Что такое DeFi и как они работают?

Если вы когда-либо задумывались, почему финансовая система застряла в прошлом, в то время как остальной мир стремительно движется вперёд, вы не одиноки. Децентрализованные финансы (DeFi) — один из крупнейших экспериментов по переводу денежных операций из закрытых систем в открытые программируемые сети.

 

Вместо того чтобы полагаться на банки и брокеров, DeFi используют публичные блокчейны и смарт-контракты, чтобы позволить каждому одалживать, брать в долг, торговать или зарабатывать без необходимости запрашивать разрешение.

 

Они исключают промежуточные уровни и заменяют их кодом. Без рабочих часов. Без одобрений. Только системы, которые работают как задумано — открыто и постоянно.

 

Но что именно такое DeFi и как они работают?

 

 

---

 

Что такое DeFi?

В традиционных финансах доступ к кредиту или более высокой доходности часто зависит от того, где вы живёте или сколько средств у вас уже есть. DeFi меняют эту модель, используя блокчейны и смарт-контракты для автоматизации финансовых услуг без посредников.

 

Вместо того чтобы доверять банковским реестрам и многочисленным уровням контроля, DeFi опираются на криптографические доказательства и код, исполняемый в точности по инструкции.

 

Согласно ежегодному отчёту криптоиндустрии CoinGecko за 2025 год, даже после коррекции рынка в конце 2025 года, когда совокупная рыночная стоимость снизилась примерно до 3 триллионов долларов, использование продолжило расти. Стейблкойны — денежный уровень этой системы — выросли почти на 50% в годовом исчислении, достигнув около 311 миллиардов долларов к концу 2025 года.

 

Этот рост указывает на простое изменение: люди больше не просто торгуют. Они используют инфраструктуру блокчейна для перемещения средств и управления казначейскими операциями в реальном времени.

 

В своей основе DeFi означают финансовые сервисы, построенные на децентрализованных сетях, а не на централизованных посредниках. Представьте себе это как финансовые коммуникации, описанные в коде, а не скрытые за корпоративными дверями. Эта система работает на блокчейнах, в основном на Ethereum, но также и на таких, как Solana и Avalanche.

 

 

---

 

Как работают DeFi?

DeFi — это не магия. Это программное обеспечение: открытый код, работающий на блокчейнах и автоматически обеспечивающий соблюдение правил. Секретный ингредиент — это смарт-контракты.

Смарт-контракты: правила, которым можно доверять

Смарт-контракты — это самоисполняющиеся программы, работающие на блокчейне. После развертывания им не требуется компания или человек для соблюдения правил. Они прозрачны, проверяемы и автоматизированы. Если условия выполняются, например, предоставлено обеспечение и начислены проценты, код выполняется без задержек.

 

Это и есть «децентрализованная» часть DeFi.

 

---

 

Кто создал DeFi?

У DeFi нет единого основателя. Они развивались со временем из нескольких ключевых идей и проектов:

• Ник Сабо заложил основу в 1990-х годах с концепцией умных контрактов.

• Bitcoin доказал, что деньги могут работать без посредников.

• Ethereum, предложенный Виталиком Бутериным, сделал программируемые финансы практичными, масштабируя использование умных контрактов.

Современные DeFi сформировались примерно в 2017–2020 годах, когда разработчики начали создавать протоколы для кредитования, торговли и платежей на базе Ethereum. Короче говоря, DeFi не были основаны — они эволюционировали.

 

 

---

 

Что можно делать в DeFi

DeFi — это не просто модное слово. По данным DefiLlama к концу 2025 года DeFi превратились в экосистему стоимостью в миллиарды долларов.

 

Вот основные составляющие элементы:

 

1. Децентрализованные биржи (DEX)

Это рынки без посредников. Вместо централизованной книги ордеров DEX используют пулы ликвидности и автоматических маркет-мейкеров (AMM).

2. Кредитование и займы

В DeFi вы передаёте свою криптовалюту в пул и зарабатываете проценты. Заёмщики предоставляют обеспечение и получают займы. Платформы, такие как Aave и MakerDAO, заложили основу этой модели.

3. Заработок доходности и майнинг ликвидности

Это ответ DeFi на фразу «зарабатывай, пока спишь». Предоставляя ликвидность или внося токены в стейкинг, пользователи получают вознаграждения, иногда в виде нативного токена платформы. Результат: измеримое согласование стимулов между пользователями и протоколами.

4. Стейблкоины

Токены, такие как USDC и DAI, обеспечивают ценовую стабильность. Они играют роль наличных в мире DeFi, передавая ценность без резких колебаний Bitcoin или Ether.

5. Синтетические активы и деривативы

Платформы в DeFi могут создавать токенизированные версии акций, товаров или индексов, позволяя торговать ими на блокчейне без владения базовым активом.

