Если вы когда-нибудь задумывались, почему люди говорят о покупке нефти, не владея ни единым баррелем, или говорят о «шортах» акций, к которым никогда не прикасались, то вы уже столкнулись со странным, но очень реальным миром «Контрактов на разницу цен» (CFD).
По сути, CFD — способ спекулировать на ценовых колебаниях и графиках, не владея базовым активом. Они гибкие, быстрые и порой не прощают ошибок. Что же они собой представляют и как работают?
Как работают CFD: прямое соглашение с вашим брокером
CFD — это соглашение между вами и брокером об обмене разницей в цене актива с момента открытия позиции до момента закрытия. Это называется нетто-расчетом.
Никакого владения активом, никакого хранения, никакой поставки. Открывая CFD-контракт на золото, вы не получаете золотой слиток, а лишь участвуете в движении цены.
Такая структура позволяет CFD отражать тысячи рынков посредством простого производного финансового инструмента (дериватива): акции, индексы, биржевые товары, валютные пары форекс и даже более экзотичные инструменты.
Подобная структура также делает CFD гибкими и простыми в исполнениями.
Длинная позиция (лонг) означает, что вы покупаете CFD-контракт, поскольку ожидаете роста цены.
Короткая позиция (шорт) означает, что вы продаете CFD-контракт, поскольку ожидаете падения цены.
Прибыль или убыток рассчитываются путем умножения разницы между ценой открытия и ценой закрытия на количество контрактов. Ключевой риск связан со способом обеспечения позиции.
Открытие лонгов и шортов с видом, будто бы вам ничего не принадлежит
Один из самых больших плюсов CFD — возможность спекулировать на движении цен в обоих направлениях. Если вы думаете, что цена вырастет, вы открываете лонг (покупаете). Если вы думаете, что цена упадет, вы открываете шорт (продаете).
CFD просто отслеживает цену и выплачивает (или взимает с вас) разницу.
Например, вы покупаете CFD на акцию за $100. Она поднимается до $105. Вы закрываете позицию и получаете разницу в $5 (за вычетом издержек).
Или вы продаете по $100, ожидая падения. Цена падает до $94. Вы закрываете позицию и зарабатываете $6 на разнице.
Никаких разговоров о дивидентах, бонусах для акционеров и хранении баррелей нефти. Вы торгуете движение, а не актив.
Кредитное плечо: функция, которую все любят — пока не разлюбят
Вот тут-то CFD раскрываются во всей красе. Они используют кредитное плечо, то есть для открытия позиции вам достаточно внести лишь небольшой процент от общей суммы сделки, известный как начальная маржа. Оставшаяся сумма фактически заимствуется у брокера.
Требования к марже различаются в зависимости от актива и регулирования, но суть везде одинакова: небольшой депозит, большой риск, увеличенные результаты.
Например, позиция на $10 000 с маржой 10% означает, что вы вносите всего $1000.
Если цена движется в вашу пользу на 5%, ваша прибыль составит 5% от полной суммы в $10 000 ($500), а не от вашей маржи в $1000.
Но если цена двинется против вас на 5%, вы потеряете $500.
Это работает в обе стороны, здесь нет фаворитов.
Кредитное плечо также работает и в обратную сторону. Если цена движется против вас, ваш брокер может объявить маржин-колл, требуя внесения дополнительных средств для удержания позиции открытой. Если вы не добавите средства, брокер может закрыть вашу позицию, чтобы ограничить дальнейшие убытки.
А как насчет издержек? Ничто не бывает бесплатным
CFD могут не включать комиссию за управление, но они включают:
-
Спред: незначительная разница между ценой покупки и продажи.
-
Финансирование овернайт/фандинг (комиссия за своп): взимается, когда вы оставляете открытыми позиции с кредитным плечом после окончания торгового дня.
-
Комиссия: зависит от брокера и типа актива.
Эти издержки могут накапливаться, особенно для долгосрочных позиций, поэтому CFD чаще используются для краткосрочных и среднесрочных стратегий, а не для долгосрочного инвестирования.
CFD предоставляют широкий доступ к рынку, но требуют тщательного управления рисками и дисциплины.
Так почему же люди используют CFD?
Потому что они универсальны. Торговля CFD позволяет вам:
-
Получить доступ к широкому спектру мировых рынков с одной платформы
-
Торговать рост и падение цен
-
Использовать плечо для управления крупными позициями
-
Хеджировать существующие портфели
-
Избегать требований к владению или процедур урегулирования
Избыток риска или простое недопонимание?
Это главный вопрос. Риски CFD реальны и достаточно велики. Кредитное плечо увеличивает результаты. Рынки могут двигаться быстрее, чем вы ожидаете. Волатильность может ликвидировать позиции в мгновение ока.
Однако нормативная защита значительно улучшилась. Она не устраняет риски, но хотя бы не позволяет трейдерам потерять больше суммы депозита, — такая проблема преследовала ранние рынки CFD.
Заключительное слово
CFD полезны, но сопряжены с риском. Они предоставляют трейдерам доступ, гибкость и кредитное плечо, но требуют дисциплины и понимания того, насколько быстро могут меняться рынки.
При осторожном использовании они могут поддерживать торговую стратегию. При неосторожном использовании они могут так же быстро привести к убыткам.
