Американские спотовые биткоин-ETF вновь привлекли средства

Спотовые биржевые фонды на биткоин, зарегистрированные в США, в понедельник вновь зафиксировали чистый приток средств: $216,7 млн после оттока в размере $201,8 млн в пятницу, который прервал девятисессионную серию покупок, согласно данным SoSoValue. Возврат притока был почти полностью сосредоточен в iShares Bitcoin Trust компании BlackRock, что подчеркивает, насколько сильно ежедневная динамика этой категории может зависеть от одного фонда.

iShares Bitcoin Trust компании BlackRock, торгующийся под тикером IBIT, зафиксировал чистый приток в размере $205,9 млн, или примерно 95% всех поступлений за день, согласно данным Farside Investors. Вклад фонда практически полностью компенсировал отток средств по всей категории на предыдущей сессии и вновь вывел IBIT в центр институционального спроса на регулируемый доступ к биткоину.

На момент публикации данных биткоин торговался около $78 700, поднявшись примерно на 1,5% за предыдущие 24 часа. Рост цены совпал с притоком средств в ETF, хотя ежедневные подписки на фонды и краткосрочные движения биткоина не обязательно свидетельствуют о прямой причинно-следственной связи. Создание паев ETF может отражать заявки, размещенные ранее, тогда как спотовый рынок биткоина торгуется непрерывно на глобальных площадках.

На BlackRock приходится почти весь спрос на ETF в биткоине

Последние данные о потоках средств показывают резкое различие между широким спросом и покупками, сосредоточенными в крупнейшем фонде. Помимо IBIT, в понедельник лишь несколько американских спотовых ETF на биткоин привлекли умеренный чистый приток средств.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund привлек $6,9 млн, а Bitwise Bitcoin ETF получил $4,3 млн, сообщили в Farside Investors. Bitcoin Trust компании Morgan Stanley зафиксировал чистый приток в размере $3,6 млн, а Bitcoin Mini Trust компании Grayscale привлек $9,4 млн.

Bitcoin ETF компании VanEck стал единственным фондом в этой группе, зафиксировавшим чистый отток средств: из продукта вывели $13,4 млн. По остальным спотовым ETF на биткоин, зарегистрированным в США, за сессию чистые потоки не сообщались.

Отток в размере $201,8 млн в пятницу завершил девять последовательных торговых сессий с притоком средств, который в совокупности превысил $3 млрд, согласно данным SoSoValue. Разворот в понедельник восстановил положительную динамику ежедневных потоков, однако более узкая структура спроса отличается от сессии, в ходе которой несколько эмитентов получают значительные объемы средств.

Эта концентрация важна для анализа рынка ETF. Значительный приток средств, отражённый в заголовках, может подтверждать, что регулируемые биткоин-продукты остаются предпочтительным способом получить доступ к активу для профессиональных клиентов и клиентов подразделений по управлению капиталом, однако сессия во главе с IBIT не свидетельствует о столь же высоком спросе на продукты всех эмитентов. Фонд BlackRock стабильно входит в число крупнейших и наиболее ликвидных спотовых биткоин-ETF, что делает его частым направлением для крупных аллокаций.

Фонды на эфир продлевают свою самую длительную недавнюю серию

Спотовые ETF на эфир, зарегистрированные в США, также продолжили серию притоков: в понедельник они привлекли $87,7 млн, продлив период положительных потоков до 11 торговых сессий, согласно данным Farside Investors.

iShares Ethereum Trust под управлением BlackRock возглавил категорию с чистым притоком в $59,9 млн. Ethereum Mini Trust компании Grayscale занял второе место с $13,5 млн, тогда как Ethereum Fund компании Fidelity привлёк $9,3 млн.

Показатели фондов на эфир свидетельствуют о том, что спрос на криптоактивы через биржевые продукты в ходе недавнего роста не ограничивался биткоином. В отличие от группы биткоин-фондов, где на BlackRock пришлось почти всё чистое поступление средств в понедельник, категория продуктов на эфир зафиксировала значительные притоки в несколько фондов.

Эти два класса продуктов обеспечивают доступ к разным активам. Спотовые биткоин-ETF хранят биткоины от имени акционеров, тогда как спотовые ETF на эфир хранят эфир. Поэтому за их потоками часто следят как за показателем спроса на каждый из активов через брокерские счета в США и зарегистрированные инвестиционные платформы, а не через прямые покупки токенов.

Одиннадцать последовательных сессий положительной динамики продуктов на эфир также дают более длительный временной интервал, чем разворот потоков за один день. Устойчивые притоки могут требовать от эмитентов и их уполномоченных участников приобретения дополнительных базовых активов при выпуске новых паёв, хотя сроки и механизмы таких покупок могут различаться.

Продукты на XRP и Solana сохраняют серии положительных потоков

Спотовые ETF на XRP, зарегистрированные в США, зафиксировали 10-ю подряд сессию чистых притоков, привлекая в понедельник $5,64 млн, согласно данным SoSoValue. По словам поставщика данных, продукты демонстрировали положительные чистые потоки на каждой торговой сессии в США начиная с 18 августа.

Спотовые ETF на Solana, зарегистрированные в США, также достигли серии притоков продолжительностью 10 сессий, хотя чистое поступление в размере $925 010 в понедельник означало существенное замедление по сравнению с $18,1 млн, зафиксированными в пятницу, согласно данным SoSoValue. Это был наименьший дневной приток за текущую положительную серию.

Показатели XRP и Solana невелики по сравнению с притоком средств в фонды Bitcoin и Ether, однако параллельные серии показывают, что в последнее время спрос распространился за пределы двух крупнейших категорий криптовалютных ETF. Масштаб по-прежнему существенно различается: только биткоин-фонд BlackRock в понедельник привлёк более чем в 200 раз больше средств, чем было указано для продуктов Solana.

Замедление притока средств в Solana само по себе не указывает на разворот тренда. Данные о потоках средств отражают чистые подписки и погашения, но не дают полной картины торговых настроений, позиционирования на рынке деривативов или активности в блокчейне. Однако падение с 18,1 млн долларов до менее чем 1 млн долларов показывает, что последовательные положительные сессии могут скрывать существенные ежедневные колебания спроса.

Данные за понедельник показывают, что американские криптовалютные ETF одновременно демонстрируют серии положительных притоков по продуктам на Bitcoin, Ether, XRP и Solana, при этом фонды BlackRock остаются доминирующей силой в крупнейших категориях. Ближайшая проверка заключается в том, расширится ли покупательская активность за пределы небольшого числа флагманских инструментов или останется сосредоточенной в фондах, уже контролирующих наибольшую долю активов и торговой активности.