Bitcoin giảm gần 2% vào thứ Hai, trượt trở lại dưới 80.000 USD khi thanh khoản suy giảm trong kỳ nghỉ Lễ Lao động của Mỹ xóa đi một phần đà tăng cuối tuần. Đà giảm diễn ra sau khi Bitcoin ghi nhận mức đóng cửa tuần đầu tiên trên 80.000 USD kể từ đầu tháng 5, đưa thị trường trở lại gần một ngưỡng đã nhiều lần định hình hoạt động giao dịch ngắn hạn.
Sổ lệnh mỏng đã khuếch đại biến động. Khi thị trường cổ phiếu và trái phiếu Mỹ đóng cửa, có ít lệnh đang hoạt động hơn để hấp thụ áp lực mua bán, khiến các giao dịch tương đối nhỏ đẩy Bitcoin biến động mạnh hơn giữa những mức giá lân cận. Bitcoin duy trì gần 80.000 USD trong suốt phiên, với các cụm thanh khoản hình thành quanh 80.500 USD phía trên thị trường và khoảng 78.800 USD phía dưới.
Đà thoái lui không tạo ra một sự kiện thanh lý mang tính quyết định. Tổng giá trị các lệnh thanh lý tiền điện tử đạt 178 triệu USD trong 24 giờ trước đó, với các vị thế long và short được chia gần như đồng đều. Sự cân bằng này cho thấy biến động giá đã khiến các nhà giao dịch ở cả hai phía bất ngờ, thay vì kích hoạt kiểu tháo chạy một chiều thường thấy trong những đợt phá vỡ hoặc tăng giá mạnh hơn.
Dữ liệu lạm phát chi phối triển vọng ngắn hạn
Trọng tâm trước mắt đã chuyển sang các số liệu lạm phát của Mỹ, dự kiến được công bố vào cuối tuần này. Chỉ số Giá sản xuất dự kiến công bố ngày 10 tháng 9, tiếp theo là dữ liệu lạm phát tiêu dùng vào ngày hôm sau. Các báo cáo này được công bố ngay trước cuộc họp chính sách ngày 15-16 tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang, nơi các quan chức sẽ đánh giá liệu tình hình lạm phát và thị trường lao động có đủ cơ sở cho một đợt cắt giảm lãi suất hay không.
Thị trường thường phản ứng nhanh với dữ liệu lạm phát vì các số liệu này có thể thay đổi kỳ vọng về chi phí vay, lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD. Số liệu lạm phát cao hơn dự kiến có thể làm suy giảm niềm tin vào khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, qua đó có khả năng hỗ trợ lợi suất và đồng USD, đồng thời gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Số liệu thấp hơn sẽ củng cố cơ sở cho chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.
QCP Capital cho biết mức biến động tổng thể của thị trường tiền điện tử đã giảm trước khi các báo cáo được công bố, khiến thị trường dễ bị tác động bởi một chất xúc tác bên ngoài. Bitcoin đã giao dịch trong một biên độ tương đối hẹp kể từ ngày 21 tháng 8, dù vẫn giữ được phần lớn mức tăng khoảng 25% so với đầu tháng trước đó. Những điều kiện như vậy có thể nén biến động trong nhiều ngày trước khi một bất ngờ kinh tế vĩ mô buộc thị trường định giá lại.
Dữ liệu việc làm gần đây của Mỹ làm gia tăng sự bất định đó. Việc số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng bất ngờ vào tuần trước đã tạo ra biến động trên các thị trường truyền thống, nơi dữ liệu lao động mạnh hơn có thể đẩy lợi suất lên cao do cho thấy nền kinh tế có thể chịu đựng chính sách thắt chặt lâu hơn. Phản ứng tương đối ổn định của Bitcoin trước báo cáo đó cho thấy các nhà giao dịch chưa xem số liệu lao động là lý do để từ bỏ vùng giá hiện tại.
Thanh khoản mỏng làm tăng rủi ro biến động đột ngột
Phiên giao dịch ngày thứ Hai trong kỳ nghỉ lễ đã cho thấy một đặc điểm thường gặp của giao dịch Bitcoin: giá có thể biến động nhanh khi các lệnh giới hạn đang chờ khớp trở nên khan hiếm. Lệnh giới hạn là chỉ thị mua hoặc bán tại một mức giá được chọn, và các lệnh tập trung có thể đóng vai trò như những rào cản tạm thời làm chậm đà biến động. Khi số lệnh này hạn chế, các lệnh thị trường có thể nhanh chóng xuyên qua nhiều mức giá liên tiếp.
