Ежедневный обзор криптовалютного рынка — 3 сентября 2026 г.

Биткоин снова коснулся отметки 81 000. Данные по занятости всё ещё не опубликованы.

По состоянию на утро пятницы в Азии, когда в Нью-Йорке всё ещё четверг после обеда, рынок не движется в диапазоне 77 000–78 000, как описывалось в большинстве утренних обзоров. Биткоин торгуется около 81 011, прибавляя примерно 5,1% за 24 часа, после минимума около 76 975 и максимума около 81 332. Котировки Coinbase и Binance находятся около 81 000. Рыночная капитализация близка к 1,63 трлн. Общая капитализация крипторынка составляет около 2,82 трлн, прибавив примерно 5% за день. Доля биткоина снизилась примерно до 57,6%, поскольку к движению присоединились ether, Solana и XRP.

Это уже третья попытка подняться в зону 81 000 за две недели. 25 и 28 августа цена касалась этой зоны, но не смогла удержаться. Нынешняя попытка происходит за несколько часов до августовского отчёта по занятости, после того как управляющий ФРС Кристофер Уоллер в четверг призвал рынки дать дезинфляции шанс. Золото отреагировало на его слова сразу. Биткоин выждал, а затем рванул вверх.

Честный вывод пока сделать нельзя. Возврат к максимуму конца августа за 24 часа — это не месячное закрытие выше 82 000–83 000. Рынок использует выступление голосующего члена ФРС, позиции шортистов и спокойное открытие торгов в США, чтобы повторно проверить уровень, который уже дважды отвергался, тогда как фактический недельный отчёт по рынку труда ещё впереди.

Что изменилось за одну сессию

В четверг утром по времени США биткоин всё ещё стоил 77 700. Четырёхчасовое значение среднего направленного индекса находилось около 12. Дески готовили обзоры диапазона. Затем цена преодолела 79 000, взяла 80 000 и прошла выше 81 000.

Принудительное закрытие позиций объясняет такую скорость. За один час в районе пробоя 80 000 было ликвидировано позиций примерно на 128 млн долларов: 116 млн пришлось на шорты против 12,2 млн на лонги, из них около 64,8 млн — по биткоину и около 36,0 млн — по ether. Общий объём ликвидаций за 24 часа вырос примерно с 248 млн ранее в течение дня до более чем 454 млн по мере продолжения движения, причём основную часть обеспечили шорты. Это механическое закрытие коротких позиций, а не новое августовское уничтожение позиций на 3 млрд долларов. Этого достаточно, чтобы протащить переполненный диапазон через очевидные стопы.

Ether находится около 2 499, прибавляя примерно 4,4% за день и возвращаясь к уровню 2 500, который он потерял на прошлой неделе. Solana торгуется около 104,89, прибавляя примерно 5,4%. XRP находится около 1,45, прибавляя около 8,9% после нескольких дней безуспешных попыток преодолеть 1,40. BNB находится около 720, прибавляя примерно 5,1%. Cardano торгуется около 0,222, прибавляя примерно 13,4% за 24 часа; это самый заметный отскок среди крупных активов и тот, который с наибольшей вероятностью сойдёт на нет, если биткоин не сможет удержаться выше 80 000 после публикации отчёта по занятости. Объём торгов криптовалютами за 24 часа близок к 90 млрд.

Уоллер разделил комитет. Биткоин воспользовался этим позже.

Уоллер, имеющий право голоса, заявил Reuters в Вашингтоне, что если данные по инфляции за август в течение следующих двух недель покажут дальнейший прогресс, он склонен сохранить ставку по федеральным фондам на текущем уровне. Он перефразировал мысль, которую фактически услышали рынки: дайте дезинфляции шанс; цена ожидания одного заседания не в том, что 25 базисных пунктов доведут дело до конца. Вероятность повышения ставки в сентябре по CME FedWatch снизилась примерно на 12–15 процентных пунктов по сравнению со средой — примерно до 48,4% по одному релизу и около 54,6% по другому. На рынках прогнозов соотношение ожиданий сохранения ставки и повышения было близко к пятидесяти на пятьдесят — около 51% к 49% на одной крупной площадке.

