4 сентября Bitcoin вернулся выше отметки $80 000 и ненадолго поднялся выше $81 000 на фоне смягчения ожиданий по ставкам в США, возобновившегося притока средств в биржевые фонды на базе спотового Bitcoin и закрытия коротких позиций. Согласно рыночным данным, представленным в этом материале, за 24 часа криптовалюта выросла примерно на 4%, тогда как Ether вернулся к отметке $2 500.
Рост последовал за быстрым пересмотром ожиданий относительно сентябрьского решения Федеральной резервной системы. Данные CME FedWatch показали, что рыночная оценка вероятности повышения ставки снизилась примерно до 48% против более чем 60% в начале недели. Доходность казначейских облигаций США и курс доллара снизились, поскольку трейдеры пересмотрели перспективы ужесточения политики.
Комментарии Уоллера меняют ожидания по ставкам
Губернатор Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что выступил бы за сохранение процентных ставок без изменений, если инфляция продолжит замедляться, согласно приведённым в исходных материалах высказываниям. Эти комментарии прозвучали в момент, когда рынки уже внимательно следили за тем, потребуют ли последние экономические показатели дальнейшего ужесточения политики.
Bitcoin часто резко реагирует на изменения доходности казначейских облигаций и курса доллара, поскольку оба фактора влияют на привлекательность рискованных активов. Снижение доходности может уменьшить отдачу от государственных облигаций, тогда как ослабление доллара способно смягчить финансовые условия для активов, номинированных в долларах и торгуемых по всему миру. Эта взаимосвязь не является ни постоянной, ни мгновенной, однако синхронные движения 4 сентября создали для Bitcoin благоприятный макроэкономический фон.
Реакция рынка также отражает небольшой перевес вокруг решения ФРС. Вероятность около 50% оставляет значительный простор для изменения ожиданий после выхода важных экономических данных, особенно показателей занятости и инфляции. Эта неопределённость может сохранять высокую волатильность Bitcoin, даже если первоначальное направление движения доходности останется благоприятным.
Публикация отчёта США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства была запланирована на 8:30 утра по восточному времени 4 сентября. Данные о занятости относятся к числу последних крупных сигналов с рынка труда перед заседанием Федеральной резервной системы в середине сентября, что делает их важными как для рынка облигаций, так и для цен на криптовалюты.
Спрос на ETF усиливает катализатор спотового рынка
В четверг спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали примерно $277 млн чистого притока, согласно ежедневным данным о движении средств, собранным на основе публичных раскрытий информации эмитентами. Положительный поток средств в ETF означает, что в фонды поступило больше капитала, чем из них вышло, что создаёт чистый спрос на Bitcoin через процесс создания и погашения паёв этих продуктов.
Этот спрос возник в момент, когда Биткоин пытался вернуть уровень, недавно служивший сопротивлением. Область $80,000 стала важным порогом, за которым внимательно следили после падения актива ниже него; возврат выше этого уровня изменил краткосрочную структуру рынка и дал трейдерам, ориентированным на импульс, новую точку отсчёта.
Потоки средств в ETF не объясняют напрямую каждое внутридневное движение Биткоина, поскольку создание фондов может осуществляться через механизмы, не видимые в реальном времени. Однако устойчивый чистый приток может стать значимым источником базового спроса, особенно в периоды, когда макроэкономические события поддерживают рисковые активы, а не оказывают на них давление.
Показатель в $277 миллионов также важен в контексте попытки Биткоина удержаться выше $80,000, а не просто кратковременно коснуться этого уровня. Однодневный скачок цены может быть вызван позиционированием на рынке деривативов, но продолжение притока средств в фонды стало бы более устойчивым сигналом интереса на спотовом рынке в дни после пробоя.
Закрытие коротких позиций ускоряет движение
Похоже, что рост выше $80,000 также вынудил некоторых настроенных на падение трейдеров закрыть короткие позиции. Продажа в короткую — это сделка, которая приносит прибыль при падении актива; когда Биткоин вместо этого растёт, трейдеры могут выкупать Биткоин, чтобы ограничить убытки или закрыть позицию. Такие покупки способны ускорить восходящее движение, особенно вблизи уровня цены, за которым внимательно следят.
В исходных материалах показатель ликвидаций не приводился, поэтому масштаб закрытия коротких позиций невозможно измерить на основе доступных данных. Тем не менее динамика цены соответствует знакомой модели на рынках криптовалютных деривативов: восстановление выше круглого уровня сопротивления может активировать стоп-приказы и меры контроля риска у трейдеров, рассчитывающих на дальнейшее падение.
Этот механизм может обеспечить быстрый рост, но также сделать рынок более чувствительным после прекращения вынужденных покупок. Способность Биткоина стабильно торговаться выше $80,000 будет в большей степени зависеть от сохраняющегося спотового спроса, активности ETF и направления макроэкономических ожиданий, чем от единственного всплеска покупок, вызванного деривативами.
Альткоины и акции криптокомпаний растут вслед за биткоином
Восстановление вышло за пределы Биткоина. Эфир снова торговался вблизи $2,500, тогда как Zcash, XRP и HYPE также выросли, согласно рыночным данным, представленным для этого отчёта. Широкое участие указывало на то, что сессия отчасти была обусловлена улучшением настроений в отношении цифровых активов, а не только отдельным событием, связанным с Биткоином.
Криптовалютные акции, зарегистрированные на биржах США, выросли вместе с базовым рынком, включая Coinbase, Robinhood и Strategy. Такие акции могут реагировать на изменения настроений резче, чем Bitcoin, поскольку их выручка, балансы или торговая активность связаны с ценами на криптовалюты и объемами рынка.
Coinbase и Robinhood особенно подвержены изменениям активности розничных трейдеров, тогда как рыночная стоимость Strategy тесно связана с ее крупными запасами Bitcoin и стратегией финансирования. Их динамика стала отражением на фондовом рынке того же аппетита к риску, который поддерживал Bitcoin в ходе сессии.
Публикация данных теперь проверит восстановление до $80 000
Теперь внимание переключается на то, сможет ли Bitcoin закрепить $80 000 в качестве уровня поддержки после того, как ранее этот уровень выступал барьером. Устойчивое удержание сохранит фокус на более высоких ценовых уровнях, тогда как быстрое падение ниже этого порога может показать, что пробой был в значительной степени обусловлен закрытием коротких позиций, а не устойчивым спросом.
Следующие проверки будут связаны с данными по рынку труда и инфляции в США, включая отчеты об индексе потребительских цен и личных потребительских расходах, которые выйдут до сентябрьского заседания Федеральной резервной системы. Инфляция ниже ожиданий может усилить аргументы в пользу сохранения ставок на текущем уровне, тогда как неожиданно сильное ценовое давление или данные по рынку труда могут вновь подтолкнуть доходность казначейских облигаций вверх.
Для Bitcoin ралли 4 сентября объединило три фактора, которые часто формируют краткосрочную динамику цен: изменение ожиданий относительно денежно-кредитной политики, измеримый спрос на ETF и позиционирование на рынке деривативов. По мере приближения зависящего от данных решения ФРС станет яснее, сможет ли это сочетание удержать рынок выше $80 000.
Интересно, что будет дальше с BTC на уровне $80 000? Прочитайте это руководство по стратегии покупки Bitcoin прежде чем предпринимать действия.
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает мнение или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за какие-либо ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и Раскрытием информации о рисках.