Động lực đó đã thu hút sự chú ý đến các vùng $80,500 và $78,800. Một đợt tăng bền vững vượt vùng phía trên sẽ đòi hỏi bên mua hấp thụ các lệnh chào bán tích lũy trong phiên, trong khi việc giảm xuống dưới mức thấp hơn có thể khiến Bitcoin tiếp cận các lệnh mua sâu hơn. Không mức nào đảm bảo một đợt đảo chiều hay bứt phá, nhưng cả hai đã trở thành những điểm dễ nhận thấy, nơi các vị thế ngắn hạn tập trung.
Vùng $77,000 cũng nổi lên như một mốc tham chiếu thấp hơn để các nhà giao dịch đánh giá liệu biên độ gần đây của Bitcoin còn nguyên vẹn hay không. Việc giảm về khu vực đó sẽ kiểm tra mức độ mà đà tăng gần đây có thể được bảo vệ mà không cần cắt giảm khẩu vị rủi ro lớn hơn. Dữ liệu thanh lý hiện có cho thấy các vị thế hợp đồng tương lai vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh theo cả hai hướng, đặc biệt nếu đòn bẩy tăng lên trước khi các báo cáo lạm phát được công bố.
Theo các số liệu thị trường được trích dẫn trong bản cập nhật, tổng lợi ích mở trên các thị trường hợp đồng tương lai tài sản kỹ thuật số toàn cầu hiện vượt $43 billion. Lợi ích mở đo lường giá trị của các hợp đồng phái sinh đang tồn tại nhưng chưa được đóng hoặc tất toán. Lợi ích mở cao không quyết định hướng đi của thị trường, nhưng có thể làm tăng quy mô các đợt thanh lý bắt buộc khi giá biến động nhanh ngược chiều với các vị thế sử dụng đòn bẩy cao.
Dòng vốn ETF tạo đối trọng với sự suy yếu ngắn hạn
Trong khi giá Bitcoin giao ngay gặp khó khăn trong việc giữ mức $80,000, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng $730 million vào thứ Năm, là mức dòng vốn vào trong một ngày lớn nhất kể từ tháng Một. Con số này cho thấy nhu cầu mới thông qua các phương tiện quỹ được quản lý tại Mỹ, ngay cả khi điều kiện giao dịch ngắn hạn vẫn thận trọng.
Dòng tiền ETF chỉ là một thành phần trong nhu cầu Bitcoin và có thể nhanh chóng đảo chiều, nhưng tổng dòng tiền vào thứ Năm đã tạo ra sự tương phản với hoạt động ảm đạm trên thị trường giao ngay quanh kỳ nghỉ lễ. Điều này cũng cho thấy mức đóng cửa tuần trên 80.000 USD đi kèm với sự tham gia vượt ra ngoài các thị trường phái sinh, nơi hoạt động thanh lý và đòn bẩy có thể chi phối biến động giá hằng ngày.
Riêng các tài sản thực được token hóa trên các blockchain công khai đã vượt mốc 20 tỷ USD về giá trị, theo số liệu trong bản cập nhật thị trường. Danh mục này bao gồm các hình thức đại diện dựa trên blockchain của những tài sản như sản phẩm Kho bạc Hoa Kỳ, tín dụng tư nhân và hàng hóa. Sự mở rộng của danh mục phần lớn được thúc đẩy bởi các công cụ quản lý tiền mặt và Kho bạc được token hóa, có thể cung cấp khả năng thanh toán trên chuỗi đồng thời theo dõi các tài sản tài chính truyền thống.
Sự tăng trưởng đó không giúp Bitcoin tránh khỏi một tuần lạm phát biến động, nhưng củng cố sự phân kỳ giữa giá token ngắn hạn và hoạt động cơ sở hạ tầng trên các mạng công khai. Bitcoin bước vào các đợt công bố dữ liệu với mức đóng cửa tuần gần đây trên 80.000 USD, thanh khoản kỳ nghỉ thấp hơn và vị thế hợp đồng tương lai đáng kể — những điều kiện khiến biến động tiếp theo có khả năng phụ thuộc ít hơn vào đà giảm hôm thứ Hai và nhiều hơn vào các số liệu lạm phát được công bố sau đó.
Để hiểu sâu hơn về thời điểm tham gia trên các mức giá quan trọng, hãy xem hướng dẫn chiến lược mua Bitcoin này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không thể hiện quan điểm hoặc lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
