Биткоин опустился ниже $81 000 в четверг: рост цен на нефть, новые опасения по поводу возможных военных действий США против Ирана и скачок доходности долгосрочных казначейских облигаций подтолкнули трейдеров отказаться от активов, чувствительных к риску. Это движение вновь усилило давление на область $82 500, которую аналитики графиков определили как ближайший уровень, способный определить следующую рыночную структуру биткоина.
Распродажа началась после сообщений о том, что Соединённые Штаты готовят дополнительные варианты военных ударов по Ирану. Согласно приведённым в отчёте рыночным ценам, нефть West Texas Intermediate подорожала до $93,20 за баррель, а Brent достигла $105,88 — уровней, которые последний раз наблюдались в начале октября. Рост энергетических затрат сразу усилил опасения, что инфляцию будет по-прежнему трудно взять под контроль.
Снижение биткоина произошло после отскока от многолетних минимумов вблизи $57 000, показав, насколько быстро восстановление столкнулось с сопротивлением со стороны меняющихся макроэкономических ожиданий. Рискованные активы уже испытывали давление из-за менее благоприятных перспектив процентных ставок; движение нефти добавило потенциальный инфляционный шок, который может заставить Федеральную резервную систему с большей неохотой снижать стоимость заимствований.
Нефтяной шок вновь усилил инфляционные опасения
Цены на нефть, как правило, влияют на инфляцию через расходы на топливо, транспорт и производство. Устойчивый рост цен на нефть может отражаться на потребительских ценах, даже если спрос в других секторах экономики замедляется, оставляя центральным банкам меньше возможностей для смягчения политики.
Эта обеспокоенность проявилась на рынке облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 5,73% — нового максимума за 24 года, — а затем отступила примерно до 5,65%. Доходность долгосрочных облигаций отражает компенсацию, которую покупатели облигаций требуют за владение долгом в течение многих лет, включая их ожидания относительно инфляции и государственных заимствований.
Более высокая доходность казначейских облигаций может оказывать давление на биткоин и другие волатильные активы, поскольку повышает доходность государственных долговых инструментов и одновременно увеличивает стоимость финансирования в экономике. Этот эффект особенно заметен, когда доходность растёт из-за ожиданий трейдеров, что инфляция сохранится, а не потому, что ускоряется экономический рост.
Движение цен на нефть последовало за сообщениями о том, что Пентагон рассматривает новые варианты ударов по Ирану. Президент Дональд Трамп, выступая на митинге в Сан-Антонио, заявил, что спецпредставитель США по Ближнему Востоку Стив Уиткофф добивается прогресса в направлении мирного соглашения с Ираном, одновременно выразив скептицизм относительно обсуждаемых условий.
«Я думаю, что эта сделка — не совсем то, чем я хочу заниматься, но они готовы предложить нам что угодно, лишь бы остановиться», — сказал Трамп. Он добавил, что ожидает завершения конфликта «очень скоро».
Эти заявления заставили рынки сопоставлять два противоположных сценария: эскалацию, которая может нарушить поставки энергоносителей, или дипломатическое соглашение, способное снизить геополитическую премию, заложенную в цены на нефть. Падение биткоина показало, что трейдеры в первую очередь готовились к краткосрочному риску ускорения инфляции и ужесточения финансовых условий.
Уоллер оставляет возможность дальнейшего повышения ставок
Губернатор Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что при ожидаемом развитии экономических показателей может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок. Уоллер отметил, что инфляционная цель Федеральной резервной системы остается на уровне 2%, а любые дополнительные повышения не обязательно должны происходить на последовательных заседаниях, если они будут проведены в течение приемлемого, по его словам, периода.
Эти заявления вновь сосредоточили внимание рынка на том, может ли вызванный энергетикой рост инфляции отсрочить или изменить ожидания снижения ключевых ставок США. Центральный банк, обеспокоенный инфляцией, обычно сохраняет более жесткие условия ликвидности, что может ограничить потоки средств, поддерживающие более рискованные активы.
Инструмент FedWatch компании CME Group показал, что в четверг трейдеры повысили вероятность повышения ставки на 0,25 процентного пункта на декабрьском заседании Федеральной резервной системы до более чем 70%. В отношении октябрьского заседания рынок по-прежнему преимущественно ожидал отсутствия изменений, что оставляло целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 3,75% до 4%.
Вероятности FedWatch рассчитываются на основе котировок фьючерсов на федеральные фонды, а не отражают собственный прогноз Федеральной резервной системы. Они могут быстро меняться по мере изменения цен на нефть, показателей занятости и данных по инфляции.
Сочетание ожидаемой паузы в октябре и растущих ожиданий повышения ставки в декабре создает сложный фон для биткоина. Это указывает на то, что рынки ожидают от ФРС немедленной осторожности, но допускают значительную вероятность ужесточения следующего шага денежно-кредитной политики, особенно если стоимость топлива отразится на общей инфляции.
Биткоин тестирует техническую зону, за которой внимательно следят
Биткоин торговался в районе $82,500, прежде чем опуститься ниже $81,000. Rekt Capital, независимый рыночный аналитик, назвал уровень около $82,500 «решающей ценовой отметкой», от которой может сформироваться следующая рыночная структура биткоина.
Технические уровни сами по себе не определяют направление рынка, но могут концентрировать торговую активность там, где сосредоточены стоп-приказы, краткосрочные позиции и хеджирование опционов. Устойчивое неспособность восстановиться выше $82,500 оставит рынок в ожидании ответа на вопрос, смогут ли покупатели сформировать поддержку ниже недавнего диапазона.
Падение ниже $82,000 сопровождалось ликвидацией длинных позиций примерно на $430 млн на крипторынках, согласно CoinGlass. Ликвидация длинной позиции происходит, когда трейдер, использующий заемные средства, вынужден закрыть позицию, поскольку цены упали ниже требований биржи к марже. Такие закрытия могут ускорить падение, превращая бычьи ставки с кредитным плечом в автоматические продажи.
Этот эпизод также показывает ограниченность подхода, при котором динамика цены Bitcoin рассматривается отдельно от традиционных рынков в периоды геополитической напряженности. Цены на нефть, доходность казначейских облигаций и ожидания по ставкам двигались синхронно из-за одной общей обеспокоенности: эскалация на Ближнем Востоке могла усилить инфляцию в тот момент, когда рынки оценивали, как долго процентные ставки в США могут оставаться ограничительными.
Для устойчивой стабилизации Bitcoin, вероятно, потребуется ослабление этого давления — благодаря более спокойной ситуации на энергетических рынках, снижению долгосрочной доходности или поступающим данным по инфляции, которые уменьшат предполагаемую необходимость еще одного повышения ставки Федеральной резервной системой. До тех пор область $82,500 остается внимательно отслеживаемой границей между tentative восстановлением и рынком, все еще реагирующим на макроэкономические риски.
Поскольку BTC снижается на фоне макроэкономической напряженности, узнайте, пришло ли время купить Bitcoin, пока его цена все еще выше $70,000.
Отказ от ответственности: Содержание этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает взгляды или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за любые ошибки, упущения или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Раскрытием информации о рисках.
