Bugün Asya'da sabit coinler neden bu kadar önemli?

Asya'da şu anda stablecoin'lerin önemi

Stablecoin genellikle "dijital dolar" olarak tanımlanır, ancak Asya'da daha çok tesisat gibi işlev görür. İnsanların para transferi yapmasına, ödeme işlemlerini gerçekleştirmesine ve yerel sistemlerin yavaş, maliyetli veya ülkeler arasında parçalanmış olduğu durumlarda istikrarlı değer maruziyetini korumasına yardımcı olur.

 

Bu talep yapısaldır. Asya, dünyanın en büyük havale koridorlarından bazılarına, ihracat ağırlıklı tedarik zincirlerine ve para hizmetlerinin anında çalışmasını bekleyen mobil öncelikli tüketicilere ev sahipliği yapmaktadır.

 

Geleneksel sınır ötesi ödemeler bir evrak işi gibi hissettirdiğinde, stablecoin'ler internet hızında hareket eden nakit gibi davranmayı hedefler, hatta zaman dilimleri arasında bile.

 

Stablecoin nedir?

Stablecoin, belirli bir varlığa, en yaygın olarak ABD doları gibi bir fiat para birimine referans vererek istikrarlı bir değer sağlamayı amaçlayan bir tür dijital varlıktır. Hedef basittir: bir token, referans varlığın bir birimine yakın kalır, böylece kullanıcılar banka transfer pencerelerine güvenmeden "istikrarlı" değer taşıyabilirler.

 

Pratikte, stablecoin'ler ödemeler ve piyasaların kesişim noktasında yer alır:

• Alım satımda aktif olan stablecoin kullanıcıları için, stablecoin'ler fonları sürekli olarak bir banka hesabına havale etmek yerine sürtünmeyi azaltır.
  
  

• Döviz riskiyle uğraşan haneler ve işletmeler için, fiat destekli stablecoin'ler yabancı bir banka hesabı açmadan taşınabilir dolar maruziyeti gibi davranabilir.
  
  

• Kurumlar için, stablecoin ihracı, para piyasası fonları ve kısa vadeli uzlaşma gibi görünen soruları gündeme getirir: rezerv varlıklar nelerdir, nerede tutulurlar ve itfalar talep üzerine gerçekleşebilir mi?

 

Stablecoin'ler ayrıca çoğu kripto para biriminden farklıdır çünkü dalgalı tokenlerin günlük dalgalanmalarından kaçınmayı amaçlarlar. Bu nedenle, büyük ölçekte ihraç edilen stablecoin'ler kendilerini ödeme araçları olarak pazarlama eğilimindedir, spekülatif yatırımlar olarak değil.

 

Dört tür stablecoin

Stablecoin'ler aynı şekilde inşa edilmez. Mekanizma önemlidir çünkü stablecoin'in "istikrarlı" değer vaadinin ne kadar gerçek olduğunu belirler.

1)  Fiat destekli stablecoin'ler

Fiat destekli stablecoin'ler, dolaşımdaki coin'leri bire bir eşleştirmeyi amaçlayan rezerv varlıkları tutan bir stablecoin ihraççısı tarafından ihraç edilir.

 

Rezerv varlıklar genellikle nakit, hazine bonoları ve diğer kısa vadeli, yüksek kaliteli likit varlıkları içerir, bu yüzden para piyasası fonlarıyla karşılaştırmalar sıkça yapılır.

 

Örnekler: Tether (USDT), USD Coin (USDC), StraitsX Singapur Doları (XSGD), Coins.ph Filipin Pezosu Coin (PHPC).

2)  Kripto destekli stablecoin'ler

Kripto destekli stablecoin'ler genellikle diğer kripto para birimleriyle aşırı teminatlandırılır. Banka rezervleri yerine akıllı sözleşmeler ve tasfiye mekanikleri kullanırlar.

 

Örnekler: Dai (DAI).

3)  Emtia destekli stablecoin'ler

Emtia destekli stablecoin'ler bir emtiayı, örneğin altını takip eder ve fiziksel rezervler üzerindeki taleplerle desteklenir. Bunlar, fiat para birimine göre değil, emtiaya göre "istikrarlıdır".

 

Örnekler: Paxos Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT).

