Changpeng Zhao một lần nữa bác bỏ nhận định rằng quyết định bán lượng token FTT nắm giữ của Binance đã gây ra sự sụp đổ của FTX, cho rằng sàn này thất bại vì không thể đáp ứng nhu cầu rút tiền sau khi tiền của khách hàng bị sử dụng sai mục đích.
Trong một lần xuất hiện trên podcast vào ngày 25 tháng 9, nhà sáng lập Binance cho biết bài đăng trên mạng xã hội ngày 6 tháng 11 năm 2022, thông báo Binance sẽ thanh lý vị thế FTT còn lại, là phản ứng trước những lo ngại ngày càng tăng về FTX và công ty giao dịch liên kết Alameda Research. Ông nói bài đăng đó không tạo ra điểm yếu tài chính vốn đã khiến các công ty của Sam Bankman-Fried sụp đổ vài ngày sau.
Zhao cho biết “lượng rút tiền tăng tốc” khi thị trường bắt đầu nghi ngờ khả năng thanh toán của FTX, làm lộ ra tình trạng thiếu thanh khoản tại sàn. FTX nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 vào ngày 11 tháng 11 năm 2022, sau khi khách hàng tìm cách rút hàng tỷ USD chỉ trong vài ngày.
Các thủ tục tố tụng đối với Bankman-Fried sau đó xác định rằng tiền gửi của khách hàng FTX đã bị chuyển hướng để hỗ trợ Alameda Research, các khoản quyên góp chính trị, đầu tư mạo hiểm và những khoản chi tiêu khác. Vào tháng 3 năm 2024, một thẩm phán liên bang Mỹ đã tuyên Bankman-Fried 25 năm tù vì tội gian lận và các hành vi liên quan.
Việc bán FTT diễn ra sau những lo ngại về bảng cân đối kế toán của Alameda
Nhận xét của Zhao nhắc lại một trong những thời điểm gây tranh cãi nhất trong cuộc khủng hoảng FTX. Ngày 6 tháng 11 năm 2022, ông cho biết Binance sẽ bán lượng FTT còn lại “do những tiết lộ gần đây”, ám chỉ các thông tin về bảng cân đối kế toán của Alameda Research và mức độ nắm giữ lớn FTT, một token do FTX phát hành.
Zhao cho biết vào thời điểm đó Binance đã nhận khoảng 2,1 tỷ USD tài sản tương đương tiền, bao gồm BUSD và FTT, sau khi rút khỏi một khoản đầu tư vốn cổ phần trước đó vào FTX. Công ty cho biết họ dự định bán FTT dần dần để giảm tác động đến thị trường.
Thông báo này làm gia tăng áp lực lên FTT và khiến công chúng đặt câu hỏi liệu FTX có đủ tài sản thanh khoản để xử lý các yêu cầu rút tiền hay không. FTX sụp đổ trong vài ngày sau đó, nhưng Zhao lập luận rằng một sàn giao dịch có khả năng thanh toán sẽ có thể xử lý việc rút tiền mà không thất bại.
Sự phân biệt đó vẫn là trọng tâm của sự việc. Một đợt bán token quy mô lớn hoặc cảnh báo công khai có thể kích hoạt làn sóng rút tiền giống như tình trạng người gửi tiền đồng loạt rút tiền khỏi ngân hàng, đặc biệt khi các khoản nợ của một nền tảng thiếu minh bạch. Tuy nhiên, vụ án hình sự sau đó đối với Bankman-Fried và những phát hiện từ quá trình phá sản của FTX cho thấy nguyên nhân thất bại cốt lõi nằm ở cách FTX tự quản lý tài sản của khách hàng.
Zhao hồi tưởng về giai đoạn mở rộng nhanh chóng ban đầu của Binance
Zhao cũng sử dụng podcast để kể về nguồn gốc của Binance, cho biết sàn giao dịch này bắt đầu hình thành vào tháng 5 năm 2017 với một nhóm khoảng 15 đến 20 người từng làm việc về các hệ thống giao dịch tại một công ty có tên BJ Tech.
Ông cho biết nhóm đã chọn tên Binance trong một cuộc họp ban đầu, rồi bắt đầu lấp đầy những khoảng trống bên ngoài chuyên môn kỹ thuật, bao gồm tiếp thị và hỗ trợ khách hàng. Zhao nói nhóm phải xây dựng các chức năng đó trong khi ra mắt một sàn giao dịch giữa thị trường biến động nhanh do các nền tảng lâu đời thống trị.
Zhao cho biết Binance đã vươn lên vị trí dẫn đầu trong số các sàn giao dịch tiền điện tử chỉ trong khoảng sáu tháng. Ông ghi nhận sự phối hợp và triển khai nhanh chóng trong nội bộ, đồng thời đưa ra sự tương phản giữa các thông lệ quản lý mà ông gắn với môi trường doanh nghiệp phương Tây và phong cách vận hành chịu ảnh hưởng châu Á hơn được đội ngũ của ông sử dụng.
