Чтобы помочь вам лучше понять риски торговли фьючерсами и эффективно управлять маржей и позициями, в этой статье объясняется, как происходит ликвидация в режимах кросс-маржи и изолированной маржи на Toobit.
Что такое ликвидация?
При торговле фьючерсами на Toobit ликвидация является автоматическим механизмом управления рисками. Когда коэффициент маржи аккаунта или позиции достигает порога ликвидации в 100%, система запускает процесс ликвидации и принимает соответствующие меры по управлению рисками с учетом режима маржи аккаунта и общего уровня риска.
Toobit использует цену маркировки для расчета нереализованного PnL и коэффициентов маржи, на основании которых определяется необходимость запуска ликвидации.
-
Кросс-маржа: ликвидация запускается, когда коэффициент маржи аккаунта достигает 100%.
-
Изолированная маржа: ликвидация запускается, когда коэффициент маржи позиции достигает 100%.
Подробная информация о расчете коэффициента маржи, ориентировочных ценах ликвидации и правилах ликвидации доступна в статье Механизм ликвидации.
Как работает ликвидация?
После срабатывания ликвидации система принимает соответствующие меры управления рисками на основе режима маржи аккаунта и общего уровня риска. Эти меры могут включать отмену соответствующих открытых ордеров, частичное сокращение позиций или закрытие позиций.
Для позиций на более высоких уровнях лимита риска система может уменьшить размер позиции или изменить уровень лимита риска, чтобы снизить риск позиции.
Если после принятия этих мер аккаунт или позиция возвращается к требуемому уровню маржи, система прекращает дальнейшие действия по управлению рисками и сохраняет оставшуюся позицию. Если риск остается выше требуемого уровня, система может продолжить принимать соответствующие меры по управлению рисками.
Кросс-маржа | Ликвидация
В режиме кросс-маржи позиции совместно используют доступную маржу на аккаунте. Изменения баланса аккаунта, нереализованного PnL, открытых ордеров и использования маржи могут повлиять на коэффициент маржи аккаунта.
Когда коэффициент маржи аккаунта достигает 100%, система запускает процесс ликвидации и может отменять ордера, сокращать позиции или закрывать позиции в зависимости от общего уровня риска аккаунта.
Если у вас есть как лонг-позиция, так и шорт-позиция по одному и тому же фьючерсному контракту в режиме хеджирования, система будет управлять позициями в соответствии с применимыми правилами управления рисками, чтобы снизить общий риск аккаунта.
Если в режиме кросс-маржи удерживается несколько позиций, система примет соответствующие меры по управлению рисками с учетом общего уровня риска аккаунта. Как только коэффициент маржи аккаунта опустится ниже порога ликвидации, система прекратит дальнейшие действия по управлению рисками.
Изолированная маржа | Ликвидация
В режиме изолированной маржи каждая позиция имеет собственную выделенную маржу, поэтому риск одной позиции в значительной степени изолирован от других позиций. Когда изменение цены маркировки приводит к тому, что коэффициент маржи позиции достигает 100%, система запускает процесс ликвидации этой позиции.
В режиме хеджирования, если у вас есть как лонг-позиция, так и шорт-позиция по одному и тому же фьючерсному контракту, система будет управлять позициями в соответствии с применимыми правилами управления рисками.
В зависимости от уровня риска позиции система может отменить соответствующие открытые ордера, частично сократить позицию или закрыть позицию для контроля риска.
Если включено автоматическое добавление маржи, система попытается добавить маржу к позиции в соответствии с применимыми правилами. Если после добавления дополнительной маржи позиция остается ниже требуемого уровня маржи, система может продолжить меры по управлению рисками, например частичное сокращение позиции или ликвидацию.
Подробная информация доступна в статье Бессрочные фьючерсы | Руководство по автоматическому добавлению маржи (изолированная маржа).
Почему меняется расчетная цена ликвидации?
1. Расчетная цена ликвидации определяется в реальном времени на основе текущих данных аккаунта и позиции, поэтому она не является фиксированной.
2. Изменения баланса маржи, размера позиции, открытых ордеров, комиссий финансирования, торговых комиссий и уровней лимита риска могут привести к изменению расчетной цены ликвидации.
3. В режиме кросс-маржи нереализованный PnL по другим позициям с кросс-маржей и изменения баланса аккаунта также могут влиять на расчетную цену ликвидации, отображаемую для отдельной позиции.
Таким образом, расчетная цена ликвидации приведена только для справки. Фактическое срабатывание ликвидации определяется ценой маркировки и коэффициентом маржи, которые система рассчитывает в реальном времени.
Как снизить риск ликвидации?
1. Добавить маржу
Добавление маржи увеличивает диапазон движения цены, который может выдержать ваш аккаунт или позиция, что помогает снизить риск ликвидации.
В режиме кросс-маржи вы можете перевести дополнительные средства на фьючерсный счет. В режиме изолированной маржи вы можете добавить маржу к конкретной позиции или включить автоматическое добавление маржи.
2. Снизить кредитное плечо
Высокое кредитное плечо увеличивает подверженность колебаниям цены и может приблизить вашу позицию к ликвидации. Вы можете снизить кредитное плечо, добавив маржу или уменьшив размер позиции, что помогает снизить риск ликвидации.
3. Заранее уменьшить или закрыть позицию
Если ваш аккаунт или позиция приближается к порогу ликвидации, рассмотрите возможность уменьшения размера позиции, чтобы снизить риск. Если вы больше не хотите удерживать позицию, вы можете закрыть ее до срабатывания ликвидации.
В периоды высокой волатильности или низкой ликвидности цены исполнения могут отличаться от ожидаемых из-за рыночных движений и проскальзывания.
Предупреждение о рисках
Торговля фьючерсами связана со значительным риском. Кредитное плечо может увеличивать как прибыль, так и убытки, а экстремальные рыночные условия могут привести к потере части или всей вашей маржи.
Перед началом торговли убедитесь, что вы понимаете, как работают ликвидация, поддерживающая маржа, лимиты риска и автоматическое добавление маржи. Выбирайте кредитное плечо и размеры позиций, соответствующие вашему допустимому уровню риска, и тщательно управляйте рисками.
Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является инвестиционной, финансовой, юридической или налоговой консультацией. Актуальные правила и сведения доступны в официальных объявлениях Toobit, правилах торговли и информации, отображаемой на платформе.