4)  Algoritmik stablecoin'ler

Algoritmik stablecoin'ler, teşvikler ve arz ayarlamaları yoluyla, genellikle tam rezerv olmadan bir sabit tutmaya çalışır. Bu model, TerraUSD'den sonra Asya'da en politik ve düzenleyici olarak toksik olanıdır.

 

Asya'da bankalar ve finansal kurumlar neden stablecoin'leri geniş ölçekte benimsemedi?

Stablecoin'ler perakende ve piyasa katılımcıları tarafından yoğun bir şekilde kullanılır, ancak banka düzeyinde benimseme Asya'da daha yavaştır çünkü burada ticaret dengeleri birçok gelişmiş pazardan daha keskindir.

1. Sınırlar arasında parçalanmış kurallar

Birden fazla yargı alanında faaliyet gösteren bir banka, yasal muamele her sınırda değiştiğinde tek bir stablecoin ürününü ölçeklendiremez.

 

Bazı düzenleyiciler stablecoin'leri ödeme araçları olarak değerlendirirken, diğerleri bunları kripto varlıklar olarak değerlendirir ve bazıları hala belirsizlik içinde faaliyet gösterir. Bu, ürün lansmanını yavaşlatır ve uyum ekiplerini ülkeye özgü kontroller oluşturmaya zorlar.

 

Hong Kong'un yaklaşımı çevreyi sıkılaştırmanın net bir örneğidir: Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), 1 Ağustos 2025'ten itibaren yürürlüğe giren Stablecoin Yönetmeliği (SO) kapsamında bir lisanslama rejimi uygulamış ve fiat-referanslı stablecoin'lerin ihraç edilmesini lisans gerektiren düzenlenmiş bir faaliyet haline getirmiştir.

 

2. Mevduat ikamesi ve dijital dolarizasyon korkuları

Asya'nın bazı bölgelerinde, stablecoin talebi sadece kolaylıkla ilgili değildir. Aynı zamanda USD maruziyetine erişimle ilgilidir. Politika yapıcılar için bu bir korkuyu artırır: mevduatlar yerel bankalardan ayrılır, para politikası iletimi zayıflar ve "dijital dolarizasyon" hızlanır.

 

Bu, Hindistan Merkez Bankası (RBI) gibi merkez bankalarının stablecoin'ler hakkında defalarca uyarıda bulunmasının ve dijital para için tercih edilen yol olarak merkez bankası dijital para birimini teşvik etmesinin bir nedenidir.

 

3. Stablecoin'ler mevduat değildir ve genellikle sigortalı değildir

Bankalar ve tüketiciler mevduatları, faiz getiren hesapları ve koruma rejimlerini anlar. Stablecoin'ler bu konfor alanının dışında yer alır.

 

Hatta ABD'de, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) yaygın bir referans noktasıdır, ödeme stablecoin'leri banka mevduatları değildir ve mevduat hesapları gibi sigortalı değildir.

 

GENIUS Yasası, ödeme stablecoin'lerinin rezerv ve açıklama kuralları ile ayrı bir kategoride yer aldığını pekiştirir. Bu fark, açıklamaları, pazarlama kurallarını ve yatırımcı beklentilerini etkiler.

 

Ayrıca bankaların yükümlülük yapısını nasıl gördüğünü de etkiler. Mevduatlar kredi vermeyi finanse eder. Eğer stablecoin'ler mevduatları çekerse, bankalar ucuz bir finansman tabanını kaybeder.

4. Rezerv varlıklar farklı bir bilanço tartışması yaratır

Bir stablecoin ihraççısı çoğunlukla hazine bonoları ve nakit eşdeğerleri tuttuğunda, rezerv varlıklar muhafazakar görünebilir. Ancak itfa davranışı kaçış dinamikleri yaratabilir. Risk komiteleri, özellikle likiditenin önemli olduğu stres dönemlerinde "herkes bir anda itfa ederse ne olur" senaryosuyla ilgilenir.

 

Bu aynı zamanda modern stablecoin kural kitaplarının yüksek kaliteli rezerv varlıkları, ayrım, yönetim, denetimler ve net itfa süreleri için baskı yapmasının nedenidir.

 

Singapur Para Otoritesi (MAS), 2023 yılında Singapur doları veya On Grubu para birimlerine sabitlenmiş tek para birimi stablecoin'lere odaklanan bir stablecoin düzenleyici çerçevesini tamamladı ve değer istikrarı ve sağlam destek vurgulandı.

