Bitcoin tăng vọt từ mức khoảng 63.000 USD lên 75.401 USD trong chưa đầy 48 giờ, tạo ra cú sốc biến động tăng giá lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2023, theo công ty phân tích blockchain Glassnode. Động thái này, được đo ở mức lệch chuẩn 5,8 so với mức biến động 30 ngày gần đây của Bitcoin, đã buộc thanh lý từ 1,4 tỷ đến 1,7 tỷ USD các vị thế bán khống tiền mã hóa và đưa mốc 80.000 USD trở lại tâm điểm thị trường ngay lập tức.
Đợt tăng giá kết hợp giữa lực mua mạnh theo xu hướng và việc dỡ bỏ nhanh chóng các cược bán khống đòn bẩy. Khi một nhà giao dịch đi vay và bán Bitcoin với kỳ vọng giá giảm nhưng thị trường lại tăng, vị thế đó có thể bị đóng cưỡng bức bằng cách mua lại Bitcoin. Một làn sóng tập trung các vụ đóng vị thế như vậy có thể khuếch đại đà tăng, đặc biệt khi thanh khoản trên sổ lệnh phía trên thị trường mỏng.
Tốc độ tăng của Bitcoin quan trọng không kém mức giá. Glassnode cho biết quy mô biến động trong ngày lần này chưa từng thấy kể từ tháng Hai, khi Bitcoin phục hồi sau khi giảm 14% trong phiên giao dịch ngày hôm trước. Lần này, đà tăng không diễn ra sau một đợt sụt giảm mạnh trong một ngày tương tự, cho thấy động thái phản ánh nhiều hơn chỉ là sự bật lại cơ học từ một đợt bán tháo bất thường sâu.
$80.000 trở thành bài kiểm tra tiếp theo
Việc tiến tới vùng giữa 70.000 USD đã chuyển sự chú ý sang một dải cung dư tiềm ẩn khó vượt qua. Phân tích chiều sâu thị trường được trích dẫn trong tài liệu cung cấp xác định lượng lớn lệnh bán gần mức 74.000 USD và 80.000 USD, với thanh khoản tương đối hạn chế giữa hai mức này.
Cấu trúc đó có thể tạo ra những biến động mạnh theo cả hai hướng. Nếu người mua hấp thụ các lệnh chào bán quanh mức 74.000 USD, khoảng trống phía trên có thể giúp Bitcoin nhanh chóng tiến gần 80.000 USD. Nếu phe bán giành lại quyền kiểm soát gần các vùng kháng cự đó, chính thanh khoản mỏng ấy cũng có thể làm trầm trọng thêm đợt điều chỉnh khi các lệnh mua bị rút hoặc khớp hết.
Thị trường dự đoán Polymarket phản ánh rõ sự thay đổi trong tâm lý ngắn hạn. Xác suất ngụ ý về khả năng Bitcoin đạt 80.000 USD trong tháng Tám đã tăng lên 13%, tăng chín điểm phần trăm trong vòng sáu giờ, theo số liệu được cung cấp. Việc tăng từ 71.000 USD lên 80.000 USD đòi hỏi mức tăng khoảng 14%, cho thấy mục tiêu này vẫn còn khá xa ngay cả sau đợt phục hồi nhanh chóng vừa qua.
Mức $80.000 đã trở nên đặc biệt quan trọng một phần vì nó nằm trên cụm hoạt động thanh lý hiện tại và vùng áp lực bán rõ rệt. Đây cũng là một mốc tâm lý rõ ràng sau khi Bitcoin quay trở lại vùng $70.000, nơi giá trước đây gặp khó khăn trong việc thiết lập hỗ trợ bền vững.
Phá vỡ trên đường xu hướng cải thiện cấu trúc thị trường
Onchain Insights cho biết Bitcoin đã vượt lên trên một đường xu hướng giảm vốn giới hạn thị trường trong khoảng một năm trước khi quay trở lại vùng $70.000. Các đường xu hướng kỹ thuật không đảm bảo đảo chiều, nhưng việc phá vỡ bền vững có thể thay đổi hành vi của các nhà giao dịch vốn coi những đợt tăng giá trước đây là cơ hội để bán ra.
Việc duy trì giá trên đường xu hướng cũ sẽ cho thấy phe bán đang ngày càng ít sẵn lòng hoặc ít khả năng đẩy thị trường trở lại vùng giá trước đó. Điều này cũng làm nổi bật hơn vai trò của nhu cầu giao ngay — việc mua Bitcoin thay vì sử dụng các sản phẩm phái sinh đòn bẩy — trong việc duy trì đà tăng sau khi hoạt động mua lại trạng thái short suy yếu.
