Anchorage Digital đã nộp đơn đăng ký công ty con làm swap dealer với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), nhằm giúp ngân hàng crypto này chào bán cho khách hàng tổ chức các quyền chọn bitcoin và ether được quản lý thông qua đối tác đã đăng ký với CFTC.
Đơn được nộp thông qua Anchorage Digital Swap Dealer, LLC lên Hiệp hội Tương lai Quốc gia (NFA), tổ chức tự quản lý xử lý các vấn đề đăng ký cho các công ty hoạt động tại thị trường phái sinh Hoa Kỳ. Anchorage cho biết NFA vẫn đang xem xét và không đưa ra thời gian biểu cho quyết định.
Nếu được chấp thuận, đơn vị này sẽ được phép chào bán quyền chọn kiểu châu Âu trên bitcoin và ether với kỳ hạn tối đa một năm. Quyền chọn kiểu châu Âu chỉ có thể được thực hiện khi đáo hạn, khác với hợp đồng kiểu Mỹ có thể được thực hiện trước ngày đáo hạn. Công ty cho biết có thể bổ sung thêm sản phẩm, tùy thuộc phê duyệt nội bộ và các yêu cầu pháp lý áp dụng.
Việc đăng ký đề xuất sẽ đưa hoạt động phái sinh của Anchorage vào khuôn khổ CFTC áp dụng cho các swap dealer trên thị trường lãi suất, ngoại hối và tín dụng truyền thống. Khuôn khổ này bao gồm các yêu cầu về vốn, ký quỹ, quản lý rủi ro, lưu giữ hồ sơ và báo cáo được thiết lập theo Đạo luật Dodd-Frank.
Một đối tác phái sinh được quản lý cho người nắm giữ crypto
Anchorage cho biết cấu trúc này sẽ cho phép khách hàng tổ chức giao dịch phái sinh tài sản số trong khi sử dụng dịch vụ lưu ký và các dịch vụ liên quan. Việc gắn kết lưu ký, quản lý tài sản bảo đảm và thực hiện quyền chọn chặt chẽ hơn có thể đơn giản hóa cách một bộ phận ngân quỹ doanh nghiệp hoặc nhà quản lý tài sản quản lý vị thế bitcoin/ether, đặc biệt khi cần nộp tài sản bảo đảm hoặc phản ứng với yêu cầu ký quỹ thay đổi.
Công ty đang nhắm tới một phân khúc thị trường crypto trở nên phù hợp hơn khi các công ty đại chúng tích lũy bitcoin và ether trên bảng cân đối kế toán. Một công ty nắm giữ lượng token lớn có thể dùng quyền chọn để thiết lập giá bán tối thiểu, tạo thu nhập thông qua một số chiến lược hoặc hạn chế lỗ khi thị trường giảm mạnh mà không cần bán ngay tài sản cơ sở.
Theo Anchorage, các nhà quản lý tài sản và quỹ cũng đang sử dụng quyền chọn để quản lý mức độ tiếp xúc. Công ty không tiết lộ quy mô hoạt động quyền chọn hiện có, khối lượng giao dịch, số lượng khách hàng hay tốc độ tăng trưởng.
Nỗ lực đăng ký không có nghĩa là công ty đã được phép hoạt động như một đại lý hoán đổi. Quá trình xem xét của NFA vẫn đang tiếp diễn, và mọi kế hoạch ra mắt sản phẩm vẫn phụ thuộc vào việc hoàn tất quá trình này. Anchorage cũng cho biết các sản phẩm trong tương lai sẽ cần sự chấp thuận của cơ quan quản lý liên quan và phê duyệt nội bộ.
Nhu cầu về quyền chọn tăng song hành cùng kho dự trữ tiền mã hóa của doanh nghiệp
Đơn đăng ký xuất hiện trong bối cảnh quyền chọn đã trở thành một phần lớn hơn trong cấu trúc thị trường bitcoin. Dữ liệu thị trường kèm theo thông báo cho thấy khối lượng hợp đồng quyền chọn bitcoin đang mở, tức các hợp đồng vẫn còn hiệu lực, đạt 33,41 tỷ USD vào ngày 5 tháng 11, trong khi khối lượng giao dịch quyền chọn hàng ngày vượt 5,71 tỷ USD.