Он не отменил повышение ставки. Если инфляция в августе окажется высокой, он рассмотрит возможность повышения ставки. Денежно-кредитная политика лишь немного ограничительная. Для того чтобы подтолкнуть его к ужесточению, может потребоваться совсем небольшое ускорение. Председатель Кевин Уорш по-прежнему считает целевой уровень в 2% твердым и неизменным ориентиром. Губернатор Барр во вторник заявил, что если инфляция вскоре не замедлится, наступит время повышать ставку. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс утверждал, что рост долгосрочной доходности отражает сильную экономику, а не опасения по поводу инфляции, и что последствия тарифов ослабевают. Один из имеющих право голоса оставил вариант сохранения ставки на столе. Председатель его не убрал.

Инфляционная математика Уоллера — это трехмесячная динамика базовой инфляции: с 4,76% в феврале до 3,05% в июле. Двенадцатимесячный PCE по-прежнему составляет 3,7%, базовый показатель — 3,3%. Он считает годовые показатели запаздывающим ориентиром. Уорш считает их незавершенной работой. Один и тот же комитет. Разные сводные статистические показатели. Пятничный отчет по занятости сдвинет краткосрочный участок кривой. Собственный триггер Уоллера — это по-прежнему CPI и PPI за август, публикация которых состоится на следующей неделе. FOMC проведет заседание 15–16 сентября.

Данные, лежащие в основе этого сжатия

Индекс деловой активности ISM в сфере услуг вырос в августе с 54,1 до 55,4, превысив консенсус-прогноз 54,3; это самое сильное расширение в секторе услуг за шесть месяцев. Деловая активность — 61,7. Новые заказы — 60,9. Занятость сокращалась второй месяц подряд, до 47,8. Цены уплаченные подскочили с 70,3 до 72,6 — это максимум за четыре года; среди причин были названы нефтепродукты, дизельное топливо и бензин. Тарифы и конфликт на Ближнем Востоке вновь стали наиболее часто упоминаемыми проблемами цепочек поставок. Спрос расширяется. Компании не нанимают сотрудников, несмотря на это. Цены на ресурсы ведут себя так, как обычно ведут себя цены во время конфликта в Ормузском проливе.

ADP уже задал мягкий тон на рынке найма: частные работодатели создали в августе 38 000 рабочих мест — это самый низкий показатель с января. В обрабатывающей промышленности число рабочих мест сократилось на 17 000. В сфере профессиональных и деловых услуг — на 16 000. Рост оплаты труда всех работников составил 3,2% в годовом выражении.

Августовский отчёт по занятости выйдет в пятницу в 8:30 утра по восточному времени, в 20:30 по тайбэйскому времени. Консенсус сосредоточен в диапазоне от 55 000 до 56 000 после неожиданного сокращения на 23 000 в июле; в некоторых опросах опубликованный диапазон составляет примерно от минус 25 000 до плюс 102 000. Ожидается, что безработица сохранится на уровне 4,1%. Средняя почасовая оплата труда, по прогнозам, вырастет примерно на 0,3% месяц к месяцу и на 3,0% год к году, что станет самым слабым годовым показателем роста зарплат с мая 2021 года. Bank of America прогнозирует показатель ниже консенсуса — около 40 000 — и уже назвал занятость разминкой: индекс CPI на следующей неделе станет пороговым фактором для сентябрьского голосования. Уоллер заявил, что занятость — это фон. Инфляция — ограничение. Считайте пятницу событием, способным вызвать волатильность и изменить оценку доллара и 2-летних облигаций. Не считайте её днём принятия решения.

Нефть по-прежнему остаётся непредсказуемым фактором инфляции, значение которого Уоллер преуменьшил, а ISM по ценам, уплаченным компаниями, подтвердил. Brent удерживается выше 90, а котировки находятся в нижней и средней части диапазона 90-х, пока движение через Ормуз остаётся затруднённым. Согласно одному из последних подсчётов, через пролив прошли шесть товарных судов против среднего показателя в 13 судов в день. В среду президент Трамп заявил, что готов нанести ещё один удар по Ирану, а газета в тот же день сообщила, что он в частном порядке обсуждает прекращение войны. Эти два предложения могут прозвучать в один и тот же день. Золото вернулось примерно к 4 490–4 500 после снижения доллара вслед за выступлением Уоллера. До начала недели доходность 10-летних облигаций находилась около 4,77–4,78%. Рывок к 81 000 при нефти выше 90 означает, что рынок на несколько часов выбирает избирателя, а не баррель. Этот порядок может измениться после одной публикации по рынку труда.

