Биткоин начал третью неделю октября вблизи отметки $83 700 после защиты внимательно отслеживаемого недельного уровня поддержки около $82 500, что создало условия для краткосрочного тестирования на фоне доминирования данных по инфляции в США и ожиданий относительно Федеральной резервной системы в рыночном календаре. Криптовалюта завершила предыдущую неделю снижением на 3,2%, однако недельное закрытие выше уровня поддержки не позволило ей вернуться в диапазон $60 000–$80 000, который определял более раннюю фазу торгов в 2026 году.
Индекс потребительских цен за сентябрь будет опубликован в среду, а в четверг выйдет индекс цен производителей. Рынки ожидают, что годовой показатель CPI составит 3,7% против 3,4% в августе, тогда как PPI, как прогнозируется, вырастет на 0,3% в месячном выражении после предыдущего повышения на 0,2%. Эти данные выйдут менее чем за две недели до заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке 28 октября.
Инфляция, оказавшаяся выше ожиданий, может возродить опасения, что процентные ставки дольше останутся ограничительными, а такая ситуация неоднократно оказывала давление на биткоин и другие чувствительные к риску активы. Более низкий результат ослабил бы это непосредственное давление, особенно после того, как доходность облигаций на прошлой неделе достигла максимальных за несколько десятилетий уровней.
Инструмент FedWatch Tool группы CME показал вероятность повышения ставки на октябрьском заседании на уровне 18,8%; целевой диапазон ставки по федеральным фондам тогда составляет 3,75–4,00%. На декабрь тот же инструмент оценивал вероятность повышения на 25 базисных пунктов в 70,6%, что подняло бы диапазон до 4,00%–4,25%.
Доходность снижается, но остается вблизи исторических максимумов
Доходность казначейских облигаций США в понедельник снизилась после скачка до максимальных примерно за 24 года уровней на предыдущей неделе. Доходность 10-летних облигаций находилась около 5,24%, а 30-летних торговалась в районе 5,60%.
Снижение доходности принесло рынкам некоторое облегчение: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,25% и находились примерно на 30 пунктов ниже рекордных максимумов. Однако доходность на таких уровнях продолжает повышать стоимость заимствований во всей экономике и делает государственные облигации более конкурентоспособными по сравнению с рисковыми активами. В периоды резких изменений ожиданий относительно ставок биткоин все чаще торгуется в соответствии с более широкими макроэкономическими рынками.
Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш также должен выступить вместе с управляющим директором Международного валютного фонда Кристалиной Георгиевой в Бангкоке в пятницу. Любое обсуждение инфляции, глобального роста, цен на энергоносители или условий денежно-кредитной политики может привлечь дополнительное внимание рынка после публикации экономических данных США на этой неделе.
Нефть остается еще одной потенциальной переменной инфляции. В понедельник нефть West Texas Intermediate торговалась около $91,50 за баррель, восстановившись примерно на 2% с внутридневного минимума $89,60 после кратковременного падения ниже $90. Движение последовало за противоречивыми заявлениями о сообщаемом энергетическом перемирии между Россией и Украиной.
Президент Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты достигли соглашения о закупке у России 300 000 тонн дизельного топлива и что энергетическое перемирие было согласовано. Президент Украины Владимир Зеленский сказал, что ему ничего не известно о таком соглашении.
Россия также частично отменила запрет на экспорт дизельного топлива, разрешив поставить на международные рынки 500 000 тонн — около 3,7 млн баррелей. Согласно данным, приведенным в обзоре рынка, этот объем примерно соответствует однодневному потреблению в США и около 13% мирового спроса на дизельное топливо. AAA оценила среднюю цену дизельного топлива в США в $6,26 за галлон, что ниже рекордных $6,52, зафиксированных 22 сентября.
Уровень $82 500 становится технической границей для биткоина
Недельное закрытие биткоина выше $82 500 стало ближайшим уровнем на графике, отделяющим управляемый откат от более глубокого возвращения к прежнему торговому диапазону. Rekt Capital назвала это закрытие успешным повторным тестированием поддержки после того, как на прошлой неделе биткоин вновь протестировал эту область в ходе снижения.
Технический аналитик Аксель Кибар сравнил недавнюю динамику биткоина с неоднократными тестами поддержки индексом S&P 500 с мая. Изначально фондовый индекс повторно протестировал поддержку в районе 7 300 пунктов, а позднее — область около 7 600, написал Кибар в воскресенье. Он охарактеризовал текущую динамику биткоина как «жесткий повторный тест», при котором неоднократные проверки поддержки могут либо сформировать устойчивую базу, либо ослабить этот уровень из-за продолжающегося давления продаж.
Такая трактовка придает необычно большое значение следующим нескольким дневным и недельным закрытиям. Устойчивый пробой ниже $82 500 вновь сфокусирует внимание на прежней границе $80 000, тогда как удержание этого уровня позволит биткоину занять более выгодную позицию для позитивной реакции, если инфляционные данные снизят давление на доходность облигаций и ожидания относительно ставок.
Низкие цены на опционы оставляют пространство для более резкого движения
Рынки опционов на Bitcoin указывают на то, что в последнее время трейдеры закладывали относительно ограниченную краткосрочную турбулентность. По данным CoinGlass, подразумеваемая волатильность на основных площадках снизилась до 12-месячного минимума в 37,4%. Подразумеваемая волатильность отражает цену, которую трейдеры готовы платить за защиту или получение доступа к будущим колебаниям цены через опционы; более низкие значения обычно означают более дешёвые премии, но также указывают на сдержанные ожидания немедленной волатильности.
Такая спокойная оценка может оказаться хрупкой: в один и тот же период приходятся два важных отчёта по инфляции, приближающееся заседание ФРС и неопределённость на энергетическом рынке. Рынки опционов не определяют направление движения Bitcoin, но среда с низкой волатильностью может быстро измениться, когда макроэкономические данные заставляют трейдеров пересматривать ожидания относительно процентных ставок.
Сезонность предлагает более конструктивную, хотя и гораздо менее оперативную, точку отсчёта. Исторические данные CoinGlass показывают, что Bitcoin завершал октябрь ростом в 10 из последних 13 лет, а средняя доходность за эти годы составила около 18,7%. Статистика показывает, что октябрь часто был благоприятным для Bitcoin, однако она не учитывает текущее сочетание повышенной доходности казначейских облигаций, чувствительности к инфляции и перебоев на нефтяном рынке.
На данный момент недельный уровень $82,500 остаётся самым чётким техническим ориентиром для Bitcoin, тогда как CPI и PPI определят, вернётся ли внимание рынка к потенциальному ралли в конце года или переключится на риск ужесточения финансовых условий.
Данные по инфляции влияют на Bitcoin? Разберитесь в общей картине — узнайте как снижение ставок ФРС влияет на волатильность BTC перед публикацией ключевых данных CPI и PPI.
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает позицию или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несём ответственности за какие-либо ошибки, упущения или последствия, возникшие в результате её использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценивать своё финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями предоставления услуг и Раскрытием информации о рисках.
