Биткоин отдал прирост начала недели после кратковременного подъема до $84 254 на Bitstamp, снизившись на 2,2% к открытию торгов на Уолл-стрит в понедельник на фоне резкого роста цен на нефть из-за новых угроз мировым поставкам энергоресурсов. Согласно данным о ликвидности CoinGlass, движение вернуло BTC/USD к середине недавнего торгового диапазона: ордера на продажу сосредоточены выше $84 500, а потенциальная поддержка формируется вблизи $82 000.
Откат произошел на фоне резкой реакции нефтяных рынков на сообщения, связанные с Ормузским проливом и конфликтом между Россией и Украиной. Нефть West Texas Intermediate поднялась выше $94 за баррель, а нефть Brent достигла $107,25 — максимального уровня с 16 сентября. Биткоин ненадолго торговался вблизи $84 250, прежде чем склонность к риску ослабла вместе с движением энергетического рынка.
Теперь трейдеры входят в неделю, в центре которой будут данные по инфляции в США: публикация индекса потребительских цен ожидается в среду, а индекса цен производителей — в четверг. Более высокие цены на топливо могут быстро повлиять на общую инфляцию через стоимость бензина, перевозок и промышленного производства, поэтому криптовалютные рынки будут чувствительны как к самим данным, так и к последующей реакции рынка облигаций.
Нефтяной шок вновь усилил опасения по поводу инфляции
Энергетические рынки уже находились в напряжении из-за сохраняющейся неопределенности вокруг энергетической инфраструктуры России и Украины. Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что Россия продолжила наносить удары по энергетическим объектам после того, как президент США Дональд Трамп объявил мораторий на такие атаки, согласно предоставленным материалам.
Напряженность возросла после сообщения Ирана о том, что нефтяной танкер был атакован и загорелся в Ормузском проливе — узком проходе, через который проходит значительная доля морского экспорта сырой нефти. Этот инцидент усилил обеспокоенность возможными перебоями в судоходстве через регион.
Брукс, которого цитируют в исходных материалах, заявил, что цены на нефть могли заложить чрезмерную премию за риск по сравнению с наблюдаемыми объемами перевозок. Он указал, что экспорт из Персидского залива составляет примерно 13 миллионов баррелей в день, что ниже недавнего пикового уровня около 16,5 миллиона баррелей в день, достигнутого несколькими неделями ранее. Разрыв указывает на определенные перебои или осторожность в региональных потоках, однако также оставляет возможности для снижения цен, если условия судоходства стабилизируются.
Для биткоина непосредственный эффект связан не столько с самой нефтью, сколько с последствиями устойчивого роста цен на энергоносители для политики. Если более высокие цены на нефть повысят показатели инфляции, трейдеры могут снизить ожидания смягчения денежно-кредитной политики. Это способно оказать давление на высокобета-активы, включая криптовалюты, особенно после недавнего восстановления биткоина с более низких уровней.
Таким образом, реакция рынка зависит от того, окажется ли скачок цен на нефть временным или начнёт отражаться в более широких показателях инфляции. Кратковременный шок предложения может иметь ограниченное влияние на политику центральных банков. Напротив, устойчиво высокие цены на топливо могут осложнить усилия по снижению инфляции и сохранить повышенные ожидания по процентным ставкам.
Опционы на биткоин указывают на осторожность, но не на капитуляцию
Позиционирование на рынке деривативов биткоина указывает скорее на осторожность, чем на решительный сдвиг к медвежьему прогнозу. QCP, торговая фирма в сфере цифровых активов, охарактеризовала позиционирование по опционам как смешанное: наряду с защитными стратегиями присутствуют ставки на дальнейший рост биткоина.
Компания сообщила, что подразумеваемая волатильность оставалась высокой, даже когда спотовая цена биткоина вернулась в диапазон. Подразумеваемая волатильность показывает, насколько сильного движения цены ожидают рынки опционов за определённый период; более высокие значения обычно делают опционы дороже. QCP также отметила, что риск-реверсии — показатель, сопоставляющий спрос на коллы и путы, — демонстрировали меньшую, чем обычно, премию на путы.
Такая картина указывает на то, что трейдеры ищут защиту от очередного снижения, но не отказались от позиций, рассчитанных на рост. Это отличается от ситуации, когда рынок готовится к масштабной ликвидации: в таком случае спрос на пут-опционы обычно резко возрастает по сравнению со спросом на коллы.
В представленных материалах также упоминалась подразумеваемая волатильность ближайших месячных контрактов на уровне 33,5% в выходные, что было названо минимумом за пять лет. Если это верно, такой уровень указывал бы на то, что цены опционов ещё не полностью учли возможность более резких колебаний, вызванных данными по инфляции или событиями на энергетическом рынке. Низкая подразумеваемая волатильность может сделать рынок уязвимым к быстрому пересмотру цен, если важная экономическая публикация окажется неожиданной.
Сообщения о крупных покупках пут-опционов со страйками $78,000 и $80,000 также указывают на то, что некоторые участники стремились защититься от снижения ниже текущего спотового рынка. Эти страйки находятся ниже недавнего торгового диапазона биткоина и станут более значимыми, если уровень $82,000 не удержится.
Зона предложения $84,500 ограничивает ближайший потенциал роста
Краткосрочная картина Bitcoin по-прежнему определяется двумя заметными зонами ликвидности. Данные CoinGlass показали около $180 млн ликвидности на продажу, сосредоточенной в районе $84 500, что создает потенциальный барьер выше рынка. Снизу заявки на покупку формировались около $82 000 по мере снижения bitcoin.
Rekt Capital обозначила $83 400 как локальное сопротивление, связав этот уровень с прежней зоной $77 000, которая ограничивала движение цены с середины августа по 21 сентября, прежде чем bitcoin пошел выше. Анализ помещает bitcoin в знакомую техническую позицию: он восстановился с более низких уровней, но еще не превратил ближайшее сопротивление в поддержку.
Устойчивое движение выше $84 500 устранит ближайшую ликвидность со стороны продавцов. QCP заявила, что пробой выше $87 000 может привлечь внимание к уровню $94 000, хотя для такого сценария покупателям потребуется поглотить нависающее предложение на фоне сохраняющейся нестабильности макроэкономических условий.
Снижение несет более непосредственный макроэкономический риск. Bitcoin не смог удержаться выше $84 000 на фоне скачка цен на нефть и переключения внимания трейдеров на инфляцию, поэтому публикация данных по ИПЦ в среду оказалась в центре рыночного календаря недели. Более низкий, чем ожидалось, базовый показатель может ослабить опасения, что рост цен на энергоносители распространяется на базовое ценовое давление. Более высокий показатель, вероятно, усилит внимание к ожиданиям по процентным ставкам и проверит поддержку со стороны заявок на покупку, формирующуюся около $82 000.
Чтобы глубже понять макроэкономические факторы и динамику цены BTC, изучите этот обзор рынка Bitcoin далее.
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает взгляды или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за какие-либо ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и раскрытием информации о рисках.