Потоки по-прежнему отражают показатель среды

Данные по спотовым ETF на биткоин в США по состоянию на 2 сентября, последнюю завершённую сессию:

• 2 сентября: плюс 101,15 млн. BlackRock IBIT: плюс 115,4 млн. Мини-траст Grayscale: плюс 30,4 млн. Morgan Stanley: плюс 7,3 млн. Bitwise: плюс 4,2 млн. Grayscale GBTC: минус 56,2 млн

• 1 сентября: минус 236,46 млн, IBIT: минус около 201 млн

• 31 августа: плюс 216,7 млн

Чистый итог за три сессии по-прежнему немного отрицательный. Чистые активы категории — около 97,22 млрд. Совокупный приток с января 2024 года составляет около 54,71 млрд, или примерно 6,26% рыночной капитализации. Дневной объём торгов в среду составил около 1,73 млрд, значительно ниже высоких августовских значений. IBIT вновь обеспечил приток, превышающий весь чистый показатель.

Спотовые продукты на Ether зафиксировали отток около 48 миллионов 2 сентября, завершив серию из двенадцати сессий с общим оттоком около 1,62 миллиарда. Фонды Solana и XRP также показали погашения после вторничного притока в Solana примерно на 102 миллиона. Публикация значения 81 000 в четверг пока не подтверждена данными о потоках. Спот отработал. Лента создания отстаёт на одну сессию.

Две истории о распределении, ни одна из них не объясняет сегодняшний сквиз

Standard Chartered сообщил в четверг, что запустил институциональную спотовую торговлю bitcoin и ether в Объединённых Арабских Эмиратах через свою структуру в Дубайском международном финансовом центре, назвав себя первым глобально системно значимым банком, предложившим там такую услугу. Исполнение сделок осуществляется через существующие электронные каналы банка — те же экраны, которыми клиенты пользуются для операций с иностранной валютой. Расчёты можно проводить через выбранного кастодиана, включая собственное дубайское подразделение банка по хранению активов, запущенное в сентябре 2024 года. Британский спотовый стол начал работу в июле 2025 года. Это добавление исполнения сделок к хранению активов на рынке, где правила уже существовали. Это не создание паёв американского ETF.

Hargreaves Lansdown, крупнейшая розничная инвестиционная платформа Великобритании примерно с 2 миллионами клиентов, 3 сентября открыла доступ к биржевым нотам на bitcoin и ether: девять продуктов от эмитентов, включая BlackRock и WisdomTree, с годовыми комиссиями от 0% до 0,35%, проверкой соответствия продукта и периодом охлаждения. Ранее та же платформа сопротивлялась включению криптовалют в число классов активов. Это смена политики, а не наблюдаемый оборот.

Лицензионная система России действует с 1 сентября: лимит для розничных инвесторов составляет 300 000 рублей, а внутренние платежи запрещены. Покупка Strategy на 4 603 монеты по цене 80 318 всё ещё числится в отчётности за период конца августа. Ни один из этих факторов не обеспечил последние 3 000 долларов роста. Последние 3 000 долларов были закрытием коротких позиций на фоне выступления спикера.

Уровни перед публикацией данных

• Спот сейчас: около 81 011, внутри зоны отклонения 81 235–81 479 от 25 и 28 августа. Удержание этого уровня до пятничного утра в Нью-Йорке — первый тест. Возврат ниже 80 000 после публикации данных по занятости превратит это движение в забег за ликвидностью, а не в восстановление уровня

• Ближайшее сопротивление: максимум сессии 81 351, затем диапазон 82 000–83 000, 365-дневная средняя и линия смены тренда, на которой август завершился неудачей. Около 1,05 миллиона монет долгосрочных держателей имеют себестоимость в диапазоне 83 000–86 000

• Ближайшая поддержка: 80 000, затем 79 000–79 225, потом 78 000, затем 77 000–77 165. Минимум недели в районе 76 229–76 399 — это линия, пробой которой отменяет структуру восстановления

• Ниже: 75 500–75 968, затем 74 860, где одна карта ликвидаций отметила около 1,72 млрд совокупной интенсивности лонгов на крупных площадках. Структурный кластер: 20-дневная около 74 900, 200-дневная около 72 400, 50-дневная около 70 600

• Диапазон payrolls: значение ниже 40 000 при сохраняющихся шансах повышения ставки ниже 50% говорит удерживать 80 000–81 000 и открывать 82 000–83 000. Значение выше 130 000 при устойчивом росте зарплат и всё ещё высоких ценах в стиле ISM говорит о возврате после squeeze к 76 200, а затем к 72 400

Индекс страха и жадности уже находился в зоне жадности до этого squeeze. Сезонность сентября по-прежнему указывает на снижение. Рост на 5% в четверг до 81 000-х означает, что рынок не хочет ждать 8:30 утра по восточному времени. Это либо позиционирование перед слабым показателем, либо подарок для продажи на этом значении.