5. Uyum ve kara para aklama maruziyeti itibar riski oluşturur

Bankalar tarama ve raporlama için hesap verir. Stablecoin akışları cüzdanlar ve aracılar arasında hızla hareket edebilir, bu da kara para aklama kontrollerinin yükünü artırır. Asya'da, uyum sorunu yüksek sınır ötesi hacim ve giriş-çıkış noktaları arasında düzensiz denetim nedeniyle büyütülür.

 

Sonuç olarak, bankalar genellikle uyumun açık dolaşıma eklenmediği, ihraç ve itfa kapılarında yerleşik olduğu modelleri tercih eder.

6. Tokenize mevduatlar daha güvenli kurumsal yol gibi hissedilebilir

Birçok Asya bankası, mevduat ilişkisini bankanın içinde tutarken programlanabilir uzlaşma rayları kazanmak için tokenize mevduat modellerini araştırıyor. Bankalar için tokenize mevduatlar, parasal güvenilirliği dış bir stablecoin ihraççısına devretmeden modern ödeme hizmetleri sunabilir.

 

Asya'da öne çıkan stablecoin gelişimi

Ekim 2025'ten Ocak 2026'ya kadar stablecoin'ler "piyasa aracı"ndan "politika ve altyapı"ya kaydı.

 

Fark görünürlükteydi: daha fazla yargı alanı ihraç kurallarını netleştirdi, daha fazla yerel proje başlatıldı ve daha fazla düzenleyici stablecoin'lerin finansal sisteme nasıl uyacağını belirtti.

 

Aşağıda, piyasaya göre bugün mevcut olanlar, ihraç edilen stablecoin'ler ve önemli olan ticker'lar yer almaktadır.

Singapur

Singapur'un stablecoin yönü, düzenlenmiş, rezerv öncelikli ödeme altyapısıdır.

• StraitsX Singapur Doları (XSGD): Singapur doları (SGD) fiat destekli stablecoin

• StraitsX ABD Doları (XUSD): USD fiat destekli stablecoin

• StraitsX Endonezya Rupisi (XIDR): Endonezya rupisi (IDR) fiat destekli stablecoin

 

Singapur'un MAS çerçevesi, yüksek kaliteli rezerv varlıkları ve zamanında itfa vurgular, bu yüzden Singapur'da ihraç edilen stablecoin'ler genellikle para piyasası fonları risk duruşuna "diğer kripto para birimlerinden" daha yakın konumlandırılır.

Hong Kong

Hong Kong, lisanslama öncelikli bir stablecoin piyasası inşa ediyor.

• First Digital USD (FDUSD): Hong Kong güven yapısıyla ilişkili USD fiat destekli stablecoin

Hong Kong'un stablecoin ihraççı lisanslama rejimi Stablecoin Yönetmeliği kapsamında 1 Ağustos 2025'te yürürlüğe girdi ve HKMA, ilk lisansların sınırlı olacağını ve ilk onayların 2026'da beklenebileceğini açıkça belirtti.

Çin Anakarası

Çin, Asya'da en belirgin aykırıdır çünkü özel stablecoin'leri ödeme altyapısı olarak reddeder ve bunun yerine devlet kontrolündeki dijital parayı teşvik eder.

Anakara politika bağlamı:

• Çin Halk Bankası (PBOC), 2025'in sonlarında baskı duruşunu yeniden teyit etti ve müşteri tanımlama boşlukları ve kara para aklama zayıflıkları nedeniyle stablecoin'leri bir endişe olarak açıkça işaretledi, dolandırıcılık ve yetkisiz sınır ötesi fon transferleri konusunda uyardı.
  
  

• Paralel olarak, Çin merkez bankası dijital para birimi, dijital yuan (e-CNY) ve kontrollü sınır ötesi testleri teşvik etmeye devam ediyor. PBOC, anakara ile Hong Kong arasında sınır ötesi e-CNY teknik testlerini ve e-CNY sistemi ile Hong Kong'un Hızlı Ödeme Sistemi (FPS) arasındaki bağlantıların keşfini tanımladı.

