20 августа биткоин вырос примерно на 10% и кратковременно торговался выше $70 000 — своего самого высокого уровня с начала июня, что привело к ликвидации коротких позиций на сумму свыше $1 млрд в течение одного часа, согласно рыночным данным, приведённым в отчёте. Это движение показало, насколько быстро может развернуться сильно шортованый рынок, когда биткоин пробивает важный ценовой уровень.
Общий объём ликвидаций за 24 часа достиг $2,7 млрд по 172 202 счетам, говорится в предоставленных данных. Короткие ликвидации происходят, когда трейдеры, занявшие средства или использующие деривативы для ставок на снижение цены, вынуждены закрывать свои позиции по мере роста рынка. Такие принудительные покупки могут придавать дополнительный импульс росту, особенно если вокруг технического уровня сопротивления накопилось много кредитного плеча.
Ралли биткоина началось спустя день после записанной беседы с Робом, которого описывают как давнего участника рынка и который изложил дисциплинированный план покупок на основе метрики риска биткоина, а не ежедневных новостей. Его подход основан на усреднении стоимости (dollar-cost averaging), то есть регулярных покупках с увеличением объёма по мере снижения его индикатора риска.
Роб сообщил, что начинает регулярные покупки, когда индикатор попадает в диапазон 0,5–0,6. При значении 0,49 он удваивает объём покупок; при 0,39 — увеличивает его до четырёхкратного базового уровня; а ниже 0,29 — доводит до восьмикратного обычного объёма. Эта модель предназначена для более активного вложения капитала во время глубоких рыночных просадок без необходимости точно определять дно.
Возможное октябрьское дно остаётся частью циклического сценария
Несмотря на рост биткоина выше $70 000, Роб придерживается сценария, основанного на рыночном цикле, который предполагает потенциальное дно рынка примерно в октябре. Он указал возможные ценовые уровни: $55 000, $50 000 и $45 000, добавив, что падение до $45 000 в октябре может смениться восстановлением до $50 000–$55 000 в ноябре.
Этот прогноз отражает напряжённость, с которой сейчас сталкиваются трейдеры биткоина: рынок продемонстрировал резкое восходящее движение, однако некоторые аналитики циклов по-прежнему ожидают более поздней коррекции перед устойчивым ростом. Однодневное ралли и массовые ликвидации могут быстро изменить рыночную позицию, но сами по себе они не решают вопроса о том, сформировал ли биткоин прочное дно.
Роб указал на 200-недельную скользящую среднюю — долгосрочный технический индикатор — как на историческую зону, близкую к минимумам медвежьих рынков. По его словам, биткойн торговался около этого уровня или ненадолго опускался ниже него во время предыдущих крупных спадов. В качестве примеров периодов, когда рынок находился близко к минимумам цикла, он привел покупки около $3000 в 2018 году и в диапазоне от $15 000 до $17 000 в 2022 году.
Его стратегия продаж также основывалась на четких правилах. В цикле 2021 года, по его словам, он фиксировал частичную прибыль после того, как биткойн удвоился от рыночного минимума, а затем продавал еще часть позиции после четырехкратного роста. Он отметил, что несколько индикаторов, обычно используемых для определения рыночных пиков — включая Pi Cycle Top, MVRV и Puell Multiple — не соответствовали его ожиданиям в цикле 2025 года.
Различающиеся сигналы демонстрируют ограничение подхода, при котором любой отдельный индикатор рассматривается как инструмент тайминга. Долгосрочные средние значения, ончейн-оценочные метрики и показатели доходов майнеров могут давать полезный контекст, но могут сильно расходиться, когда меняется структура рынка или когда краткосрочное ценовое движение обусловлено активностью с использованием кредитного плеча на деривативах.
Регулирование может расширить поток токенов
Роб также обсудил предложенный законопроект CLARITY Act, который, по его словам, был перенесен на сентябрь, а также встречу в Белом доме с представителями индустрии, состоявшуюся в день записи. Он упомянул новую концепцию Комиссии по ценным бумагам и биржам под названием «Regulation Crypto», описывающую положения о предложениях токенов и исключение для инноваций, применимое к сетям, находящимся в разработке.
Он связал эту концепцию с порогом привлечения средств в размере $5 млн с ограниченными требованиями и вторым уровнем, позволяющим привлекать до $75 млн в течение четырех лет. Эти цифры и статус самой концепции необходимо будет соотнести с окончательными правилами SEC или законодательством, однако описанное в обсуждении направление политики потенциально облегчит ранним токен-проектам поиск капитала.
Более легкий доступ к привлечению средств также может усугубить и без того переполненный рынок. Роб отметил, что уже существуют миллионы токенов — цифра, подчеркивающая трудности, с которыми сталкиваются новые проекты, пытаясь доказать наличие реального спроса, а не временного спекулятивного интереса. Его предпочтение — сосредоточиться на сетях с измеримой транзакционной активностью, особенно на активности стейблкоинов.
Что касается активов, не связанных с биткойном, он выделил BNB Chain, Ethereum, Solana и Tron как четыре сети, с которыми он связывает наибольшие потоки транзакций стейблкоинов. Он отметил, что более 60% предложения USDT от Tether находится в сети Tron, что подчеркивает роль Tron как основной недорогой сети для расчетов токенами, привязанными к доллару.
Хранение активов и платежные системы остаются практическими проблемами
Обсуждение также вышло за рамки прогнозов рынка и затронуло риски хранения. Роб сослался на сообщения о таких брендах аппаратных кошельков, как Coldcard, Trezor и SafePal, утверждая, что пользователям следует избегать хранения значительных средств на одном устройстве или с использованием одного метода хранения.
Он привел пример соучредителя Apple Стива Возняка и предполагаемой потери $3,2 млн в результате мошенничества, чтобы продемонстрировать разницу между управляемым снижением стоимости портфеля и полной потерей средств из-за компрометации способа хранения. Распределение активов по разным автономным хранилищам может снизить ущерб от выхода устройства из строя, фишинговой атаки или операционной ошибки, хотя и требует тщательного планирования резервного копирования и передачи активов по наследству.
Роб связал инфраструктуру криптовалютных платежей с растущим использованием ИИ-агентов, которым могут потребоваться частые автоматизированные транзакции небольшого объема. Он сравнил такие системы со структурой комиссий PayPal — 2,9% плюс $0,30 за транзакцию — и упомянул объявление Cloudflare о поддержке криптовалютных платежей для ИИ-агентов с комиссиями в размере долей цента.
Резкий рост биткойна выше $70 000 вновь вывел на первый план вопросы кредитного плеча, ожиданий рыночного цикла и управления рисками. Волна ликвидаций показала, насколько быстро может развернуться медвежья позиция, а сценарий октябрьского минимума, описанный Робом, демонстрирует, что некоторые участники рынка готовы к волатильной коррекции, а не к непрерывному росту.
Задумываетесь, покупать ли сейчас или подождать после роста биткойна до $70 тыс.? Прочтите этот анализ перед следующим шагом.
Отказ от ответственности: Контент на этой странице предоставляется исключительно в информационных целях и не отражает мнения или финансовую рекомендацию Toobit. Мы не даем никаких гарантий относительно точности или полноты данной информации и не несем ответственности за какие-либо ошибки, упущения или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с рисками; пользователи должны самостоятельно оценивать свое финансовое положение и связанные с этим риски. За дополнительной информацией обращайтесь к нашим Условиям использования и Раскрытию рисков.