Наблюдение за альфой

 

Это августовский максимум, а не августовское подтверждение

Третье касание 81 000 — это проверка предложения, а не сданный экзамен. Подтверждением всегда было недельное, а затем месячное закрытие выше 82 000–83 000. Не улучшайте оценку структуры только потому, что Азия смотрит на зелёную свечу, которую нью-йоркский отчёт по занятости ещё не видел.

Покрытие шортов может довести вас до двери. Но пройти через неё оно не может

Один час с ликвидациями шортов на 116 млн — вот как пробиваются диапазоны. Так не начинаются тренды. Двухдневная ликвидация на 4 млрд долларов в августе — сравнение, которое помогает сохранять объективность. Если финансирование станет экстремальным, а открытый интерес восстановится к 81 000 до payrolls, следующая карта ликвидаций будет для лонгов.

Уоллер выиграл время. Цены, уплаченные по ISM, его потратили

Снижение шансов повышения ставки на 15 пунктов — это реальность. Индекс цен в секторе услуг на уровне 72,6 — тоже реальность. Squeeze торгует голосующим членом. Баррель и опрос по-прежнему торгуют Варшем. Если payrolls окажутся слабыми, а нефть удержится на 90, эти две сделки столкнутся в течение одного часа.

Создания ETF отстают на одну сессию

Цена на уровне 81 000 в среду при притоке +101 млн — не то же самое, что цена на уровне 81 000 в день свежего притока в IBIT. Следите за данными по потоку в пятницу — они зафиксируют четверг. Если IBIT окажется без изменений или в минусе после squeeze на 5%, спрос исходил от деривативов, а не от регулируемого комплекса.

Payrolls — это разминка. Учитывайте их соответственно

Уоллер и как минимум один крупный торговый стол уже заявили, что CPI станет решающим голосом в сентябре. Сильный NFP всё ещё может сокрушить кредитное плечо на уровне 81 000. Слабый NFP может продлить движение. Но ни один из них не решает исход FOMC. Торгуйте долларом и 2-летними облигациями. Решение по 25 базисным пунктам оставьте на 11 сентября.

Распределение накапливается на заднем плане

Глобально системно значимый банк, запускающий спотовое исполнение в Дубае, и британская платформа с 2 миллионами клиентов, листингующая ноты, — это инфраструктура 2026 года, а не топливо для четверга. Они важны на горизонте кварталов. Не стоит привязывать их к выносу на 4 000 долларов.

Итог

На момент написания биткоин вернулся к 81 000, эфир — к 2 500, Solana — к 105, XRP поднялся выше 1,40, а общий объем рынка приблизился к 2,82 триллиона. Воллер снизил вероятность повышения ставки в сентябре примерно до 50/50. Золото поднялось до 4 500. Нефть удержалась выше 90. Индекс услуг ISM показал рост, а цены уплаченные достигли четырехлетнего максимума. ADP добавил 38 000 рабочих мест. Затем шорты были ликвидированы, а максимум конца августа был протестирован в третий раз — при этом августовский отчет по занятости все еще не опубликован.

Незавершенный спор с 31 августа остается тем же. Исключительный месяц. Подтверждающего закрытия нет. Четверговый вынос вновь открыл дверь к 81 000, но до 83 000 цена не дошла. Если в пятницу до 8:30 утра по восточному времени удержится уровень 80 000, история с поглощением получит второй шанс. Потеря 79 000, а затем 76 200 на фоне высоких показателей по занятости и ценам означает еще один более низкий максимум и красный сентябрь. Возврат к 82 000–83 000 при создании позиций более чем одним эмитентом после публикации отчета наконец позволит проверить первый сигнал конца августа. Между этими уровнями это вынос, происходящий на фоне важного макроэкономического события.

 

Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставляется исключительно в общих информационных целях и не отражает взгляды или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за любые ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и Раскрытием информации о рисках.