Sınır ötesi altyapı açısı:

• Proje mBridge (mBridge), başlangıçta HKMA, Tayland Bankası (BOT), Birleşik Arap Emirlikleri Merkez Bankası (CBUAE) ve PBOC Dijital Para Enstitüsü'nü içeren çoklu merkez bankası dijital para platformudur, Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) İnovasyon Merkezi tarafından desteklenmektedir. BIS, mBridge'in 2024 ortasında minimum uygulanabilir ürün aşamasına ulaştığını belirtti.
  
  

• Reuters, BIS'in 2024'te mBridge'den çekildiğini ve projenin katılımcı merkez bankaları için olgunlaştığını ve Çin'in tercih ettiği sınır ötesi yaklaşımın CBDC tabanlı ve izinli olduğunu vurguladığını bildirdi.

Hong Kong etkisi:

2025'in sonlarında önemli bir gerilim, Pekin'in Hong Kong'da bile özel stablecoin ihraçlarına duyarlılığıydı. Financial Times, büyük Çinli teknoloji firmalarının Pekin'in müdahalesi sonrasında Hong Kong stablecoin planlarını duraklattığını bildirdi ve bu, kontrol ve e-CNY stratejisiyle ilişki konusundaki endişeleri yansıttı.

Offshore Çin yuanı stablecoin (anakara rayları dışında):

• Tether CNH₮ (CNHT): Offshore Çin yuanı (CNH) referanslı stablecoin, CNH₮ olarak başlatıldı. Bu, anakara'nın yasak duruşunu değiştirmeyen bir offshore üründür.

Çin'in Asya için pratik mesajı açık: özel stablecoin'ler, yerel finansal sistem içinde kabul edilebilir para değildir, CBDC tarzı raylar ve kontrollü uzlaşma altyapısı ise kabul edilebilir.

Japonya

Japonya, stablecoin'leri daha net yasal muamele ile ödeme sınıfı kategorilere itiyor.

• JPYC (JPYC): Japon yeni (JPY) fiat destekli stablecoin, 27 Ekim 2025'te Japonya'nın revize edilmiş ödeme çerçevesi altında başlatıldı ve Japon devlet tahvilleri dahil yen cinsinden varlıklarla desteklendi

Bu, 2025'in sonlarında önemli bir dönüm noktasıdır çünkü dikkatleri USD dışı stablecoin'lere çekti ve yerel para birimi stablecoin'in muhafazakar rezerv varlıkları ve yönetim etrafında nasıl tasarlanabileceğini gösterdi.

Filipinler

Filipinler, stablecoin'lerin pratik ödemeler ve havaleler için konumlandırıldığı talep ağırlıklı bir pazardır.

• Filipin Pezosu Coin (PHPC): Filipin pezosu (PHP) stablecoin, 1:1 sabitlenmiş ve Filipin bankalarında tutulan nakit ve nakit eşdeğerleriyle desteklendiği belirtilmiştir

Bu önemlidir çünkü stablecoin ihraçını sadece bir ticaret aracı değil, günlük para hizmetleri için düzenlenmiş bir ray yükseltmesi olarak çerçeveler.

Endonezya

Endonezya, kullanıcı talebi ile düzenleyici netlik arasındaki boşluğu gösterir.

• Rupiah Token (IDRT): IDR'ye sabitlenmiş stablecoin, fiat rupiah ile tamamen teminatlandırıldığı ve Endonezya bankalarında tutulan destekle 1:1 teminatlandırıldığı belirtilmiştir

Endonezya, bankaların sınır ötesi uyum konusunda neden endişe duyduğunun iyi bir örneğidir: bir IDR stablecoin, yerel ödeme ve raporlama kuralları platform ve karşı tarafa göre farklılık gösterse bile zincir üzerinde küresel olarak var olabilir.

Malezya

Malezya'nın stablecoin hikayesi, 2025'in sonlarında ringgit görünürlüğü ve ticaret konumlandırmasıyla ilgiliydi.

• RMJDT (RMJDT): Malezya ringgiti (MYR) ringgit destekli stablecoin, Aralık 2025'te Johor Prensi tarafından başlatıldı, sınır ötesi ticaret uzlaşmasını desteklemek ve daha geniş ringgit kullanımını teşvik etmek için konumlandırıldı

Vietnam

Vietnam'da yerel stablecoin etkinliği var, ancak henüz bankacılık sektörü genelinde birleşik, düzenleyici onaylı bir standart değil.

