Что такое DeFi и как он работает?

DeFi (децентрализованные финансы) — это финансовая система на основе блокчейна, которая устраняет посредников, таких как банки и брокеры, позволяя пользователям получать доступ к финансовым услугам напрямую через смарт-контракты. Он работает в децентрализованных сетях, в первую очередь Эфириум, но и в других блокчейнах, таких как Солана, Смарт-цепочка Binance, и лавина.

Как работает DeFi?

1. Смарт-контракты – Платформы DeFi работают самостоятельно. смарт-контракты, которые автоматически обрабатывают транзакции при выполнении условий.

2. Децентрализованные приложения (DApps) – Эти приложения предоставляют финансовые услуги, такие как кредитование, заимствование, торговля и размещение ставок, без центрального органа.

3. Пулы ликвидности – Пользователи вносят средства в пулы, обеспечивая эффективную работу децентрализованных бирж (DEX) и протоколов кредитования.

4. Стейблкоины и токены – Многие платформы DeFi используют стейблкоины (например, USDT, DAI) для поддержания стабильности и облегчения транзакций.

5. Фермерство доходности и ставки – Пользователи могут получать вознаграждения, предоставляя ликвидность, размещая токены или участвуя в протоколах кредитования.

6. Децентрализованные биржи (DEX) – Такие платформы, как Uniswap и PancakeSwap, позволяют пользователям торговать криптовалютами напрямую, не полагаясь на централизованный обмен.

7. Токены управления – Некоторые платформы DeFi, такие как Aave и Compound, выпускают токены управления, которые дают владельцам право голоса при принятии решений по протоколу.

Почему DeFi важен?

• Удаляет посредников – Никакие банки, брокеры или третьи лица не контролируют ваши средства.

• Без разрешения и открытый доступ - Участвовать может любой, у кого есть подключение к Интернету.

• Прозрачность – Транзакции записываются в общедоступных блокчейнах, что обеспечивает подотчетность.

• Возможности высокой доходности – Пользователи могут получать пассивный доход за счет ставок, кредитования и урожайность.

Ключевые протоколы DeFi и как они работают

Кредитование и заимствование (зарабатывайте проценты или получайте кредиты)

• Платформы: Aave, Соединение, MakerDAO

• Как это работает:

• Пользователи одалживать криптовалюту в пул и зарабатывайте проценты.

• Заемщики выставили залог (например, ETH), чтобы получить кредит в стейблкоинах или других активах.

• Никаких проверок кредитоспособности — все работает на смарт-контрактах.

Децентрализованные биржи (DEX) (торговля без посредников)

• Платформы: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap

• Как это работает:

• Нет централизованного органа, контролирующего торговлю.

• Пользователи обменивают токены, используя пулы ликвидности вместо книги заказов.

• Поставщики ликвидности получают долю от торговых комиссий.

Фермерство доходности и майнинг ликвидности (максимизация пассивного дохода)

• Платформы: Год Финансы, Кривая, Балансировщик

• Как это работает:

• Пользователи ставка или внесите криптовалюту в пулы ликвидности, чтобы получить вознаграждение.

• Некоторые платформы предлагают токены управления в качестве дополнительного вознаграждения (например, COMP от Compound).

Стейкинг (получение вознаграждения за безопасность сети)

• Платформы: Лидо, Ракетный бассейн

• Как это работает:

• Пользователи блокируют криптовалюту (например, ETH), чтобы облегчить проверку транзакций в доказательство ставки (PoS) блокчейны.

• Получайте взамен вознаграждения за ставки.

Стейблкоины и синтетические активы (криптопривязка к реальным активам)

• Платформы: MakerDAO (DAI), Frax, Synthetix

• Как это работает:

• Стейблкоины как и DAI, поддерживают стабильную цену (привязанную к доллару США).

• Синтетические активы отслеживать реальные цены (например, акции, золото или бумажные валюты), не владея ими.

Риски и проблемы в DeFi

Риски смарт-контрактов

• Если в смарт-контракте есть ошибка или эксплойт, хакеры могут украсть средства (например, взлом Ronin на 600 миллионов долларов).

• Всегда используйте проверенные и авторитетные платформы.

Непостоянные потери (для поставщиков ликвидности)

• Если цена токенов в пуле ликвидности существенно изменится, вы можете потерять потенциальную прибыль по сравнению с тем, чтобы просто держать их.

Ковры и мошенничество

• Некоторые проекты DeFi запускаются анонимными командами, которые вытянуть ликвидность и исчезнуть (выход из мошенничества).

• Придерживайтесь уже существующих проектов с хорошей репутацией.

Нормативная неопределенность

• Правительства все еще решают, как регулировать DeFi, что может повлиять на определенные платформы в будущем.

Высокие комиссии за газ (DeFi на основе Ethereum)

• Транзакции на Ethereum могут быть дорогими, особенно во время высокой перегрузки.

• Некоторые пользователи переходят на Решения уровня 2 например Arbitrum или Optimism, за более низкие комиссии.

Заключительные мысли

DeFi — это революция в финансах, предлагая финансовую свободу и возможности высокой доходности. Однако это сопряжено с риском, поэтому всегда DYOR (Проведите собственное исследование) прежде чем инвестировать.