 

---

 

Преимущества DeFi

• Открытый доступ: любой с интернет-подключением может использовать DeFi без банков или посредников.

• Прозрачность: все транзакции и смарт-контракты видны в публичных блокчейнах.

• Самостоятельное хранение: пользователи контролируют свои активы сами, без участия третьих лиц.

• Программируемость: сервисы DeFi можно комбинировать, объединяя кредитование, торговлю и стратегии по прибыли.

• Скорость и гибкость: транзакции выполняются быстро и круглосуточно.

Ограничения DeFi

• Риски смарт-контрактов: ошибки или уязвимости могут привести к потерям без возможности восстановления.

• Рыночная волатильность: ценовые колебания могут вызывать автоматические ликвидации.

• Ответственность пользователя: ошибки, как правило, необратимы, и нет службы поддержки для их устранения.

• Регуляторная неопределенность: правила и надзор продолжают изменяться в разных юрисдикциях.

 

---

 

Чем DeFi лучше CeFi?

DeFi не всегда «лучше», чем CeFi, но они превосходят их в ряде важных аспектов, особенно если вы цените контроль и прозрачность.

Во-первых — владение и доступ

С DeFi вы напрямую управляете своими активами. Нет необходимости в одобрении аккаунта, нет минимального баланса и нет никого, кто мог бы заморозить средства из-за изменения политики. Если у вас есть интернет и кошелёк — вы в деле. CeFi по определению решают, кто получает доступ и на каких условиях.

Во-вторых — прозрачность

DeFi работает на публичных блокчейнах. Правила записаны в коде, транзакции видны, а балансы можно проверить в режиме реального времени. В CeFi вы доверяете внутренним реестрам и отчётности, которую не можете проверить независимо.

В-третьих — меньше посредников

DeFi устраняет брокеров, клиринговые центры и задержки при расчётах. Сделки и займы выполняются автоматически с помощью умных контрактов. CeFi по-прежнему полагаются на множество посредников, что приводит к затратам, задержкам и точкам отказа.

В-четвёртых — программируемость

Сервисы DeFi можно комбинировать. Вы можете предоставлять займы, занимать, торговать и получать доход через протоколы не спрашивая разрешения. CeFi-продукты, как правило, изолированы и медленно адаптируются.

 

При этом CeFi выигрывают в удобстве, поддержке пользователей и регуляторной защите. DeFi предлагают больше свободы, но требуют большей ответственности.

 

---

 

Почему DeFi важны

1. Финансовый доступ

DeFi позволяют каждому участвовать в глобальных финансовых рынках без банка. В регионах с ограниченной банковской инфраструктурой это может быть решающим фактором.

2. Скорость инноваций

Традиционные финансы развиваются медленно. DeFi движутся со скоростью интернета, а новые продукты появляются каждый месяц.

3. Прозрачность и владение

Вы храните свои ключи. Вы управляете своими активами. Нет отдельного хранителя, который за ночь может ограничить доступ или изменить условия.

 

 

---

 

Почему все об этом говорят

Некоторые называют DeFi революцией. Другие называют их рискованными. И те и другие отчасти правы.

 

DeFi меняют подход к построению финансовых сервисов, концентрируясь на прозрачности, открытости и сочетаемости. Но они всё ещё на ранней стадии. Инфраструктура укрепляется, риски лучше контролируются, а реальные варианты использования растут.

 

Так что в следующий раз, когда кто-то спросит: что такое DeFi? Вы можете пропустить модные слова и ответить так: DeFi — это финансы без разрешений, построенные на открытых сетях, принадлежащие каждому, кто ими пользуется, и работающие на надёжном коде.

 

 

---

 

Почему выбирают Toobit?

В Toobit мы упрощаем понимание принципов работы DeFi, не заставляя вас преодолевать множество препятствий.

С помощью DEX+ — функции ончейн-торговли Toobit — вы можете получать доступ к перспективным, трендовым и находящимся на ранней стадии ончейн-активам напрямую из вашего спотового аккаунта Toobit. Без внешних кошельков. Без приватных ключей. Без комиссий за газ. Только ончейн-торговля — просто и понятно.

 

DEX+ устраняет обычные преграды, которые мешают новым пользователям. Вы можете торговать всем — от токенов управления до мемкоинов — через тот же интерфейс, к которому вы уже привыкли, при этом используя ончейн-ликвидность.

 

В сочетании с рыночными данными в реальном времени и простым опытом торговли, Toobit позволяет как новичкам, так и опытным трейдерам с уверенностью исследовать DeFi рынки.

 

Хотите попробовать ончейн-торговлю без лишних сложностей? Присоединяйтесь к Toobit и узнайте, как DEX+ делает DeFi доступными каждому.

 

Чтобы узнать больше о DEX+, откройте FAQ здесь.