Matrixdock расширяет сферу применения своего токенизированного золотого продукта XAUm в сетях Stellar, BNB Chain и Circle’s Arc, развивая процесс физического погашения, в рамках которого сжигание ончейн-токенов уже было связано с передачей золотого слитка весом 1 килограмм из сингапурского хранилища. Расширение предоставляет держателям дополнительные возможности торговать золотом, использовать его в качестве залога, занимать средства под его обеспечение или погашать токены, пока базовые золотые активы остаются на хранении.
Согласно документации Matrixdock о продукте, каждый токен XAUm представляет одну тройскую унцию физического золота чистотой 99,99%. Золото хранится в Le Freeport — охраняемом хранилище высокого уровня безопасности рядом с аэропортом Сингапур-Чанги — и поставляется аффинажными предприятиями, соответствующими стандартам Good Delivery Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.
Такая структура отделяет передачу права собственности от физического перемещения металла. XAUm может переходить между блокчейн-кошельками, пока соответствующие слитки остаются в хранилище, что избавляет от логистических расходов и затрат на перемещение золота при каждой транзакции. Благодаря этому токенизированное золото может использоваться в децентрализованных финансовых схемах, где быстрая передача физического металла была бы затруднительна.
Килограммовый слиток, связанный с ончейн-сжиганием
Matrixdock сообщила, что провела первое физическое погашение XAUm 22 апреля 2025 года, передав в Le Freeport золотой слиток весом 1 килограмм после сжигания 32,148 XAUm в сети Ethereum. Один килограмм равен примерно 32,15 тройской унции, поэтому количество токенов в целом соответствует весу слитка с учетом расчета при погашении.
Соответствующие переводы и операция сжигания были зафиксированы в Etherscan, создав публичный блокчейн-след токенизированной части транзакции. Сама физическая передача состоялась на территории хранилища, где доступ контролируется посредством проверки личности и строгих правил обращения с активами.
Согласно описанию условий хранения, предоставленному Matrixdock, Le Freeport ограничивает фотосъемку и операции с золотом специально выделенными демонстрационными зонами под наблюдением сотрудников. Системы безопасности могут подать сигнал тревоги, если перемещение выходит за пределы разрешенных зон. Эти ограничения иллюстрируют операционное различие между физическим активом и его цифровым представлением: хранение золота остается строго контролируемым, тогда как XAUm можно переводить со скоростью блокчейна.
Погашение служит практической проверкой ключевого требования к токенам, обеспеченным активами. Полезность токена в кредитовании или торговле зависит от возможности погасить его и получить базовый актив на оговорённых условиях. В случае XAUm сжигание вывело токены из обращения до выдачи физического слитка.
Новые сети добавляют маршруты обеспечения и торговли
Matrixdock расширила XAUm на Stellar посредством нативного выпуска в июне 2026 года. Нативный выпуск обычно означает, что актив создаётся непосредственно в сети, а не представлен через мост из другой сети, что снижает зависимость от отдельной схемы с обёрнутым токеном.
Также в июне Venus Protocol принял XAUm в качестве своего первого обеспечения реальным активом в хранилище с фиксированным сроком на BNB Chain, согласно Matrixdock. Интеграция создаёт для соответствующих требованиям пользователей возможность заложить токенизированное золото в рамках заёмной структуры, а не продавать актив для получения ликвидности.
Это различие может быть полезно держателям, которым нужен временный доступ к стейблкоинам или другим ончейн-активам при сохранении подверженности ценам на золото. Оно также несёт обычные риски кредитного рынка, включая требования к обеспечению, правила ликвидации и риски, связанные со смарт-контрактами, которые зависят от условий протокола.
В сентябре Matrixdock развернула XAUm в Arc, блокчейне первого уровня, разработанном Circle. Она также представила торговую пару XAUm/USDC на Uniswap, связав токен, обеспеченный золотом, с рынком, котируемым относительно стейблкоина, привязанного к доллару.
Запуск в Arc и Uniswap обеспечивает XAUm более прямой доступ к ончейн-торговле, номинированной в USDC. Ликвидный рынок относительно USDC может упростить пользователям переход между токенизированным золотом и цифровыми долларами без обращения к традиционным дилерам слитков или банковским расчётным окнам. Фактическое качество исполнения будет зависеть от доступной ликвидности, торговой активности и механизмов ценообразования, используемых в пуле.
Хранение и проверка резервов остаются ключевыми аспектами
Matrixdock заявляет, что обеспечение XAUm подтверждается независимыми аудитами и ончейн-записями подтверждения резервов, призванными показать, что объём выпущенных токенов соответствует золоту, хранящемуся в хранилищах. Такая проверка имеет ключевое значение для продуктов, представляющих внебиржевые активы, поскольку одни лишь записи в блокчейне могут подтвердить выпуск и переводы токенов, но не способны независимо доказать состояние или наличие слитков, хранящихся на частном объекте.
Опубликованная компанией схема погашения также включает возможность выплаты в USDC. Согласно Matrixdock, держатели, предоставившие необходимые подтверждения транзакций и выполнившие указанные условия, могут получить средства в USDC в тот же день. Эта возможность дает пользователям альтернативу организации физического получения слитков, что может быть непрактично для небольших позиций или участников за пределами Сингапура.
Физическое погашение остается более серьезной проверкой структуры токена, обеспеченного активами, тогда как расчет в USDC предоставляет более доступный способ выхода для пользователей, ориентированных на стоимость, а не на поставку. Вместе эти два варианта позиционируют XAUm как обеспеченное золотом требование, способное функционировать как в среде расчетов на основе хранилищ, так и в блокчейн-среде.
Matrixdock формирует линейку продуктов на основе металлов и казначейских инструментов
XAUm является частью линейки продуктов Matrixdock на основе реальных активов, в которую также входят STBT — токенизированный краткосрочный продукт на основе казначейских облигаций США — и XAGm, токенизированный продукт на основе серебра. Matrixdock описывает эту линейку как модель резервного уровня, призванную объединить традиционное хранение активов с возможностью их передачи и расчетов на основе блокчейна.
Такой подход помещает компанию в сегмент ончейн-финансов, где сложная работа связана не столько с созданием токена, сколько с поддержанием юридических, операционных и кастодиальных связей, лежащих в его основе. Золото обладает сформированным мировым рынком ценообразования и инфраструктурой физического хранения, однако его перенос в блокчейн требует надежного управления резервами, четких условий погашения и доступной ликвидности в различных сетях.
Недавние интеграции XAUm с различными сетями расширяют возможности токена: теперь это не просто представление золота в одной сети, а залоговый и торговый актив, функционирующий в нескольких блокчейн-средах. Его долгосрочная полезность будет зависеть от того, сохранятся ли согласованность ончейн-рынков токена, процесса подтверждения резервов и механизма погашения с золотом, хранящимся в Le Freeport.
Узнайте в нашем руководстве, чем физическое золото отличается от криптоактивов в вашем портфеле: как инвестировать в золото.
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает взгляды или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за какие-либо ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и Раскрытием информации о рисках.
