Биткоин держался около $78 000, пока доходность казначейских облигаций США росла к уровням, которые в последний раз наблюдались более десяти лет назад, создавая более сложный фон для рискованных активов, даже несмотря на то, что криптовалюта оставалась на пути к своему сильнейшему августу с 2017 года.
BTC/USD торговалась в узком диапазоне в начале понедельничной сессии на Уолл-стрит, поднявшись примерно на 1% за день. Движение цены происходило на фоне возвращения доходности эталонных 10-летних казначейских облигаций к 4,76% — максимальному значению с января 2025 года, тогда как доходность 30-летних облигаций достигла 5,269%, согласно котировкам на рынке облигаций США. Доходность 30-летних облигаций находилась на шесть базисных пунктов ниже максимального уровня с января 2007 года.
Рост долгосрочной доходности повышает доступную доходность по государственному долгу США и может ужесточать финансовые условия на рынках. Более высокие затраты на заимствования также повышают планку для активов, оценка которых в значительной степени зависит от ликвидности, ожиданий роста или спекулятивного спроса. Способность биткоина удерживаться вблизи недавних максимумов на фоне роста доходности казначейских облигаций заставила трейдеров следить за тем, сможет ли криптовалюта сохранить импульс до конца месяца.
Обратный выкуп казначейских облигаций столкнулся с серьезным испытанием на рынке облигаций
Движение на рынке облигаций последовало за комментариями министра финансов США Скотта Бессента о возможных мерах, направленных на длинный конец кривой доходности, к которому относятся 10-летние и 30-летние казначейские облигации. Бессент заявил, что он еще не покупал активы для поддержки этого сегмента рынка.
Ранее Министерство финансов США заявляло, что как минимум удвоит объем операций по обратному выкупу долга — до $4 млрд, начиная с сентября. Обратный выкуп казначейских облигаций означает, что государство выкупает находящиеся в обращении облигации до наступления срока их погашения, что потенциально может повысить ликвидность рынка и повлиять на предложение определенных ценных бумаг. Доходность казначейских облигаций снизилась после объявления программы, однако понедельничный отскок показал, что план не устранил давление на долгосрочный долг.
Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, выразил сомнения относительно того, насколько сильно Министерство финансов сможет влиять на рынок посредством программы обратного выкупа. В публикации на LinkedIn Далио заявил, что выступает за диверсификацию между классами активов и странами, недовзвешенную позицию в облигациях и повышенную долю золота наряду с небольшой долей биткоина.
Комментарии Далио помещают биткоин в один ряд с традиционными инструментами хеджирования фискальных и валютных рисков, хотя его ежедневная динамика торгов по-прежнему тесно связана с общими условиями ликвидности. Сочетание роста доходности облигаций и снижения цен на американские акции указывало скорее на более осторожные настроения рынка, чем на массовый переход к альтернативным средствам сохранения стоимости.
S&P 500 и Nasdaq Composite за сессию снизились примерно на 0,4% каждый, поскольку рынки также оценивали напряженность, связанную с новыми ударами США по Ирану. Биткоин избежал сопоставимого падения, однако не смог убедительно пробить верхнюю границу своего недавнего диапазона.
Биткоин сохраняет важный уровень недельной поддержки
Биткоин подошел к закрытию августа, удерживаясь выше своей 50-недельной экспоненциальной скользящей средней — широко отслеживаемого индикатора долгосрочного тренда. Уровень находился около $77,269, то есть чуть ниже спотовой цены во время торгов в понедельник.
50-недельная EMA стала практическим ориентиром для участников рынка, оценивающих, сохраняет ли рост биткоина структурную поддержку. Устойчивое движение ниже этого уровня привлечет больше внимания к нижним зонам поддержки и ослабит аргументы в пользу того, что консолидация в конце августа является лишь паузой в рамках восходящего тренда. Удержание выше него к закрытию месяца позволит долгосрочной картине на графике оставаться относительно стабильной, несмотря на давление со стороны рынка облигаций.
Согласно данным о динамике цены, приведенным в предоставленной рыночной информации, за месяц биткоин вырос почти на 25%. Это сделало бы август лучшим месяцем для него с 2017 года — периода, который ассоциируется с гораздо меньшим и более ориентированным на розничных инвесторов криптовалютным рынком. Последний рост произошел на фоне торговли биткоином как зрелым макроэкономически чувствительным активом, который все сильнее реагирует на доходность казначейских облигаций, волатильность фондового рынка и ожидания относительно политики США.
Дневной импульс демонстрирует признаки ослабления
Краткосрочная техническая картина менее однозначна. Rekt Capital, независимый аналитик рынка криптовалют, выявил скрытую медвежью дивергенцию на дневном графике биткоина. Такая дивергенция возникает, когда цена и индекс относительной силы, или RSI, перестают подтверждать направление движения друг друга, что потенциально сигнализирует об ослаблении восходящего импульса.
В понедельник Rekt Capital оценил дневной RSI биткоина в 70,7. RSI — это показатель импульса, который сопоставляет скорость и величину недавнего роста с недавними потерями; значения выше 70 обычно описываются как зона перекупленности. Этот показатель не гарантирует немедленного разворота, особенно во время сильного восходящего тренда, но может указывать на то, что рынок стал более уязвимым к резким откатам или консолидации.
Аналитик также указал на более низкие максимумы дневного RSI — модель, которая может усилить давление, если биткоин потеряет ближайший уровень ценовой поддержки. В отличие от этого, недельные показатели RSI оставались более позитивными, обозначив расхождение между краткосрочным предупреждением об ослаблении импульса и более широким трендом.
Это расхождение помогает объяснить рваную торговлю биткоина вблизи $78 000. Криптовалюта сохранила ключевую недельную среднюю и показала необычно сильный август, но происходит это на фоне приближения доходности 10-летних казначейских облигаций к 4,8%, тогда как доходность 30-летних остаётся выше 5,2%. Движение ниже 50-недельной EMA переключит внимание на риск снижения, а сохранение поддержки выше неё позволит рынку сосредоточиться на том, сможет ли биткоин превратить месячную силу в устойчивый прорыв.
Хотите узнать, сохранится ли ценовая динамика? Узнайте больше о прогнозе BTC в этом прогнозе биткоина прямо сейчас.
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает мнение или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несём ответственности за любые ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате её использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с рисками; пользователям следует самостоятельно оценить своё финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и раскрытием информации о рисках.
