Мемкоин Hunter Biden’s LAPTOP за первый час торгов в среду резко вырос до подразумеваемой рыночной капитализации примерно в $110 млрд, а затем обвалился более чем на 99%. Проект объяснил это действиями ботов-снайперов и слишком небольшим пулом ликвидности, неспособным поглотить первоначальный спрос. Данные DexScreener показали, что после аирдропа токен ненадолго торговался выше $300, а к 00:10 по восточному времени в четверг упал примерно до $0,84.
Этот эпизод продемонстрировал разрыв между заявленной оценкой токена и объемом денежных средств, доступных для его торговли. По сообщениям, в раннем пуле LAPTOP было около $48 000 ликвидности, тогда как его полностью разводненная оценка — расчет, основанный на умножении последней цены на общее предложение токенов, — на некоторых рыночных трекерах ненадолго достигала $144 млрд. В таких условиях даже относительно небольшие покупки могут резко поднять отображаемую цену, создавая оценку, которая не способна поддержать значительный объем продаж.
Команда LAPTOP заявила, что ее первоначальный пул ликвидности был запущен по цене $0,05 и сразу привлек торговый спрос, в том числе со стороны автоматизированных ботов-снайперов. Боты-снайперы — это программы, предназначенные для покупки токенов во время или сразу после запуска, что часто позволяет их операторам войти в позицию раньше обычных пользователей и продать токены на фоне стремительного роста цены.
В своем заявлении в среду проект сообщил, что стартовая ликвидность маркетмейкера не соответствовала уровню первоначального спроса. Проект связал это несоответствие с резким ростом, а затем обвалом цены и заявил, что работает над приведением доступной ликвидности в соответствие с торговым спросом.
Большинство трейдеров LAPTOP понесли убытки
Платформа блокчейн-аналитики Bubblemaps сообщила, что около 80% трейдеров LAPTOP потеряли деньги во время волатильного запуска. Согласно ее анализу, два кошелька понесли убытки от $100 000 до $1 млн, около 100 кошельков потеряли от $10 000 до $100 000, а примерно 700 кошельков — от $1 000 до $10 000.
Приведенные данные показывают, как ценовые графики в день запуска могут скрывать распределение результатов. Токен может демонстрировать впечатляющий пик, однако лишь ограниченное число кошельков могло иметь возможность продать актив вблизи этого уровня. Трейдеры, покупающие после первых автоматизированных покупок, часто сталкиваются с гораздо более высокой ценой входа, тогда как низкая ликвидность затрудняет выход из позиции без снижения цены.
Сообщения, распространявшиеся вокруг запуска, также указывали на значительную прибыль ботов: одна программа, как утверждалось, заработала более $335 000, а другая — почти $190 000 в течение первого часа. В собственном заявлении проекта эти цифры не приводились, однако описание активности снайперов согласуется с запуском, при котором автоматизированная торговля захватила значительную часть самой ранней ликвидности.
Команда заявила, что пресейла и распределения токенов среди инфлюенсеров не было. Она также сообщила, что 80 миллионов токенов LAPTOP были доступны для получения подписчиками Hunter Biden Substack, имевшими право на раздачу при условии, что они присоединились до 6 сентября. Механизм распределения должен был передать часть предложения подписчикам, а не концентрировать доступ через частную продажу токенов, хотя аирдроп не предотвратил резкую волатильность после начала публичных торгов.
Команда планирует стимулировать ликвидность на Aerodrome
Команда LAPTOP заявила, что с полуночи по UTC 10 сентября начнет выделять 4 миллиона токенов, или 0,4% от общего предложения, для стимулирования ликвидности в пулах Aerodrome. Стимулы ликвидности обычно вознаграждают пользователей, которые вносят пары токенов в децентрализованные торговые пулы, увеличивая объем активов, доступных покупателям и продавцам.
Большая ликвидность не устранит спекулятивную торговлю или активность ботов, но может снизить влияние отдельных ордеров на цену. Запуск показал, насколько уязвимым может быть пул, когда токен имеет большое заявленное предложение, но лишь небольшой объем активов, обеспечивающих его первоначальный рынок.
Проект также сообщил, что два события, связанные с LAPTOP и основанные на прогнозах, завершились исходом «Да», что привело к сжиганию в общей сложности 10 миллионов токенов. Сжигание токенов навсегда выводит их из обращения путем отправки на недоступный блокчейн-адрес. Команда заявила, что сжигание сократит циркулирующее предложение на 1% в течение первой недели торгов.
Ранее Hunter Biden описывал структуру, в которой 30% предложения LAPTOP связаны с 30 прогнозами, основанными на публичных событиях реального мира. Согласно этой модели, токены, связанные с прогнозом, сжигаются, если исходом становится «Да», и направляются на благотворительность, если результат оказывается иным. Проект сообщил, что одно из первых завершившихся событий включало распределение 5 миллионов токенов, связанное с цифровым художником Beeple, упомянувшим LAPTOP. Второй прогноз, приведший к сжиганию, назван не был.
Приостановка аккаунта усиливает путаницу вокруг запуска
В отдельной публикации в X Хантер Байден сообщил, что официальная учетная запись фонда LAPTOP была заблокирована и команда пыталась восстановить к ней доступ. Он написал, что «никуда не собирается».
Проблема с учетной записью возникла в период, когда трейдеры уже пытались оценить предложение токена, планы по ликвидности и падение цены с помощью активности в блокчейне и сторонних инструментов отслеживания. Для недавно запущенных мемкоинов официальные каналы коммуникации могут иметь особое значение, поскольку изменения ликвидности, сжигание токенов и обновления распределения могут быстро менять доступную рыночную информацию.
Торговля LAPTOP в первый день наглядно показывает, почему полностью разводненная оценка стоимости во время запуска токена может вводить в заблуждение. Цена, достигнутая в неглубоком пуле ликвидности, может подразумевать огромную рыночную капитализацию, не доказывая, что покупатели поддержали бы ее при большем объеме токенов. Запланированные стимулы Aerodrome могут увеличить ликвидность торговых пулов, однако первоначальный обвал уже оставил значительную долю ранних кошельков в убытке, согласно анализу Bubblemaps.
Прежде чем гнаться за следующим мемкоином, узнайте, как они работают, в нашем руководстве: безопасно знакомьтесь с мемкоинами.
Отказ от ответственности: Материалы на этой странице предоставлены исключительно в общих информационных целях и не отражают взгляды или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за какие-либо ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователи должны самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и раскрытием информации о рисках.
