ABD doları, Washington ve Tahran arasındaki ateşkesin kalıcılığını tartarken ve Federal Rezerv politikası beklentilerini yeniden şekillendirebilecek önemli ABD enflasyon verilerini beklerken, geniş çaplı bir satışın ardından Perşembe günü istikrar kazandı.
Son kontrol edildiğinde, ABD Dolar Endeksi 99.07 seviyesindeydi. Euro %0.01 düşüşle 1.1661 dolara gerilerken, sterlin %0.01 artışla 1.3393 dolara yükseldi. Japon yeni, önceki kazançlarının bir kısmını geri vererek %0.15 zayıflayarak dolar başına 158.81 seviyesine geriledi.
Hormuz trafiği kısıtlı kalırken petrol yükseldi
Ateşkes, bölgesel gerilimleri yatıştırmak için pek bir şey yapmadı. İsrail ve İran destekli Hizbullah arasında Lübnan'da çatışmalar devam ederken, Tahran hem İsrail'i hem de ABD'yi ateşkes şartlarını ihlal etmekle suçladı.
Hürmüz Boğazı'ndan geçiş, özel izinli gemilerle sınırlı kalmaya devam etti ve bu durum lojistik darboğazlar yaratarak ham petrol fiyatlarını %3.45 artırdı. Artık net enerji ihracatçısı olan ABD, Avrupa ve Asya'daki büyük ithalatçılara göre daha az yüksek petrol fiyatlarına maruz kalıyor olarak görülse de, bu kesinti küresel enerji piyasalarını zaten sarsmış durumda.
Tüccarlar, ateşkesin herhangi bir şekilde bozulmasının ham petrolü son zamanlardaki varil başına 91 dolar zirvesinin üzerine çıkarabileceği, küresel enflasyon baskılarını yoğunlaştırabileceği ve özellikle enerji ithal eden ekonomiler için para politikasını karmaşıklaştırabileceği konusunda uyarıyor.
PCE enflasyon verileri öncesinde Fed yolu odakta
Dikkatler, Perşembe günü daha sonra açıklanacak olan ABD kişisel harcama ve PCE deflatör verilerine çevrildi, çekirdek PCE fiyat endeksinin yıllık bazda enflasyonun %2.8'de kalacağını göstermesi bekleniyor. Böyle bir okuma, yapışkan temel fiyat baskılarını vurgulayacak ve Fed'in faiz oranlarını düşürme alanını daraltabilir.
Fed Başkanı Jerome Powell, veri bağımlı bir duruşu yineledi. Beklenenden daha güçlü bir enflasyon baskısı, planlanan faiz indirimlerini geciktirebilir ve ABD getirilerini nispeten cazip tutarak doları destekleyebilir. CME FedWatch Aracına göre, piyasalar şu anda Haziran toplantısına kadar bir faiz indirimi olasılığını %62 olarak fiyatlıyor, bu olasılık verilerden sonra hızla değişebilir.
Son yerel veriler sabırlı olma durumunu destekliyor. ISM imalat PMI, 16 ay sonra ABD fabrika sektöründe ilk genişlemeyi işaret ederek 50.3'e yükseldi ve Fed'e enflasyon daha sıkı bir şekilde kontrol altına alınana kadar kısıtlayıcı bir duruşu sürdürmek için ek gerekçe sağladı.
Japonya politika beklentileri ve yen hareketleri
Japonya'da, yenin geri çekilmesi, faiz beklentileri gelişmeye devam ederken geldi. Tokyo Tanshi'den gelen veriler, bu ayın ilerleyen günlerinde Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımı olasılığını %55 olarak belirledi, ateşkes duyurusunun ardından duyarlılık değişti.
Matsui Securities analistleri, Japonya'nın politika görünümünün ateşkesin çökmesi durumunda hızla değişebileceği ve BOJ'un Nisan toplantısı için beklentileri potansiyel olarak yeniden şekillendirebileceği konusunda uyardı. BOJ Başkanı Kazuo Ueda, milletvekillerine reel faiz oranlarının sıfırın altında kaldığını ve finansal koşulları destekleyici olarak tanımladığını söyledi.
Japonya'nın tüketici güven endeksi, jeopolitik belirsizlik ortasında hane halkı iyimserliğinin azaldığını işaret ederek Mart ayında üç ay sonra ilk kez düştü.
Potansiyel bir BOJ değişikliği küresel etkiler taşır. Japon tüccarlar topluca 1 trilyon dolardan fazla ABD devlet borcu tutuyor. Yurtiçinde bir faiz artışı, sermayenin geri getirilmesini teşvik edebilir, ABD Hazine tahvillerinin satışını tetikleyebilir, Amerikan getirilerini yükseltebilir ve küresel varlık sınıfları üzerinde yankılanabilir.
Jeopolitik baskı altında risk yeniden tahsisi
Başkan Trump, ABD deniz, hava ve kara kuvvetlerinin ateşkes tamamen gözlemlenene kadar İran çevresinde konuşlanmış kalacağını söyleyerek düşmanlıkların durmasının kırılgan doğasını vurguladı.
Beş haftalık çatışma deniz akışlarını bozdu ve İran'ı kilit enerji yolları üzerinde kaldıraçla bıraktı. Piyasa katılımcıları, ateşkesin bozulma işaretlerini yakından izliyor ve herhangi bir tırmanışı daha spekülatif varlıklara olan maruziyeti azaltma ve getiri sağlayan veya jeopolitik korumalar yönünde rotasyon sinyali olarak görüyor.
Bu çapraz akımlar, düşük faiz oranlarına bağımlı varlıklardan sermayenin daha yüksek oranlı, daha yüksek volatilite koşullarında daha dirençli görülen varlıklara daha geniş bir yeniden tahsisini yönlendiriyor.
Emtia ve dijital para birimlerinde hareketler
Daha geniş döviz piyasasında, Avustralya doları %0.06 düşüşle 0.7039 dolara gerilerken, Yeni Zelanda doları %0.17 artışla 0.5832 dolara yükseldi.
Dijital varlıklarda, bitcoin %0.49 düşüşle 71,030.07 dolardan işlem gördü ve ethereum %1.06 düşüşle 2,186.50 dolara geriledi, tüccarlar daha yüksek oran risklerini ve jeopolitik arka planı alternatif varlıklara olan devam eden talebe karşı tartarken.
Makro değişimlerin kriptoyu nasıl şekillendirdiğini mi merak ediyorsunuz? Mali politikanın piyasaları nasıl etkilediğini ve ticaret kararlarınızı nasıl etkilediğini öğrenin.
