Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали в четверг чистый приток средств в размере $730,9 млн — это был их крупнейший дневной приток с 14 января, поскольку биткоин восстановился до уровня $80 000 после того, как большую часть недели торговался примерно в диапазоне от $76 000 до $81 000.
Сообщаемый общий объем притока резко вырос по сравнению со $101,2 млн в среду и вернул спрос на ETF к уровням, последний раз наблюдавшимся во время предыдущего ралли биткоина в этом году. Рекорд от 14 января в размере $843,6 млн остается выше, однако результат четверга показал, что регулируемые биткоин-фонды по-прежнему способны привлекать значительный капитал, даже когда базовый актив испытывает трудности с уверенным пробоем недавнего сопротивления.
На iShares Bitcoin Trust компании BlackRock пришлось $454 млн чистого притока средств в четверг, или около 62% от общего объема согласно опубликованным данным фондов. ARK 21Shares Bitcoin ETF компаний ARK Invest и 21Shares привлек $137,7 млн, тогда как Wise Origin Bitcoin Fund компании Fidelity получил $74,4 млн.
Концентрация средств в фонде BlackRock отражает его устоявшееся положение как крупнейшего направления потоков капитала в биткоин-ETF. Приток в четверг был значительным, но остался ниже однодневного притока в $503 млн, зафиксированного фондом 20 августа.
Не все эмитенты приняли участие в росте. В Bitcoin ETF компании VanEck зафиксирован чистый отток в размере $19,6 млн, тогда как Bitcoin Fund компании WisdomTree потерял $5,2 млн. Эти выводы были незначительными по сравнению с притоками в продукты BlackRock, ARK 21Shares и Fidelity, поэтому общий дневной баланс сектора оказался значительно положительным.
Спрос на ETF возвращается на фоне повторного приближения биткоина к $80 000
Возврат биткоина к отметке $80 000 совпал с возобновлением покупок ETF, хотя имеющиеся рыночные данные не подтверждают, что восстановление было вызвано исключительно подписками на фонды. В течение недели криптовалюта торговалась в относительно узком диапазоне от $76 000 до $81 000, и, судя по всему, трейдеры не были готовы решительно закрепиться выше верхней границы этого диапазона.
Тем не менее данные по ETF свидетельствуют о возвращении значительного спроса через регулируемый канал, который позволяет институциональным инвесторам, управляющим капиталом и другим участникам рынка получить доступ к биткоину без его непосредственного хранения. Чистый приток обычно требует от эмитентов фондов приобретать дополнительный биткоин или иным образом корректировать свои активы для обеспечения выпуска новых акций, связывая высокий объем подписок с активностью на базовом рынке.
Приток средств в четверг был особенно примечателен, поскольку последовал за сравнительно спокойной средой, а не за длительной серией дней подряд с притоком. Такая картина может указывать на то, что спрос по-прежнему чувствителен к изменениям цены и рыночным настроениям, а не свидетельствует о стабильной равномерной тенденции накопления во всех фондах.
Масштаб вклада BlackRock также означает, что один эмитент оказал непропорционально большое влияние на ежедневный итоговый показатель. Приток в размере $454 млн в iShares Bitcoin Trust может существенно увеличить общий показатель сектора, даже если другие фонды демонстрируют ограниченную активность или отток средств. Поэтому читателям, оценивающим спрос на ETF, возможно, следует отличать широкий рост у разных эмитентов от скачка, обусловленного главным образом одним крупным инструментом.
CryptoQuant связывает отскок цены с закрытием коротких позиций
Компания по анализу блокчейна CryptoQuant предложила более осторожную интерпретацию динамики цены Bitcoin. По словам компании, недавний рост был в большей степени связан с закрытием коротких позиций, чем с открытием новых длинных позиций.
Закрытие коротких позиций происходит, когда трейдеры, ставившие на снижение цены, покупают Bitcoin, чтобы закрыть эти позиции. Такие покупки могут ускорить ралли, особенно если цены поднимаются выше уровней, вынуждая медвежьих трейдеров выйти из позиций. Однако такое движение может оказаться менее устойчивым, чем ралли, поддержанное значительным ростом новых длинных позиций, поскольку давление покупателей ослабевает после закрытия коротких позиций.
CryptoQuant также зафиксировала рост реализованной прибыли. Компания зафиксировала реализованную чистую прибыль в размере 23 000 BTC 21 августа — это был самый высокий дневной показатель за год — и сообщила, что с 19 августа держатели в общей сложности реализовали около 110 000 BTC чистой прибыли.
Рост реализованной прибыли может отражать здоровую фиксацию прибыли после восстановления, но также способен увеличить предложение на рынке, когда держатели решают продавать на фоне роста. В данном случае данные CryptoQuant показывают рынок, где сильные вложения в ETF происходят одновременно с продажами со стороны держателей, использующих отскок цены для фиксации прибыли.
Это сочетание помогает объяснить, почему Bitcoin пока не смог закрепиться выше диапазона в районе $80 000. Приток средств в фонды поддерживает спрос, тогда как фиксация прибыли и отсутствие явного увеличения новых лонгов с кредитным плечом могут ограничивать дальнейшее движение.
Область $82 300 остается техническим препятствием
CryptoQuant разместила 365-дневную скользящую среднюю Bitcoin около $82 300, назвав этот уровень границей, которая в исторических сравнениях разделяла бычьи и медвежьи фазы. 28 августа Bitcoin достиг примерно $81 400, прежде чем откатиться ниже этой средней, оставив рынок чуть ниже важного технического порога, за которым внимательно следят.
Компания назвала $83 000 ещё одним уровнем для наблюдения. Устойчивое движение выше этой отметки поднимет Bitcoin выше как верхней границы недавнего диапазона, так и 365-дневной средней, указанной CryptoQuant, что потенциально снизит непосредственное давление со стороны трейдеров, продающих на сопротивлении.
Снизу CryptoQuant указала на 200-дневную скользящую среднюю около $69 000 как на потенциальную область отката. Это оставляет значительный разрыв между текущими ценами около $80 000 и долгосрочным уровнем поддержки, подчёркивая, почему следующее движение рынка может зависеть от того, продолжится ли приток средств в ETF после всплеска в четверг.
Последние данные о фондах свидетельствуют о возобновлении спроса через зарегистрированные в США Bitcoin ETF, однако данные CryptoQuant о позиционировании и прибыли указывают на то, что восстановление ещё не продемонстрировало широкую уверенность покупателей, обычно связанную с устойчивым прорывом.
Bitcoin ETF стремительно растут? Узнайте, как институциональные потоки могут повлиять на следующее движение BTC, в этом подробном руководстве.
Отказ от ответственности: Содержание этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает взгляды или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несём ответственности за любые ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате её использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить своё финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и Раскрытием информации о рисках.