• VNDC (VNDC): Vietnam dongu (VND) referanslı stablecoin, VND'ye 1:1 sabitlenmiş olarak tanımlanmıştır

Pratik sonuç, Vietnam'da stablecoin kullanımının olduğu, ancak kurumsal katmanın hala tanımlanmakta olduğudur.

Tayland

Tayland'ın eğilimi, açık perakende stablecoin benimsemesi yerine kontrollü deneylere doğru eğilim göstermiştir.

• Tayland Bankası (BOT), baht destekli stablecoin'ler için bir çerçeve üzerinde danışmanlık yapıyor ve düzenlenmiş sandbox projeleri, Tay bahtı mevduatlarıyla desteklenen programlanabilir ödeme birimlerini araştırdı.
  
  

• Ayrı olarak, Tayland'ın maliye bakanlığı, bir devlet tahvili destekli baht stablecoin konsepti için planları kamuoyuna açıkladı ve açık perakende stablecoin'lerden daha çok tokenleştirilmiş devlet menkul kıymetlerine yakın bir modelle ilgilendiğini belirtti.

Tayvan

Tayvan'ın düzenleyicileri, yasal ve denetleyici altyapıdan sonra bir yerel stablecoin'in 2026'ya kadar gelebileceğini belirtti.

Hindistan ve Güney Asya

Hindistan, stablecoin'ler konusunda kamuoyunda temkinli kalmaya devam ediyor ve politika yapıcılar egemenlik ve sistemik risk endişelerini vurguluyor. Görünürlük açısından SGD, JPY veya PHP örnekleriyle karşılaştırılabilir ana akım düzenlenmiş kanallarda geniş çapta benimsenmiş INR'ye sabitlenmiş büyük bir stablecoin ticker'ı yoktur.

 

Hindistan'ın duruşu bölgesel olarak önemlidir çünkü stablecoin'lerin sadece ödeme teknolojisi değil, aynı zamanda para politikası teknolojisi olduğunu pekiştirir.

Güney Kore

Güney Kore'nin konuşması genellikle yapı ve kapı bekçiliği ile ilgilidir: kimlerin stablecoin ihraç etmesine izin verilmeli ve hangi bankacılık denetimi altında. Tek bir baskın KRW'ye sabitlenmiş stablecoin ticker'ı, XSGD veya JPYC gibi net bir ulusal standart olarak ortaya çıkmamıştır.

Birleşik Arap Emirlikleri (UAE) koridor önemi

BAE Asya'da olmasa da, Asya'nın havale ve ticaret koridorlarından ayrılamaz.

• Regüle edilmiş ödeme token kurallarına bağlı AED'ye sabitlenmiş stablecoin projeleri (uygulama ve onay aşamalarında)

Asya için bu önemlidir çünkü Körfez'den Güney Asya'ya giden yollar, dünyadaki en aktif sınır ötesi ödeme koridorları arasındadır.

 

Stablecoin'lerin Asya'da merkez bankası dijital para birimlerinden ve tokenize mevduatlardan farkı

Asya'da stablecoin'ler, iki diğer dijital para biçimiyle rekabet eder ve işbirliği yapar: merkez bankası dijital para birimi (CBDC) ve tokenize mevduatlar.

 

CBDC, merkez bankası parası dijital formdadır. İhraç eden yargı alanı içinde yasal ödeme aracı olarak tasarlanmış, merkez bankasının doğrudan yükümlülüğüdür. Asya'da, CBDC çalışmaları genellikle toptan uzlaşma, yerel perakende ödemeler veya sınır ötesi pilotlar üzerine odaklanır.

 

Tokenize mevduat farklıdır. Hala bir banka mevduatı, hala ticari bankaya bir taleptir, ancak bir defterde bir token olarak temsil edilir böylece programlanabilir koşullarla hareket edebilir. Bankalar bunu sever çünkü mevduatları düzenlenmiş banka çevresi içinde tutar.

 

Stablecoin'ler ortada yer alır. Dijital varlıklar ve sınır ötesi transferler için her zaman açık uzlaşma sağlayabilirler, ancak kullanıcının talebi stablecoin ihraççısına, rezerv kalitesine ve itfa mekanizmalarına, artı ihraççının ana yargı alanındaki düzenleyici denetime bağlıdır.

