Bitcoin duy trì quanh mức 78.000 USD khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên các mức được ghi nhận lần cuối cách đây hơn một thập kỷ, tạo ra môi trường khó khăn hơn cho các tài sản rủi ro, ngay cả khi tiền mã hóa này vẫn trên đà có tháng 8 tăng mạnh nhất kể từ năm 2017.
BTC/USD giao dịch trong biên độ hẹp khi phiên Wall Street ngày thứ Hai bắt đầu, tăng khoảng 1% trong ngày. Diễn biến giá diễn ra khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng trở lại 4,76%, mức cao nhất kể từ tháng 1/2025, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm chạm 5,269%, theo dữ liệu định giá trên thị trường trái phiếu Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 30 năm thấp hơn 6 điểm cơ bản so với mức cao nhất kể từ tháng 1/2007.
Lợi suất dài hạn tăng làm tăng mức sinh lời từ nợ chính phủ Mỹ và có thể thắt chặt các điều kiện tài chính trên toàn thị trường. Chi phí vay cao hơn cũng nâng ngưỡng yêu cầu đối với những tài sản có định giá phụ thuộc nhiều vào thanh khoản, kỳ vọng tăng trưởng hoặc nhu cầu đầu cơ. Việc Bitcoin duy trì gần các mức cao gần đây trong khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng khiến các nhà giao dịch theo dõi liệu tiền mã hóa này có thể duy trì đà tăng cho đến khi tháng kết thúc hay không.
Hoạt động mua lại Trái phiếu Kho bạc đối mặt với phép thử khó khăn trên thị trường trái phiếu
Lợi suất trái phiếu tăng sau những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent về các biện pháp tiềm năng nhắm đến phần dài của đường cong lợi suất, bao gồm Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm và 30 năm. Bessent cho biết ông vẫn chưa mua tài sản để hỗ trợ phân khúc đó của thị trường.
Trước đó, Bộ Tài chính Mỹ cho biết ít nhất sẽ tăng gấp đôi quy mô các hoạt động mua lại nợ lên 4 tỷ USD, bắt đầu từ tháng 9. Hoạt động mua lại Trái phiếu Kho bạc là việc chính phủ mua lại các trái phiếu đang lưu hành trước khi chúng đáo hạn, qua đó có thể cải thiện thanh khoản thị trường và tác động đến nguồn cung của các chứng khoán cụ thể. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc giảm sau khi chương trình được công bố, nhưng đà phục hồi vào ngày thứ Hai cho thấy kế hoạch này chưa loại bỏ áp lực đối với các khoản nợ có kỳ hạn dài hơn.
Ray Dalio, nhà sáng lập Bridgewater Associates, bày tỏ nghi ngờ về mức độ kiểm soát mà Bộ Tài chính có thể tạo ra thông qua chương trình mua lại. Trong một bài đăng trên LinkedIn, Dalio cho biết ông ủng hộ việc đa dạng hóa giữa các loại tài sản và các quốc gia, duy trì tỷ trọng trái phiếu thấp, tăng tỷ trọng vàng cùng với một tỷ trọng nhỏ Bitcoin.
Những nhận xét của Dalio đưa Bitcoin vào cùng cuộc thảo luận với các công cụ phòng hộ truyền thống trước rủi ro tài khóa và tiền tệ, mặc dù diễn biến giao dịch hằng ngày của tài sản này vẫn gắn chặt với các điều kiện thanh khoản rộng hơn. Sự kết hợp giữa lợi suất tăng và giá cổ phiếu Mỹ giảm cho thấy tâm lý thị trường thận trọng hơn, thay vì một làn sóng đổ xô rộng rãi vào các tài sản lưu trữ giá trị thay thế.
S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm khoảng 0,4% trong phiên khi thị trường cũng đánh giá những căng thẳng liên quan đến các cuộc không kích mới của Mỹ nhằm vào Iran. Bitcoin tránh được mức giảm tương tự, nhưng chưa thể bứt phá thuyết phục khỏi vùng dao động gần đây.
