O Bitcoin regressou em direção aos 81.000 dólares durante a sessão de quinta-feira em Wall Street, à medida que as ações norte-americanas subiram após os resultados trimestrais da Nvidia superarem as expectativas, colocando a criptomoeda novamente num nível de preço que tem repetidamente funcionado como suporte e resistência de curto prazo.
Os dados do TradingView mostraram o BTC/USD a atingir um máximo local de 80.808 dólares. O movimento acompanhou um ganho de 1% no índice Nasdaq Composite, enquanto as ações da Nvidia subiram mais de 9% na negociação de quinta-feira, após a fabricante de chips reportar receitas trimestrais de 96,2 mil milhões de dólares, cerca de 4 mil milhões acima das expectativas do mercado. A capitalização bolsista da Nvidia aumentou mais de 400 mil milhões de dólares durante a sessão.
A recuperação do Bitcoin acima dos 80.000 dólares seguiu-se a um período de negociação volátil em que os vendedores tinham repetidamente empurrado o mercado abaixo desse limiar. O nível tornou-se agora um ponto de foco para os traders que avaliam se a recuperação liderada pelas ações pode evoluir para um movimento sustentado através da resistência próxima.
Resultados da Nvidia impulsionam ativos de risco
Os resultados da Nvidia deram um forte impulso às ações tecnológicas e ajudaram a melhorar o sentimento nos mercados sensíveis ao risco. A empresa tornou-se um indicador atentamente observado da procura por infraestruturas de inteligência artificial, e os seus resultados podem influenciar a negociação em todo o setor tecnológico mais amplo.
O avanço do Nasdaq coincidiu com a subida do Bitcoin, prolongando um padrão em que a criptomoeda tem frequentemente negociado em linha com os principais índices acionistas dos EUA durante sessões impulsionadas por fatores macroeconómicos. O Bitcoin não igualou o ganho percentual da Nvidia, mas o regresso à zona dos 80.000 dólares mostrou que a procura se fortaleceu à medida que as ações subiam.
Um forte relatório de resultados tecnológicos pode impulsionar o Bitcoin indiretamente ao incentivar os traders a aumentar a exposição a ativos voláteis. Essa relação pode inverter-se rapidamente quando os rendimentos das Treasuries sobem ou os dados económicos alteram as expectativas para as taxas de juro, deixando a criptomoeda exposta ao próximo grande catalisador macroeconómico.
Jackson Hole entra em foco
A atenção estava a voltar-se para o simpósio económico de Jackson Hole da Reserva Federal, já em curso antes do discurso principal agendado para sexta-feira do presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh. O discurso surge numa altura em que os mercados ponderam dados mistos sobre a inflação e rendimentos mais elevados das obrigações de longo prazo do governo dos EUA.
Kathy Bostjancic, economista-chefe para os EUA da Nationwide, disse à CNBC que as declarações de Warsh seriam analisadas de perto porque os rendimentos de longo prazo aumentaram e permanece incerteza quanto à inflação e à resposta política da Reserva Federal.
Rendimentos mais elevados a longo prazo podem apertar as condições financeiras mesmo sem uma alteração imediata na taxa de juro de referência da Fed. Aumentam os custos de financiamento em toda a economia e podem reduzir o apelo de ativos cujas avaliações dependem fortemente do crescimento futuro, incluindo ações tecnológicas e criptomoedas.
Esse contexto coloca a recuperação do Bitcoin numa posição mais delicada do que uma simples subida do mercado acionista poderia sugerir. Os resultados da Nvidia apoiaram o apetite pelo risco durante a sessão, enquanto Jackson Hole poderá reformular as expectativas para a política monetária, inflação e liquidez em questão de horas.
A liquidez acumula-se acima do intervalo do Bitcoin
O movimento em direção aos $81.000 também levou o Bitcoin para uma área onde as ordens de venda estavam concentradas. A CoinGlass registou cerca de 417 milhões de dólares em liquidações de derivados de criptomoedas nas 24 horas anteriores, à medida que a volatilidade aumentava.
As liquidações ocorrem quando posições alavancadas são encerradas automaticamente porque os traders já não têm colateral suficiente para as sustentar. Um movimento acentuado em alta pode forçar o encerramento de posições pessimistas, acrescentando ordens de compra ao mercado. O mesmo mecanismo pode acelerar quedas quando posições longas fortemente alavancadas são liquidadas.
David Eng afirmou que a liquidez do lado vendedor acima do mercado parecia estar a diminuir, ao mesmo tempo que identificava resistência perto dos $82.000. Disse que um movimento sustentado acima dessa área poderia deixar o Bitcoin com margem para testar níveis mais elevados, incluindo a faixa intermédia dos $80.000.
A distinção entre um breve pico de preço e uma quebra duradoura continua a ser importante. O Bitcoin já atingiu os $80.808, mas o mercado precisaria de se manter acima dos $80.000 e absorver vendas mais próximas dos $82.000 antes de estabelecer uma estrutura ascendente de curto prazo mais clara.
O vencimento de opções pode aumentar a volatilidade
O vencimento mensal das opções de Bitcoin de sexta-feira é outro evento de curto prazo que poderá afetar a ação do preço. As opções são contratos que dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço predefinido antes de uma data específica. À medida que os contratos expiram, os traders frequentemente fecham posições, transferem-nas para maturidades posteriores ou cobrem exposição nos mercados spot e de futuros.
Esses ajustamentos podem aumentar o volume de negociação e amplificar movimentos em torno de preços de exercício muito procurados. Não garantem que o Bitcoin seja negociado a um nível específico, mas podem tornar um mercado já sensível mais reativo a mudanças súbitas de preço.
A combinação do vencimento de opções, de um importante discurso da Reserva Federal e de uma subida das ações tecnológicas dos EUA deixa a Bitcoin perante várias forças ao mesmo tempo. Um movimento acima dos $82.000 testaria se a procura consegue superar as ordens de venda remanescentes acima do intervalo atual. Uma reversão abaixo dos $80.000, especialmente acompanhada por rendimentos do Tesouro em alta ou ações mais fracas, mostraria que a recuperação de quinta-feira não teve continuidade.
O regresso da Bitcoin aos $81.000 restaurou assim um nível técnico crítico, precisamente quando o mercado se aproxima de uma série concentrada de eventos macroeconómicos e de derivados.
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