AI, мем-токен, торгующийся в сети Robinhood Chain, ненадолго достиг рыночной капитализации в $100 млн после почти десятикратного роста за неделю, согласно приведённым данным. Его рост привлёк внимание к торговой структуре, которая объединяет высокоспекулятивные токены с токенизированными акциями: основной пул ликвидности AI котируется против токенизированного актива Nvidia NVDA, а не ETH или другого традиционного криптоактива.
Такая структура направляет торговлю мем-токеном на спрос на токен NVDA, используемый в пуле. Она не даёт держателям AI прямого права требования акций Nvidia и не создаёт отношения погашения 1:1 между AI и токеном акции. Вместо этого NVDA выступает расчётной единицей и второй стороной торговой пары ликвидности, то есть цена AI выражается в долях токена NVDA.
Сообщество AI также создало казначейство, которое получает комиссии создателя и 50% торговых комиссий для обратного выкупа и сжигания токенов. Проект заявляет, что 0,82% общего предложения AI уже было сожжено. Эти механизмы могут сократить предложение в обращении, хотя их влияние зависит от стабильного объёма торгов и от того, как казначейство осуществляет покупки.
NVDA стал способом попасть в пул мем-токена
Структура пула отличается от стандартной модели, используемой многими мем-токенами, где токен объединён в пару с ETH, SOL, BNB или стейблкоином. В рамках системы сопоставления монет и акций LONG эмитент выбирает токенизированную акцию в качестве парного актива. Среди упомянутых в материалах доступных примеров — NVDA, TSLA, AAPL, SPCX, MSFT и TSM.
Для AI выбор NVDA сделал токен, связанный с ценой акций Nvidia, активом, который трейдерам необходимо использовать для доступа к ликвидности мем-токена. Сделки выполняются в фоновом режиме: ETH конвертируется в выбранный токен акции, а затем этот токен обменивается на мем-токен. Комиссии создателя также выплачиваются в токене акции, а не в ETH.
Такая конструкция может создавать объём торгов токеном акции, не требуя от трейдеров специально приходить для торговли токенизированными акциями. Пользователь, стремящийся получить доступ к AI, на уровне протокола также создаёт транзакции с участием NVDA. Эта связь работает через механику пулов ликвидности, а не через владение акциями Nvidia держателем мем-токена.
Первоначальное распределение токена AI было связано с LONG — площадкой для запуска мем-токенов в Robinhood Chain. Согласно материалам, LONG использовала для запуска модель сопоставления монет и акций и распределила токены NVDA среди ранних держателей AI посредством аирдропа.
LONG получает измеримую долю торговли мем-токенами
Согласно данным Dune, приведённым в отчёте, мем-токены, выпущенные через LONG, заняли третье место на Robinhood Chain по ежедневному объёму торгов, уступив Pons и noxa. Как показывают данные, на токены, выпущенные через LONG, пришлось 8,5% ежедневного объёма торгов мем-токенами в сети.
Объём выпуска LONG новых токенов оставался ниже Flap и Pons, что указывает на то, что его рыночная позиция в большей степени опиралась на торговую активность в уже запущенных проектах, чем на лидерство сети по количеству выпусков. Это различие важно для платформы, построенной вокруг объединения ликвидности: повторные транзакции через меньшее число активных пулов могут создавать больший оборот токенизированных акций, чем большое количество неактивных запусков.
Среди токенизированных акций LONG доминирующим активом стала NVDA. В материале говорится, что объём торгов с участием NVDA через LONG превысил $94 млн и составил более 53% от общего объёма торгов токенизированными акциями на лаунчпаде. LONG также сообщил, что 23% предложения NVDA на Robinhood Chain были заблокированы в казначействе AI-сообщества.
Указанный показатель казначейства следует рассматривать как меру распределения токена в блокчейне внутри этой экосистемы, а не как свидетельство того, что казначейство контролирует эквивалентную долю обычных акций Nvidia.
Торговля мем-токенами усиливает активность Robinhood Chain в сфере RWA
Согласно данным Dune, приведённым в материале, стоимость находящихся в обращении реальных активов Robinhood Chain составляет около $45,40 млн и приходится на 202 актива RWA. Торговля мем-токенами, связанными с парами из монет и токенизированных акций, составила около 34% общего объёма торгов RWA, став вторым по величине источником активности RWA в сети среди указанных в отчёте.
Эти показатели демонстрируют, как ликвидность токенизированных акций может быть вовлечена в криптонативные спекуляции. Вместо того чтобы полагаться исключительно на пользователей, желающих торговать синтетическими или токенизированными представлениями публичных акций, эта модель помещает такие активы на рынки мем-токенов, где торговля часто определяется вниманием сообщества, стимулами и быстрыми изменениями цен.
Генеральный директор Robinhood Влад Тенев заявил, что команда компании не ожидала такого уровня активности с мем-токенами и возникшего в результате спроса на ликвидность токенизированных акций. В интервью, процитированном в материале, Тенев объяснил результат продуктами, объединяющими мем-токены, основные криптоактивы и токенизированные акции в единой структуре.
Следующим предлагаемым шагом станут токенизированные акции с кредитным плечом
LONG планирует представить LongX — продукт, который позволит пользователям выпускать токены, обеспеченные токенизированными акциями с кредитным плечом, и хранить их как стандартные активы ERC-20. Согласно планам проекта, протокол будет автоматически выполнять ребалансировку и управлять позициями, а Lighter обеспечит исполнение сделок и ликвидность базового уровня.
Такой продукт добавит кредитное плечо к структуре рынка, уже сформированной волатильными потоками мем-токенов и токенизированными фондовыми активами. Автоматическое управление может упростить взаимодействие с продуктом, однако инструменты с кредитным плечом также несут риски ликвидации, ребалансировки и отслеживания, которые могут усиливаться при резких движениях базового токена акции или связанного с ним крипторынка.
Таким образом, стремительный рост AI до заявленного пика в $100 млн стал проверкой того, способна ли связка монет и акций поддерживать активность за пределами одного цикла мем-токенов. Пока доступные данные ончейна указывают на NVDA как на главного бенефициара в системе LONG, а спрос на мем-токены обеспечивает значительную долю торговли токенизированными акциями на лаунчпаде.
Узнайте, как токенизированные акции меняют ликвидность мем-токенов, в нашем подробном разборе, могут ли токенизированные акции привлечь пользователей криптовалют сегодня.
Отказ от ответственности: Содержание этой страницы предоставлено исключительно в информационных целях и не отражает позицию или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несем ответственности за какие-либо ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить свое финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и раскрытием информации о рисках.