Bitcoin duy trì một mức hỗ trợ quan trọng trên khung tuần
Bitcoin bước vào thời điểm đóng nến tháng 8 và vẫn giữ trên đường trung bình động lũy thừa 50 tuần, một chỉ báo xu hướng dài hạn được theo dõi rộng rãi. Mức này nằm gần $77,269, ngay dưới giá giao ngay trong phiên giao dịch thứ Hai.
EMA 50 tuần đã trở thành một ranh giới thực tế để những người tham gia thị trường đánh giá liệu đà tăng của Bitcoin còn giữ được nền tảng cấu trúc hay không. Một động thái duy trì dưới mức này sẽ khiến thị trường chú ý hơn đến các vùng hỗ trợ thấp hơn và làm suy yếu quan điểm cho rằng giai đoạn tích lũy cuối tháng 8 chỉ là một nhịp tạm dừng trong xu hướng tăng. Việc giữ trên mức này khi đóng nến tháng sẽ giúp bức tranh biểu đồ dài hạn tương đối ổn định, bất chấp áp lực từ thị trường trái phiếu.
Bitcoin tăng gần 25% trong tháng, theo diễn biến giá được nêu trong dữ liệu thị trường cung cấp. Điều đó sẽ giúp tháng 8 trở thành tháng tăng tốt nhất của Bitcoin kể từ năm 2017, giai đoạn gắn liền với một thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do nhà đầu tư bán lẻ chi phối hơn. Đà tăng mới nhất diễn ra trong bối cảnh Bitcoin giao dịch như một tài sản trưởng thành nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô, ngày càng phản ứng rõ hơn với lợi suất trái phiếu Kho bạc, biến động thị trường cổ phiếu và kỳ vọng chính sách của Mỹ.
Động lượng hằng ngày cho thấy dấu hiệu căng thẳng
Bức tranh kỹ thuật ngắn hạn kém rõ ràng hơn. Rekt Capital, một nhà phân tích độc lập về thị trường tiền điện tử, đã xác định một phân kỳ giảm giá ẩn trên biểu đồ ngày của Bitcoin. Phân kỳ như vậy xảy ra khi giá và chỉ số sức mạnh tương đối, hay RSI, không còn xác nhận hướng đi của nhau, qua đó có thể báo hiệu động lượng tăng đang suy yếu.
Rekt Capital đưa RSI hàng ngày của Bitcoin lên mức 70,7 vào thứ Hai. RSI là thước đo động lượng, so sánh tốc độ và quy mô của các đợt tăng gần đây với các khoản lỗ gần đây; các mức trên 70 thường được mô tả là quá mua. Nhãn này không đảm bảo sẽ xảy ra đảo chiều ngay lập tức, đặc biệt trong một xu hướng tăng mạnh, nhưng có thể cho thấy thị trường trở nên dễ chịu tác động hơn trước các đợt điều chỉnh mạnh hoặc tích lũy.
Nhà phân tích này cũng chỉ ra các đỉnh thấp dần trên RSI hàng ngày, một mô hình có thể tạo thêm áp lực nếu Bitcoin mất vùng hỗ trợ giá gần đó. Ngược lại, các chỉ báo RSI hàng tuần vẫn mang tính tích cực hơn, tạo ra sự phân kỳ giữa cảnh báo động lượng ngắn hạn và xu hướng lớn hơn.
Sự phân kỳ này giúp lý giải giao dịch giằng co của Bitcoin quanh mức $78,000. Tiền điện tử này vẫn giữ được đường trung bình quan trọng theo tuần và ghi nhận một tháng 8 mạnh bất thường, nhưng diễn ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tiến gần 4,8% và lợi suất kỳ hạn 30 năm vẫn trên 5,2%. Việc giảm xuống dưới EMA 50 tuần sẽ chuyển sự chú ý sang rủi ro giảm giá, trong khi việc tiếp tục duy trì trên mức này sẽ khiến thị trường tập trung vào khả năng Bitcoin biến sức mạnh hàng tháng thành một đợt bứt phá bền vững.
Bạn đang tự hỏi liệu đà tăng của giá có kéo dài không? Tìm hiểu sâu hơn về triển vọng BTC trong dự báo Bitcoin này ngay bây giờ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không phản ánh quan điểm hoặc lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