Quyền chọn mua chiếm hơn 58% khối lượng hợp đồng đang mở trong ảnh chụp nhanh đó. Quyền chọn mua thường cho người mua quyền mua một tài sản ở mức giá định sẵn, trong khi quyền chọn bán cho người mua quyền bán ở mức giá xác định trước. Tỷ lệ quyền chọn mua cao có thể phản ánh vị thế lạc quan, nhưng cũng có thể đến từ phòng ngừa rủi ro, chiến lược lợi suất và hoạt động tạo lập thị trường, khiến nó chỉ là thước đo tâm lý chưa đầy đủ nếu đứng riêng.
Tài liệu tương tự đặt BTCUSD ở mức 75.880,50 USD, giảm 5,56%, và ETHUSD ở mức 2.247,57 USD, giảm 7,17%. Tài liệu này riêng rẽ liệt kê bitcoin giảm 5,44% và ethereum giảm 6,53%. Những biến động giá đó minh họa trường hợp sử dụng thực tế mà Anchorage đang nhấn mạnh: các tổ chức nắm giữ tài sản tiền mã hóa biến động có thể tìm kiếm sự bảo vệ bằng quyền chọn mà không cần gỡ bỏ vị thế cơ sở.
Hoạt động thị trường giao ngay cũng được mô tả là trầm lắng, với khối lượng bitcoin giao ngay trung bình hàng ngày gần 6,8 tỷ USD, gần mức thấp nhất trong hai năm. Thanh khoản giao ngay thấp hơn có thể khiến biến động giá đột ngột hơn khi có lệnh lớn, mặc dù thị trường quyền chọn có các điều kiện thanh khoản, định giá và rủi ro thanh toán riêng.
Đối với một tổ chức nắm giữ, quyền chọn bán có thể hoạt động như bảo hiểm giảm giá. Người mua trả phí quyền chọn để có quyền bán bitcoin hoặc ether ở mức giá thực hiện đã thỏa thuận trước ngày đáo hạn của hợp đồng. Sự bảo vệ có thể giảm mức độ phơi nhiễm với đợt giảm mạnh, dù phải trả chi phí và không loại bỏ mọi rủi ro liên quan đến việc nắm giữ tài sản số.
Anchorage mở rộng cơ sở hạ tầng dành cho tổ chức
Anchorage Digital Bank, N.A. nhận giấy phép ngân hàng quốc gia vào năm 2021 và chịu sự quản lý của Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ. Giấy phép ngân hàng đã mang lại cho công ty nền tảng được liên bang quản lý cho dịch vụ lưu ký và các dịch vụ tiền mã hóa khác, trong khi đăng ký đại lý hoán đổi được đề xuất sẽ mở rộng phạm vi sang một hạng mục phái sinh riêng do CFTC giám sát.
Vào tháng 3, Anchorage đã bổ sung các công cụ quản lý tài sản thế chấp vào nền tảng Atlas. Công ty cho biết dịch vụ cung cấp giám sát tài sản thế chấp 24/7 và gọi ký quỹ tự động cho các khoản vay tổ chức, phái sinh và các giao dịch khác. Những hệ thống như vậy rất quan trọng đối với hoạt động phái sinh vì giá trị tài sản thế chấp có thể thay đổi nhanh chóng khi giá bitcoin và ether biến động.
Anchorage cũng đã mua lại bộ phận quản lý tài sản của Securitize vào tháng 12, nhằm mở rộng các dịch vụ tiền mã hóa được liên bang quản lý cho các cố vấn đầu tư đã đăng ký. Kết hợp với mảng lưu ký và nền tảng Atlas, bộ phận đại lý hoán đổi được đề xuất sẽ mang đến cho Anchorage một gói dịch vụ tích hợp hơn cho các tổ chức cần lưu ký được quản lý, quản trị tài sản thế chấp và tiếp cận phái sinh.
Nỗ lực này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng thị trường tiền mã hóa phù hợp với các kiểm soát tài chính hiện hành. Nếu NFA phê duyệt đơn đăng ký, Anchorage có thể cung cấp cho các công ty đại chúng, quỹ và nhà quản lý tài sản một đối tác được quản lý trong nước cho các quyền chọn bitcoin và ether với thời hạn hợp đồng lên tới một năm.
Các nhà giao dịch tổ chức đang khám phá các quyền chọn BTC và ETH được quản lý nên tìm hiểu thêm về phái sinh tiền mã hóa và hoàn thiện chiến lược rủi ro của mình.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không bảo đảm về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản số có rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản Dịch vụ và Công bố Rủi ro.