Stablecoin'ler, CBDC'ler ve tokenize mevduatlar arasındaki karşılaştırma tablosu

 

 

Stablecoin riskleri, dolandırıcılıklar ve uygulama gerçekleri

Stablecoin'ler volatiliteyi azaltır, riski değil.

Rezerv güveni, sabit kaymaları ve dolandırıcılık

Ana başarısızlık modları tekrar eder: rezerv güveni, sabit kaymaları ve dolandırıcılık. Algoritmik stablecoin'ler, Asya'nın en net uyarısıdır ve TerraUSD (UST), istikrarın sert rezervler yerine güvene dayandığında nasıl çöktüğünü gösterir.

 

Fiat destekli stablecoin'ler için, daha yaygın stres olayı, rezerv belirsizliği, bankacılık stresi veya itfa darboğazları tarafından tetiklenen geçici bir sabit kaymasıdır.

Dolandırıcılık ve kara para aklama

Dolandırıcılık ve kara para aklama diğer ana kategorilerdir. Amerika Birleşik Devletleri Adalet Bakanlığı (DOJ), büyük ölçüde Tether (USDT) olan yaklaşık 225 milyon dolarlık kripto para birimini ele geçirmek için bir sivil el koyma şikayeti sundu ve "domuz kesimi" yatırım dolandırıcılıklarına iz sürdü.

 

Mağdurlar çevrimiçi olarak kandırıldı, sahte ticaret platformlarına yönlendirildi ve suç ağları tarafından kontrol edilen adreslere stablecoin göndermeye zorlandı. Şikayet, gelirlerin kaynağını gizlemek için geniş bir blok zinciri işlemleri ağı üzerinden aklandığını ve yetkililerin kurtarılan fonları mağdurlara iade etmek için el koyma işlemi gerçekleştirdiğini açıkladı.

 

Raporlar ayrıca bu dolandırıcılık ekonomisinin bazı kısımlarını, kaçak iş gücü kullanan Güneydoğu Asya merkezli operasyonlarla ilişkilendirmiştir, bu yüzden Asya uyum ekipleri stablecoin akışlarını ön cephe risk alanı olarak değerlendirir.

 

Düzenleyiciler, stablecoin ihraçları, açıklamalar ve giriş-çıkış noktalarındaki kapı bekçiliği üzerindeki kuralları sıkılaştırarak yanıt verdi. Asya'daki stablecoin yönü açıktır: opak rezervlere daha az tolerans, lisanslı ihraç ve güçlü uyum üzerinde daha fazla ısrar.

 

Stablecoin'ler 2026'da Asya'nın ödeme rayları olacak mı?

2025'in sonlarından 2026'nın başlarına kadar, Asya'nın stablecoin hikayesi spekülasyondan çok altyapıya odaklandı.

• Daha fazla yerel fiat destekli stablecoin ortaya çıkıyor, ancak USD stablecoin'ler hala gerçek kullanımı domine ediyor.

• Bankalar dikkatli hareket ediyor, tokenize mevduatlar ve düzenlenmiş uzlaşma pilotlarını tercih ediyor ve daha net bölgesel uyum bekliyorlar.

• Düzenleyiciler basit bir mesaj etrafında birleşiyor: stablecoin ihraçları yüksek kaliteli rezerv varlıklarıyla desteklenmelidir, güvenilir itfalar ve uygulanabilir uyum ile.

Başka bir deyişle, stablecoin'ler artık "bankaların yerini almaya" çalışmıyor. Daha gerçekçi yol, stablecoin'lerin sınır ötesi ödemeler ve dijital varlıklar için düzenlenmiş bir uzlaşma katmanı haline gelmesi, bankaların ise müşteri ilişkisini ve sigortalı hesabı korumasıdır.

 

Bir sonraki önemli olanı takip etmek istiyorsanız, aşağıdaki üç sinyale dikkat edin:

1. Hangi yargı alanları lisanslı ihraççıları onaylıyor

2. Rezerv varlıkların nasıl tanımlandığı ve denetlendiği

3. Bankaların stablecoin'leri doğrudan benimseyip benimsemediği veya tokenize mevduatları daha güvenli kurumsal alternatif olarak ölçeklendirip ölçeklendirmediği