CFD'ler nedir ve nasıl çalışırlar?

Eğer hiç kimsenin tek bir varil bile sahip olmadan “petrol satın almak” veya hiç dokunmadıkları bir hisseyi “açığa satmak” hakkında konuştuğunu merak ettiyseniz, zaten Fark Sözleşmesi (CFD) adı verilen tuhaf ama çok gerçek dünyaya dokunmuşsunuzdur.

 

Özünde, bir CFD, temel varlığa sahip olmadan fiyat hareketleri ve grafikler üzerine spekülasyon yapmanın bir yoludur. Esnektirler, hızlıdırlar ve bazen affetmezler. Peki tam olarak nedirler ve nasıl çalışırlar?

 

CFD'ler nasıl çalışır: Brokerınızla doğrudan bir anlaşma

Bir CFD, bir varlığın fiyatındaki farkı pozisyonu açtığınız andan kapattığınız ana kadar değiş tokuş etmek için sizinle bir broker arasında yapılan bir anlaşmadır. Buna net uzlaşma denir.

 

Sahiplik yok, depolama yok, teslimat yok. Altın üzerinde bir CFD açarsanız, gerçek altın külçesini değil, sadece fiyat hareketine maruz kalmayı elde edersiniz.

 

Bu yapı, CFD'lerin basit bir türev aracılığıyla binlerce piyasayı yansıtmasına olanak tanır: hisse senetleri, endeksler, emtialar, forex çiftleri ve hatta daha egzotik enstrümanlar.

 

Bu yapı ayrıca CFD'leri esnek ve kolay uygulanabilir hale getirir.

 

Uzun bir pozisyon, fiyatın yükseleceğini düşündüğünüz için CFD'yi satın aldığınız anlamına gelir.

 

Kısa bir pozisyon, fiyatın düşeceğini düşündüğünüz için CFD'yi sattığınız anlamına gelir.

 

Kâr veya zarar, açılış ve kapanış fiyatı arasındaki farkın alınması ve sözleşme sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanır. Ana risk, pozisyonun nasıl finanse edildiğinden kaynaklanır.

 

Uzun gitmek, kısa gitmek ve hiçbir şeye sahipmiş gibi davranmamak

CFD'lerin en büyük cazibelerinden biri, fiyat hareketleri üzerinde her iki yönde de spekülasyon yapma özgürlüğüdür. Bir şeyin yükseleceğini düşünüyorsanız, uzun (satın al) gidersiniz. Düşeceğini düşünüyorsanız, kısa (sat) gidersiniz.

 

CFD sadece fiyatı takip eder ve farkı öder (veya sizden alır).

 

Örneğin, bir hisse senedi üzerinde 100 dolardan bir CFD satın alırsınız. 105 dolara yükselir. Pozisyonu kapatırsınız ve 5 dolarlık farkı (maliyetler hariç) cebinize koyarsınız.

 

Ya da 100 dolardan düşüş bekleyerek satarsınız. 94 dolara düşer. Pozisyonu kapatırsınız ve 6 dolarlık farkı kazanırsınız.

 

Temettüler, hissedar avantajları veya petrol varillerini depolama hakkında konuşma yok. Hareketi ticaret yapıyorsunuz, varlığı değil.

 

Kaldıraç: Herkesin sevdiği ama sonra sevmediği özellik

İşte burada CFD'ler en azından ilginç hale gelir. Kaldıraç kullanırlar, yani bir pozisyon açmak için toplam işlem değerinin küçük bir yüzdesini, başlangıç marjı olarak bilinen kısmını yatırmanız yeterlidir. Geri kalanı brokerdan ödünç alınır.

 

Marj gereksinimleri varlığa ve düzenlemelere göre değişir, ancak kavram her yerde aynıdır: küçük depozito, büyük maruz kalma, büyütülmüş sonuçlar.

 

Örneğin, %10 marjla 10.000 dolarlık bir pozisyon, sadece 1.000 dolar yatırmanız gerektiği anlamına gelir.

 

Eğer fiyat sizin lehinize %5 hareket ederse, kazancınız 10.000 doların %5'i (500 dolar), yatırdığınız 1.000 dolar marj değil.

 

Ancak aleyhinize %5 hareket ederse, 500 dolar kaybedersiniz.

 

Her iki yönde de çalışır, burada favori yok.

 

Kaldıraç ayrıca diğer yönde de çalışır. Fiyat aleyhinize hareket ederse, brokerınız pozisyonu açık tutmak için daha fazla fon talep eden bir marj çağrısı yapabilir. Fon eklemezseniz, broker daha fazla kaybı sınırlamak için pozisyonunuzu kapatabilir.

 

Maliyetler ne olacak? Hiçbir şey bedava değil

CFD'ler yönetim ücretleriyle gelmeyebilir, ancak şunlarla gelirler:

• Spread: Alış ve satış fiyatları arasındaki küçük fark.

• Gecelik finansman/finansman (swap ücretleri): Kaldıraçlı pozisyonları işlem gününün ötesinde açık tuttuğunuzda alınır.

• Komisyon: Broker ve varlık türüne bağlıdır.

Bu maliyetler birikebilir, özellikle uzun süreli pozisyonlar için, bu yüzden CFD'ler genellikle uzun vadeli yatırımlar yerine kısa-orta vadeli stratejiler için kullanılır.

 

CFD'ler geniş piyasa erişimi sunar, ancak dikkatli risk yönetimi ve disiplin gerektirir.

 

Peki insanlar neden CFD kullanıyor?

Çünkü çok yönlüdürler. CFD ticareti size şunları sağlar:

• Tek bir platformdan geniş bir küresel piyasa yelpazesine erişim

• Yükselen ve düşen fiyatları ticaret yapma

• Daha büyük pozisyonları kontrol etmek için kaldıraç kullanma

• Mevcut portföyleri koruma

• Sahiplik gereksinimlerinden veya uzlaşma prosedürlerinden kaçınma

 

Çok mu riskli, yoksa sadece yanlış mı anlaşılıyorlar?

Bu büyük soru. CFD riskleri gerçektir ve ince değildir. Kaldıraç sonuçları büyütür. Piyasalar beklenenden daha hızlı hareket edebilir. Volatilite, göz açıp kapayıncaya kadar pozisyonları silebilir.

 

Ancak düzenleyici korumalar dramatik bir şekilde iyileşmiştir. Önlemler riski ortadan kaldırmaz, ancak tüccarların yatırdıklarından daha fazlasını kaybetmelerini engeller, bu da erken CFD piyasalarını rahatsız eden bir sorundu.

 

Son düşünceler

CFD'ler kullanışlı ama risklidir. Tüccarlara erişim, esneklik ve kaldıraç sağlarlar, ancak disiplin ve piyasaların ne kadar hızlı hareket edebileceğini anlama gerektirirler.

 

Dikkatli kullanıldığında, bir ticaret stratejisini destekleyebilirler. Dikkatsizce kullanıldığında, aynı hızla kayıplara yol açabilirler.