Fonlama Hesaplaması

USDT marjinli Swap'ların vadesi veya teslimi yoktur ve "Fonlama Mekanizması" kullanarak sözleşme fiyatını spot fiyata sabitler.

USDT marjinli Swap'lar her 8 saatte bir, her dönemin sonunda hesaplanır. Toplamda üç dönem vardır: 00:00-8:00, 8:00-16:00, 16:00-00:00 (+1). Hesaplama zamanı birinci dönem için 8:00, ikinci dönem için 16:00, üçüncü dönem için 00:00'dır. Yukarıdaki saatler UTC+8 zaman dilimindedir.

Yalnızca hesaplama sırasında pozisyonu olan kullanıcılar fonlama ödemek veya almak zorundadır; Hesaplamadan önce pozisyonlarını kapatan kullanıcılar fonlama ödemek veya almak zorunda değildir.

Hesaplama sırasında, bir kullanıcının fonlama alıp almayacağı veya ödemesi gerekip gerekmediği, mevcut dönemin fonlama oranına ve kullanıcının pozisyonlarına bağlıdır. Fonlama oranı pozitifse, uzun pozisyonu olan kullanıcılar kısa pozisyonu olan kullanıcılara fonlama ödemelidir; fonlama oranı negatifse, kısa pozisyonu olan kullanıcılar uzun pozisyonu olan kullanıcılara fonlama ödemelidir.

Fonlama, kullanıcılar arasında yapılan bir ödemedir. Toobit, kullanıcılardan herhangi bir fonlama ücreti almaz.

Fonlama Hesaplaması

Kullanıcıların ödemesi veya alması gereken fonlama aşağıdaki gibi hesaplanır:

Fonlama = Net Pozisyon * Hesaplama Fiyatı * Fonlama Oranı

Burada, Net Pozisyon = Uzun pozisyonların miktarı – Kısa pozisyonların miktarı

Fonlama oranı 0'dan büyük olduğunda, net pozisyonu 0'dan büyük olan kullanıcılar fonlama ödemek zorundadır ve net pozisyonu 0'dan küçük olan kullanıcılar fonlama alacaktır; fonlama oranı 0'dan küçük olduğunda, net pozisyonu 0'dan büyük olan kullanıcılar fonlama alacak ve net pozisyonu 0'dan küçük olan kullanıcılar fonlama ödemek zorundadır.

Not: Hem çapraz hem de izole marjin modlarını destekleyen swap'lar için, çapraz marjin hesabı ve izole marjin hesabı için fonlama ayrı ayrı hesaplanacaktır.

Fonlama Oranı Hesaplaması

Fonlama oranı, sürekli swap'ların işlem fiyatını temel varlığın fiyatına yakın tutar. Her dönemin fonlama oranı, önceki dönemin verilerinden hesaplanır ve mevcut dönemin başında belirlenmiştir. Dönem boyunca değişmeyecek ve mevcut dönemin sonunda fonlama hesaplamasında kullanılacaktır. Bu arada, bu dönemde, bir sonraki dönem için tahmini fonlama oranı her dakika hesaplanır ve son hesaplanan tahmini fonlama oranı bir sonraki dönem için oran olarak kullanılacaktır.

Örneğin, 8:00-16:00 dönemi için fonlama oranı, önceki dönem olan 00:00-8:00 verilerinden hesaplanır ve oran 8:00'de belirlenir ve 16:00'da hesaplamada kullanılır. 8:00-16:00 arasında, bir sonraki dönem olan 16:00-00:00 (+1) için her dakika bir tahmini fonlama oranı hesaplanır ve son hesaplanan tahmini fonlama oranı bir sonraki dönemin fonlama oranı olarak kullanılacaktır.

Fonlama oranı, kapsamlı bir faiz oranı ve primden oluşur.

1. Kapsamlı faiz oranı：

Toobit'te işlem gören her sözleşme iki para biriminden oluşur: temel para birimi ve adlandırılmış para birimi. Örneğin: BTC-USDT swap sözleşmeleri için, temel para birimi BTC ve adlandırılmış para birimi USDT'dir.

Temel para birimi faiz oranı: Piyasadaki temel para biriminin günlük borç verme oranı. Örneğin, BTC-USDT swap'larının temel para birimi BTC olduğundan, temel para birimi faiz oranı BTC'nin günlük borç verme oranıdır.

Adlandırılmış para birimi faiz oranı: Piyasadaki adlandırılmış para biriminin günlük borç verme oranı. Örneğin, BTC sürekli sözleşmesinin adlandırılmış para birimi USDT olduğundan, adlandırılmış para birimi faiz oranı USDT'nin günlük borç verme oranıdır.

Kapsamlı faiz oranı = (adlandırılmış para birimi faiz oranı – temel para birimi faiz oranı) / Fonlama hesaplama sıklığı

Şu anda, tüm swap'lar için adlandırılmış para birimi faiz oranı %0.06 ve temel para birimi faiz oranı %0.03'tür ve hesaplama sıklığı 8 saattir (günde 3 kez). Bu nedenle, tüm sürekli swap'ların mevcut kapsamlı faiz oranı %0.01'dir.