Tốc độ trỗi dậy của Binance đã trở thành một đặc điểm nổi bật của thị trường tăng giá năm 2017. Các nền tảng giao dịch tiền điện tử có thể mở rộng nhanh chóng khi những đợt niêm yết token mới thu hút người dùng, thanh khoản và hoạt động giao dịch, dù mô hình đó cũng tạo ra những rủi ro đáng kể liên quan đến quản trị, tuân thủ và giám sát thị trường.
Thị trường token khiến nhà giao dịch nhỏ lẻ đối mặt với rủi ro khởi nghiệp
Về hiệu suất của token, Zhao cho biết thất bại là điều phổ biến ở các dự án giai đoạn đầu và so sánh lĩnh vực tiền điện tử với những đợt bùng nổ công nghệ trước đây. Ông nói rằng trong thời kỳ internet, hàng triệu công ty đã xuất hiện nhưng chỉ một phần nhỏ phát triển thành những doanh nghiệp bền vững.
Thị trường token công khai khiến quá trình đó trở nên đặc biệt dễ thấy. Nhà giao dịch nhỏ lẻ có thể đầu tư vào các dự án ngay từ giai đoạn đầu và chịu thua lỗ khi sản phẩm thất bại, nhà sáng lập từ bỏ quá trình phát triển hoặc mô hình kinh tế của token chứng tỏ không bền vững. Trong các chu kỳ công nghệ trước đây, nhiều khoản lỗ tương tự tập trung ở các quỹ đầu tư mạo hiểm, cổ đông tư nhân và nhà đầu tư tổ chức trước khi các công ty tham gia thị trường công khai.
Zhao cho biết các cuộc tranh luận về thỏa thuận tạo lập thị trường có trả phí và chương trình ra mắt trên sàn giao dịch nên tập trung vào hành vi của nhà sáng lập, giáo dục người dùng và công bố thông tin. Nhà tạo lập thị trường cung cấp các lệnh mua và bán nhằm hỗ trợ thanh khoản giao dịch, nhưng khoản thù lao không được công bố, việc phân bổ token hoặc các thỏa thuận với bên liên quan có thể tạo ra xung đột mà người dùng khó đánh giá.
Ông cho rằng các tiêu chuẩn công bố thông tin về tiền mã hóa vẫn kém phát triển hơn so với các tiêu chuẩn áp dụng cho cổ phiếu đại chúng tại nhiều khu vực pháp lý. Sự giám sát của cơ quan quản lý ngày càng tập trung vào những khoảng trống này, đặc biệt sau sự sụp đổ của FTX, Celsius Network, Voyager Digital và các công ty khác nắm giữ tài sản của khách hàng hoặc phát hành những token được giao dịch rộng rãi.
Án tù và áp lực tuân thủ
Zhao cũng thảo luận về bản án tù kéo dài bốn tháng của mình, cho biết ông lo ngại các công tố viên có thể bổ sung cáo buộc trong khi vụ án vẫn đang được xử lý. Vào tháng 4 năm 2024, ông bị tuyên án sau khi nhận tội vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng do không duy trì một chương trình chống rửa tiền hiệu quả tại Binance.
Bộ Tư pháp Hoa Kỳ thông báo vào tháng 11 năm 2023 rằng Binance đã đồng ý trả hơn 4,3 tỷ USD tiền phạt và tiền tịch thu theo thỏa thuận với các cơ quan chức năng Hoa Kỳ. Zhao từ chức giám đốc điều hành במסגרת giải quyết vụ việc và nộp khoản tiền phạt hình sự 50 triệu USD.
Vụ việc của ông đã trở thành một điểm tham chiếu cho các nhà vận hành sàn giao dịch đang thích ứng với môi trường quản lý hậu FTX. Các hệ thống tuân thủ từng bị xem là chi phí vận hành thứ yếu giờ đây quyết định liệu các nền tảng có thể duy trì quan hệ ngân hàng, phục vụ khách hàng tại các thị trường lớn và tránh những hành động thực thi pháp luật đe dọa khả năng hoạt động của họ hay không.
Zhao cũng nhắc lại meme “4” gắn liền với các bài đăng trên mạng xã hội của ông. Ông cho biết meme này bắt nguồn từ một thông điệp năm 2023 liệt kê giáo dục, tuân thủ quy định và phát triển sản phẩm là những ưu tiên, tiếp đó là điểm thứ tư kêu gọi người dùng phớt lờ nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ. Cụm từ này sau đó trở thành một phần quen thuộc trong văn hóa cộng đồng Binance, khi Zhao cho biết khoảng 1.000 meme liên quan đã được lan truyền trong vòng hai năm.
Muốn hiểu sâu hơn về các sàn giao dịch tập trung và sự an toàn? Khám phá CEX vs DEX để hiểu rõ hơn về các rủi ro của nền tảng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hoặc lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và những rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
