Bitcoin nhanh chóng giảm xuống dưới 80.000 USD vào ngày 15/10 sau khi dữ liệu lạm phát bán buôn của Mỹ cao hơn nhiều so với dự kiến, kéo dài đà né tránh rủi ro vốn đã xuất hiện sau bất ngờ tăng của giá tiêu dùng một ngày trước đó. BTC/USD giảm tới 1,8% trong ngày xuống mức thấp nhất kể từ ngày 18/9, trước khi phục hồi hướng về 81.000 USD.
Lực bán khiến bitcoin một lần nữa giảm xuống dưới vùng hỗ trợ được theo dõi sát trong khoảng 82.500-82.800 USD và chuyển sự chú ý đến các mức thấp hơn trên biểu đồ, gần 78.000 USD và 76.000 USD. Động thái này diễn ra khi các nhà giao dịch đánh giá lại lộ trình lãi suất của Mỹ, sau khi chỉ số giá sản xuất cho thấy áp lực lạm phát vẫn dai dẳng ở cấp độ bán buôn.
Cục Thống kê Lao động cho biết PPI theo nhu cầu cuối cùng đã tăng 6,3% trong 12 tháng tính đến tháng 9, cao hơn mức dự báo 5,3% được đưa ra trước khi công bố. PPI lõi đạt 5%, so với mức dự kiến 4,4%. Cơ quan này cho biết mức tăng theo tháng của tháng 9 là lớn nhất kể từ khi tăng 1,7% vào tháng 3/2022, trong khi mức tăng 6,3% theo năm là cao nhất kể từ tháng 12/2022.
Lạm phát bán buôn có thể tác động đến giá tiêu dùng khi các doanh nghiệp chuyển chi phí đầu vào cao hơn qua chuỗi cung ứng. Do đó, dữ liệu này gây thêm áp lực lên các tài sản thường nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất, bao gồm cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa.
Dữ liệu lạm phát làm trầm trọng thêm tâm lý vốn đã mong manh của thị trường
Báo cáo PPI được công bố sau khi chỉ số giá tiêu dùng ngày 14/10 cao hơn dự báo. Hai báo cáo này cùng thách thức kỳ vọng rằng lạm phát đang đều đặn tiến về mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang và khiến khả năng nới lỏng các điều kiện tài chính trong ngắn hạn trở nên kém chắc chắn hơn.
Đà giảm của bitcoin diễn ra cùng lúc với sự suy yếu của chứng khoán châu Á, khi Chỉ số tổng hợp KOSPI của Hàn Quốc giảm 7,5% trong một đợt bán tháo do nhóm công nghệ dẫn dắt. Động thái này củng cố tâm lý phòng thủ trên các thị trường, dù mức giảm của bitcoin vẫn tương đối hạn chế so với đà lao dốc mạnh của cổ phiếu Hàn Quốc.
Nhà kinh tế Mohamed El-Erian nhận định kết quả PPI gây bất ngờ hơn so với số liệu CPI của ngày hôm trước, phản ánh mức chênh lệch lớn so với dự báo và bằng chứng mới về áp lực giá cả tái diễn trước khi hàng hóa và dịch vụ đến tay người tiêu dùng.
Giao dịch trái phiếu Kho bạc cho thấy một phản ứng kém đơn giản hơn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã giảm gần 3% trong ngày và chạm mức thấp nhất kể từ ngày 23/9, bất chấp số liệu lạm phát bất ngờ. Thông thường, dữ liệu lạm phát mạnh hơn có thể đẩy lợi suất tăng khi các nhà giao dịch yêu cầu mức bù đắp cao hơn để nắm giữ chứng khoán thu nhập cố định hoặc giảm kỳ vọng nới lỏng tiền tệ.
Lợi suất giảm cho thấy vị thế trên thị trường trái phiếu đang chịu tác động của nhiều yếu tố hơn là chỉ báo cáo lạm phát mới nhất. Brooks, người đã theo dõi mối quan hệ giữa các bất ngờ kinh tế và biến động trái phiếu Kho bạc, lưu ý rằng mối tương quan trong 30 ngày giữa các bất ngờ dữ liệu tích cực và thay đổi hàng ngày của lợi suất kỳ hạn 10 năm đã giảm từ gần 0,6 vào đầu năm 2026 xuống thấp hơn 0 một chút vào cuối tháng 8. Ông cho rằng sự thay đổi này bắt nguồn từ việc thị trường ngày càng tập trung vào thâm hụt ngân sách liên bang của Mỹ thay vì từng báo cáo kinh tế vĩ mô riêng lẻ.
