Eğer bir kez bile "satın al" veya "sat" butonuna tıkladıysanız ve nihai fiyatın ekranda gördüğünüz tam olarak neden olmadığını merak ettiyseniz, tebrikler, kayma ile tanıştınız.
Bu, herkesin deneyimlediği ancak çok az kişinin net bir şekilde açıklama zahmetine girdiği ticaret kavramlarından biridir. Ancak kayma, hisse senetleri ve emtialardan Bitcoin (BTC) ve en belirsiz tokenlara kadar piyasaların nasıl işlediğinin merkezinde yer alır.
Kayma, basitçe açıklandı
Temelinde, kayma, bir ticaretin beklenen fiyatı ile gerçekleştiğinde elde ettiğiniz gerçek fiyat arasındaki farktır. Ekranınızda gördüğünüz fiyat garantili bir teklif değildir, sadece en son ticaret veya mevcut teklif ve taleplerin ortasıdır.
Emriniz piyasaya ulaştığında, koşullar zaten değişmiş olabilir. Emirler güncellenir veya iptal edilir, likidite değişir ve otomatik sistemler milisaniyeler içinde tepki verir. Kayma, bu hareketin sonucudur.
Bitcoin'i 70.000 dolardan satın almayı planlayabilir, onay butonuna basabilir ve aniden ticaret 70.050 dolardan tamamlanabilir. O 50 dolarlık fark mı? Kayma.
Bu, geleneksel piyasalarda (hisse senetleri, forex, vadeli işlemler) meydana gelir ve fiyatların hızla hareket ettiği ve likiditenin geniş ölçüde değiştiği dijital varlık piyasalarında daha da belirgindir.
Basitçe söylemek gerekirse, kayma, sürekli değişen bir ortamda ticaret yapmanın maliyetidir. Bu, telefonlarında küçük bir kripto ticareti yapan birinden, geleneksel piyasalarda önemli hacimler hareket ettiren büyük firmalara kadar herkesi etkiler.
Pozitif ve negatif kayma: Evet, lehinize çalışabilir
Kayma her zaman kötü değildir. İki türü vardır:
• Negatif kayma
Beklenenden daha kötü bir fiyat alırsınız. 1 doları hedeflediniz; emir 1.03 dolardan doldurulur.
• Pozitif kayma
Beklenenden daha iyi bir fiyat alırsınız. 1 dolardan satın almayı planladınız; 0.98 dolardan gerçekleşir.
Pozitif kayma daha az yaygındır çünkü piyasalar genellikle en kötü zamanlarda aleyhinize hareket eder, ancak özellikle sakin, likit ortamlarda gerçekleşir.
Kayma neden olur (İpucu: Piyasalar sizi beklemez)
Kayma bir aksaklık değildir. Piyasaların alıcı ve satıcıları eşleştirme şeklinin doğal bir sonucudur. Birkaç güç bunu sürükler:
-
Piyasa volatilitesi
Fiyatlar milisaniyeler içinde değişebilir. Haber olayları, büyük duyurular veya genel kaos sırasında ticaret yapıyorsanız, bir saniye önce gördüğünüz fiyat artık mevcut olmayabilir.
-
Düşük likidite
Bir varlık yeterli alım veya satım emrine sahip değilse, ticaretiniz tüm emrinizi doldurmak için birden fazla fiyat seviyesini "yemek zorunda" kalabilir.
Bu, birçok altcoin veya ince işlem gören varlıklarda yaygındır.
-
Büyük emir boyutları
Büyük emirler piyasayı, kasıtlı veya değil, hareket ettirebilir.
Emriniz hedef fiyatınızdaki mevcut likiditeden daha büyükse, geri kalanı daha yüksek (veya daha düşük) fiyatlardan doldurulacaktır.
-
Piyasa emri mekanikleri
Piyasa emirleri hızı fiyata tercih eder. Borsaya temelde "Emrimi mevcut herhangi bir fiyattan hemen doldur" diyorsunuz.
Yani... tam olarak bunu yapar.
Kripto piyasalarında kaymanın pratikte nasıl göründüğü
4.000 dolardan 2 ETH satın almak için bir piyasa emri verirsiniz.
Ancak volatilite vurur ve emir gerçekleşirken fiyat 4.020 dolara sıçrar.
Nihai dolum fiyatınız beklenenden daha yüksektir.
Bu negatif kaymadır ve evet, ETH olduğunda daha kötü hissettirir.
Kaymayı nasıl azaltabilirsiniz?
İyi haber: kayma yönetilebilir. Bunu ticaret kaderi olarak kabul etmek zorunda değilsiniz.
-
Limit emirleri kullanın
Bir limit emri, satın almak istediğiniz maksimum fiyatı veya satmak istediğiniz minimum fiyatı belirler. Ticaretiniz yalnızca o fiyattan veya daha iyisinden gerçekleşir.
Dezavantajı? Hiç doldurulmayabilirsiniz.
-
Volatil anlardan kaçının
Buna şunlar dahildir:
-
Önemli ekonomik duyurular
-
Fed konuşmaları
-
TÜFE açıklamaları
-
Önemli kripto haber olayları
-
Rastgele Elon veya Trump tweetleri
-
Mümkün olduğunda yüksek likiditeli varlıklara bağlı kalın
BTC ve ETH, tutarsız emir defterlerine sahip düşük kapasiteli tokenlardan genellikle daha güvenlidir.
-
Piyasalar aktifken ticaret yapın
Daha fazla katılımcı = daha fazla likidite = daha az kayma.
ABD varlıkları için, bu genellikle ABD ve Avrupa ticaret saatleri sırasında olur.
Kripto için, hafta sonları hala kayma tuzaklarıdır.
-
Derin likidite havuzlarına sahip platformlar kullanın
Merkezi olmayan finans (DeFi) içinde, otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) likidite havuzlarına dayanır. Daha büyük havuzlar genellikle daha düşük kayma anlamına gelir.
Bazı arayüzler, işlemi gerçekleştirmeden önce tahmini kaymayı bile gösterir. Bu sayı acı verici görünüyorsa, vazgeçebilirsiniz.
Yani, kayma sadece oyunun bir parçası mı?
Aynen öyle. Kayma sistemde bir hata değil; piyasaların nasıl çalıştığının doğal bir parçasıdır. Bir ticaretin hızlı bir şekilde doldurulmasının maliyeti ve emriniz geçmeden önce fiyatların hareket etmesinin sonucudur.
Yetkin tüccarlar kaymayı tamamen ortadan kaldırmaya çalışmazlar; onu nasıl ölçüp yöneteceklerini ve mümkün olduğunda nasıl azaltacaklarını öğrenirler.
Kaymanın nasıl çalıştığını anladığınızda, bundan daha az şaşırırsınız ve kaçınılabilir kayıplara panikleyerek tıklamak yerine niyetle ticaret yapma olasılığınız artar.
Bunu, her tüccarın sonunda ihtiyaç duyduğu bir piyasa gerçekliği kontrolü olarak adlandırın.