Sự khác biệt này rất quan trọng để đánh giá tính bền vững của đợt tăng giá. Các lệnh thanh lý có thể khiến giá biến động mạnh do loại bỏ các bên bán bị ép buộc, nhưng tự thân chúng không tạo ra nền tảng cầu lâu dài. Bitcoin sẽ cần sự quan tâm mua liên tục quanh các mức hỗ trợ vừa được tái khẳng định để biến một đợt short squeeze thành một đợt phục hồi rộng lớn hơn.
Theo tài liệu được cung cấp, Ethereum cũng chứng kiến biến động mạnh trong làn sóng thanh lý, cho thấy sự kiện này lan rộng ra ngoài Bitcoin. Các đợt thanh lý xuyên thị trường có thể làm phản ứng trở nên dữ dội hơn vì các nhà giao dịch thường nắm giữ các vị thế liên quan trên nhiều tài sản kỹ thuật số lớn, đồng thời tổn thất tài sản đảm bảo trên một thị trường có thể buộc họ phải cắt giảm vị thế ở các thị trường khác.
Dự báo dài hạn phụ thuộc vào các giả định vĩ mô
Pierre Rochard, một chuyên gia phân tích Bitcoin, đã đưa ra kịch bản dài hạn đưa Bitcoin lên gần $80.000 vào cuối năm 2026, vượt $120.000 vào năm 2027 và đạt $300.000 vào năm 2030. Các dự báo của ông phụ thuộc rất lớn vào điều kiện kinh tế vĩ mô, đặc biệt là việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất và tác động tiềm năng của trí tuệ nhân tạo đến năng suất và lạm phát.
Những giả định này quan trọng bởi vì chi phí vay thấp hơn có thể làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản nhạy cảm với rủi ro so với tiền mặt và nợ chính phủ ngắn hạn. Mối quan hệ này không phải tự động: việc cắt giảm lãi suất có thể đi kèm với tình trạng suy yếu kinh tế, và thị trường thường định giá trước các thay đổi chính sách từ lâu trước khi ngân hàng trung ương chính thức điều chỉnh lãi suất. Xu hướng lạm phát, dữ liệu việc làm và đánh giá của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về tăng trưởng đều sẽ ảnh hưởng đến việc liệu điều kiện tài chính nới lỏng có chuyển thành nhu cầu bền vững đối với Bitcoin hay không.
Lập luận của Rochard về AI thêm vào một biến số khác. Nếu trí tuệ nhân tạo làm tăng năng suất đồng thời giảm áp lực lạm phát, các ngân hàng trung ương có thể có thêm dư địa để nới lỏng chính sách mà không làm bùng phát lại đà tăng giá. Tuy nhiên, đây vẫn chỉ là một luận điểm vĩ mô chứ chưa phải yếu tố thúc đẩy trực tiếp và đo lường được cho đà tăng hiện tại của Bitcoin.
Anthony Scaramucci, người sáng lập kiêm đối tác quản lý của SkyBridge Capital, cũng dự báo riêng rằng Bitcoin có thể vượt mức 100.000 USD, viện dẫn chu kỳ halving và lượng phát hành coin mới thấp hơn. Lần halving gần nhất của Bitcoin đã giảm phần thưởng khối dành cho thợ đào, làm chậm tốc độ Bitcoin mới gia nhập lưu thông. Hiệu ứng về nguồn cung này rõ ràng trong giao thức, dù các mô hình giá sau halving trong quá khứ không thiết lập được một mốc thời gian cố định cho các đợt tăng giá trong tương lai.
Hiện tại, đà tăng của Bitcoin từ mức 63.000 USD lên trên 75.000 USD đã thiết lập lại bản đồ thị trường ngắn hạn. Thử thách tiếp theo là liệu nhu cầu có đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán quanh vùng giữa 70.000 USD và đưa thị trường tiến tới mốc 80.000 USD mà không chủ yếu dựa vào việc các vị thế bán khống có đòn bẩy buộc phải thoát lệnh.
Vẫn đang theo dõi Bitcoin “ve vãn” mốc 80K? tìm hiểu xem nên mua Bitcoin khi giá vẫn trên 70.000 USD
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tổng quan và không phản ánh quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và sẽ không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc hậu quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính cá nhân và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản Dịch vụ và Thông báo Rủi ro.