Sự phân kỳ đó khiến bitcoin chịu tác động từ các lực đối nghịch. Dữ liệu lạm phát nóng có thể làm giảm khẩu vị đối với các tài sản đầu cơ bằng cách duy trì khả năng chính sách tiền tệ thắt chặt. Trong khi đó, lợi suất dài hạn giảm có thể giảm áp lực lên định giá nếu phản ánh kỳ vọng tăng trưởng chậm lại thay vì lạm phát tăng tốc. Diễn biến giá hôm thứ Năm cho thấy lo ngại lạm phát là động lực tức thời lớn hơn đối với các nhà giao dịch crypto.
Bitcoin đánh mất vùng hỗ trợ gần đây
Đà phục hồi của bitcoin hướng tới $81,000 không đưa giá trở lại trên vùng $82,500-$82,800, khu vực gần đây từng đóng vai trò hỗ trợ. Nhà phân tích kỹ thuật Kibar cho biết mức đóng cửa tuần gần nhất quanh $83,700 thiếu sức mạnh thường thấy ở một đợt bứt phá và đặt bitcoin bên trong vùng tích lũy rộng từ $60,000 đến $82,800.
Kibar xác định $75,000 là mức sẽ vô hiệu hóa mô hình đảo chiều đáy hình chữ nhật tiềm năng. Mô hình này hình thành khi một tài sản liên tục giao dịch giữa các mức hỗ trợ và kháng cự xác định trước khi tìm cách bứt phá đi lên. Bitcoin vẫn chưa tạo ra được đợt tăng bền vững vượt qua đỉnh của vùng đó, vốn cần thiết để xác nhận mô hình.
Hai đường trung bình động dài hạn hiện cung cấp các mốc tham chiếu gần hơn cho thị trường. Rekt Capital cho biết bitcoin có thể kiểm tra lại đường trung bình động hàm mũ 21 tuần quanh $76,144 và đường trung bình động hàm mũ 50 tuần quanh $78,459. Đường trung bình động hàm mũ dành trọng số lớn hơn cho các mức giá gần đây so với đường trung bình động đơn giản, khiến nó phản ứng nhanh hơn với những thay đổi ngắn hạn trong hướng đi của thị trường.
Theo Rekt Capital, hai đường trung bình vẫn chưa hình thành giao cắt. Chi tiết này hạn chế cơ sở để coi đợt giảm mới nhất là sự đảo chiều xu hướng dài hạn đã được xác nhận, dù việc giá quay lại một trong hai mức sẽ kiểm tra liệu người mua còn sẵn sàng bảo vệ mức giá dưới $80,000 hay không.
Việc phá vỡ bền vững xuống dưới đường trung bình 50 tuần sẽ khiến khu vực $75,000 bị giám sát chặt chẽ hơn, đặc biệt vì khu vực này trùng với mức vô hiệu hóa của Kibar đối với cấu trúc đảo chiều. Ngược lại, việc phục hồi trên $82,800 sẽ đưa bitcoin trở lại cạnh trên của phạm vi gần đây, trong khi một động thái vượt qua mức đóng cửa tuần gần nhất quanh $83,700 sẽ tạo ra phép thử rõ ràng hơn về khả năng lực cầu hấp thụ áp lực kinh tế vĩ mô.
Hiện tại, bitcoin đang giao dịch giữa một cú sốc lạm phát ở một phía và các mức hỗ trợ chưa được giải quyết ở phía còn lại. Phản ứng tiếp theo của thị trường trái phiếu Kho bạc, cùng với việc BTC có thể lấy lại vùng $82,500-$82,800 hay không, nhiều khả năng sẽ quyết định liệu đợt giảm hôm thứ Năm chỉ là một nhịp điều chỉnh có giới hạn hay phát triển thành phép thử sâu hơn đối với vùng giữa $70,000.
Lo ngại về đà giảm của Bitcoin do lạm phát? Đọc lãi suất có liên quan gì đến Bitcoin để hiểu các yếu tố vĩ mô đang định hình diễn biến tiếp theo của BTC.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