2. Prim：

Sürekli Swap, adil fiyatına kıyasla bir prim veya indirim içerebilir. Toobit, sözleşmenin prim seviyesini ölçmek ve fonlama oranı hesaplamasına eklemek için prim endeksini kullanır. Prim seviyesi ne kadar yüksekse, fonlama oranı o kadar büyük olur ve kısa pozisyon açma motivasyonu artar; prim seviyesi ne kadar düşükse, fonlama oranı o kadar küçük olur ve uzun pozisyon açma motivasyonu artar. Fonlama oranını artırarak veya azaltarak, sözleşme fiyatı nispeten makul bir seviyeye geri döner.

a. Fonlama oranı baz oranı
Fonlama oranı baz oranı, mevcut dönemde fonlama tarafından üretilen baz farkını yansıtır.
Fonlama oranı baz oranı = Mevcut dönem fonlama oranı * (Mevcut zamandan mevcut dönem hesaplama zamanına kadar olan zaman aralığı / Hesaplama döngüsü)
Eğer mevcut dönem BTC-USDT swap'larının fonlama oranı %0.01 ise, mevcut zaman 12:00 ve mevcut dönem hesaplama zamanı 16:00 ise, yani hesaplamaya 4 saat kalmışsa ve hesaplama döngüsü 8 saatse (her 8 saatte bir hesaplanır), o zaman mevcut fonlama oranı baz oranı = %0.01 * ( 4 / 8 ) = %0.005.

b. Adil fiyat
Adil fiyat, mevcut spot endeks fiyatı ve mevcut fonlama oranı baz oranına dayalı olarak sürekli swap için nispeten makul bir referans fiyatıdır.
Adil fiyat = Endeks fiyatı * (1 + fonlama oranı baz oranı)
Örneğin, mevcut BTC endeks fiyatı 10,000 USDT ve BTC-USDT swap'larının fonlama oranı baz oranı %0.005 ise, o zaman mevcut BTC-USDT sürekli swap adil fiyatı = 10000 * ( 1 + %0.005 ) = 10000.5 USDT.

c. Derinlik ağırlıklı alış / satış fiyatları

Derinlik ağırlıklı alış fiyatı: Mevcut emir defterindeki açık emirlerden bid_one'dan itibaren N USDT'ye ulaşan kümülatif açık emir miktarı olduğunda ortalama alış fiyatı.

Derinlik ağırlıklı satış fiyatı: Mevcut emir defterindeki açık emirlerden ask_one'dan itibaren N USDT'ye ulaşan kümülatif açık emir miktarı olduğunda ortalama satış fiyatı.

N'nin değer aralığı: 8000 USDT. Yani, Toplam (emir fiyatı * emir miktarı) = 8000 USDT

d. Prim endeksi
Prim endeksi, fonlama oranı baz oranı ve derinlik alış/satış fiyatının adil fiyattan sapması kombinasyonu tarafından oluşturulan mevcut prim durumunu yansıtır.
Prim endeksi = [Max (0, derinlik ağırlıklı alış fiyatı – adil fiyat)-Max (0, adil fiyat – derinlik ağırlıklı satış fiyatı)] / endeks fiyatı + fonlama oranı baz oranı；
Formülden görülebileceği gibi:
a). Derinlik ağırlıklı satış fiyatı ≥ adil fiyat ≥ derinlik ağırlıklı alış fiyatı olduğunda, prim endeksi = fonlama oranı baz oranı;
b). Derinlik ağırlıklı satış fiyatı > derinlik ağırlıklı alış fiyatı > adil fiyat olduğunda, prim endeksi = (derinlik ağırlıklı alış fiyatı – adil fiyat) / endeks fiyatı + fonlama oranı baz oranı;
c). Adil fiyat > derinlik ağırlıklı satış fiyatı > derinlik ağırlıklı alış fiyatı olduğunda, prim endeksi = (derinlik ağırlıklı satış fiyatı – adil fiyat) / endeks fiyatı + fonlama oranı baz oranı;
Prim endeksi her dakika hesaplanır.

e. Ortalama prim endeksi
Mevcut ortalama prim endeksi, son 8 saatteki tüm mevcut dönem prim endekslerinin aritmetik ortalamasıdır.
Örneğin, 8:00-16:00 döneminde, 8:30'un ortalama prim endeksi, 8:00-8:30 arasındaki tüm prim endekslerinin aritmetik ortalamasıdır; 15:00'un ortalama prim endeksi, 8:00-15:00 arasındaki tüm prim endekslerinin aritmetik ortalamasıdır.
Ortalama prim endeksi her dakika hesaplanır.

Bir sonraki Dönemin Tahmini Fonlama Oranı, kapsamlı faiz oranı ve ortalama prim endeksi tarafından belirlenir ve şu şekildedir:
Bir Sonraki Dönemin Tahmini Fonlama Oranı = clamp (ortalama prim endeksi + clamp (kapsamlı faiz oranı – ortalama prim endeksi, primin üst sınırdan sapması, primin alt sınırdan sapması), fonlama oranının üst sınırı, fonlama oranının alt sınırı)
Burada, clamp bir aralık sınırlı fonksiyondur. Hedef değer üst ve alt sınırları aştığında, yalnızca sınır değeri alınır. Örneğin, clamp (a, max, min), sonuç a > max olduğunda max; sonuç a < min olduğunda a'dır.
Kapsamlı faiz oranı – ortalama prim endeksi, üst sınırdan sapma ve alt sınırdan sapma ile sınırlıdır, bu arada; bir sonraki dönemin fonlama oranının nihai tahmini, fonlama oranının üst sınırı ve fonlama oranının alt sınırı ile sınırlıdır, bu arada. 

Diğer Fonlama Durumları

Fonlama hesaplamalarda tahsil edilir. Düşük marjin oranlarına sahip kullanıcılar için daha az (veya hiç) tahsil edilir. Yalnızca kullanıcının ödeyebileceği maksimum fonlama tahsil edilir ve fazlası tahsil edilmez. Maksimum ödenebilir fonlama aşağıdaki gibi hesaplanır:

Maksimum ödenebilir fonlama = max (0, statik özkaynak - ayarlama faktörü * abs (net pozisyon) * sözleşme nominal değeri * hesaplama fiyatı / kaldıraç)