phá giá mà không có câu hỏi.
Chuỗi tổ chức không bị phá vỡ. Sáu ngày và 2,26 tỷ dòng vốn ETF cho thấy nhu cầu giao ngay vẫn xuất hiện ngay cả khi các vị thế dài có đòn bẩy bị thử thách bởi tiêu đề lạm phát. Nvidia sau khi đóng cửa và Warsh vào thứ Sáu là hai cổng tiếp theo. Giữ 77,250 với dòng vốn vẫn xanh và 80,000 quay trở lại tầm nhìn. Mất nó trong một sự kết hợp diều hâu và cuốn sách dài đông đúc từ tuần trước trở thành câu chuyện từ một tầng cao hơn.
Biến số đã xây dựng đợt tăng này là câu chuyện tài trợ của Bộ Tài chính. Biến số phá vỡ phiên hôm nay là lạm phát vẫn chạy gần gấp đôi mục tiêu của Fed. Cả hai có thể đúng cùng một lúc cho đến khi một trong hai thắng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:Nội dung trên trang này được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hoặc lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về độ chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào từ việc sử dụng nó. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính và rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản Dịch vụ và Tiết lộ Rủi ro.
