A subida do Bitcoin acima dos 80.000 dólares desencadeou uma das mais amplas valorizações de tokens alternativos em meses, com 184 das 200 maiores criptomoedas por valor de mercado a registarem ganhos na última semana, segundo a Quantifycrypto. A taxa de avanço de 92% mostra que as compras se estenderam muito além do Bitcoin e de um punhado de ativos de grande capitalização, enquanto a capitalização de mercado dos tokens alternativos voltou a ultrapassar os 1 bilião de dólares.
O Ether subiu mais de 31% durante a semana, enquanto o BNB aumentou mais de 18%, segundo a Quantifycrypto. O Solana ganhou mais de 33% e ultrapassou os 100 dólares, o Dogecoin subiu mais de 31% e o token HYPE da Hyperliquid avançou mais de 34%.
A valorização impulsionou ativos em várias categorias, incluindo plataformas de contratos inteligentes, tokens meme, projetos de finanças descentralizadas e nomes especulativos menores. Essa amplitude difere de movimentos anteriores liderados pelo Bitcoin e concentrados num número reduzido de ativos, embora a velocidade do avanço tenha também levado as posições em derivativos a níveis que podem amplificar uma inversão de tendência.
Mercado de tokens alternativos adiciona 215 mil milhões de dólares em três dias
O analista da CryptoQuant Darkfost calculou que a capitalização de mercado dos tokens alternativos aumentou cerca de 215 mil milhões de dólares entre 19 e 22 de agosto. Esse aumento representou um crescimento superior a 24% em três dias e devolveu o segmento a um valor acima de 1 bilião de dólares.
A participação técnica no mercado também melhorou. Desde novembro do ano passado, cerca de 80% a 85% dos tokens alternativos acompanhados pela CryptoQuant tinham cotado abaixo das suas médias móveis de 200 dias, um indicador de longo prazo frequentemente usado para avaliar se um ativo está numa tendência de baixa sustentada ou numa fase de recuperação. Essa proporção mudou drasticamente, com 56% dos tokens monitorizados agora a cotarem acima da média móvel de 200 dias.
Esse valor representa o primeiro regresso amplo acima desse limiar desde novembro, segundo a análise da plataforma. Isto sugere que a recuperação está a abranger uma fatia maior do mercado do que em valorizações anteriores, quando os ganhos estavam largamente concentrados no Bitcoin ou num grupo limitado de tokens principais.
Os indicadores de mercado citados na fonte estimaram o valor total do mercado de ativos digitais em cerca de 2,35 biliões de dólares. O Índice Crypto Fear and Greed também subiu de 36, um nível classificado como medo, para 73, classificado como ganância, ao longo de sete dias.
As taxas de financiamento apontam para posições longas cada vez mais congestionadas
A amplitude dos ganhos no mercado à vista foi acompanhada por uma atividade agressiva nos futuros perpétuos. A Glassnode relatou que 85% dos tokens alternativos tinham taxas de financiamento acima das respetivas médias.
O funding é o pagamento periódico trocado entre traders longos e curtos nos mercados de futuros perpétuos. Um funding positivo significa que os traders com posições longas estão a pagar aqueles do lado short, indicando geralmente que a procura por apostar em preços mais altos está a superar as posições bearish.
A Glassnode afirmou que a proporção de tokens com funding acima da média foi a mais elevada desde que o Bitcoin negociou perto dos níveis recordes anteriores. Tais condições podem persistir durante semanas em fortes rallies, mas também tornam o mercado mais vulnerável se os preços começarem a cair e as posições longas alavancadas forem forçadas a fechar.
A configuração atual combina, portanto, tendências de preço em melhoria com um mercado de derivativos que se está a tornar mais unilateral. Um avanço sustentado exigiria uma procura contínua no mercado à vista para absorver essa alavancagem, em vez de depender principalmente de posições futuras cada vez mais dispendiosas.
STX, ENA e TRUMP lideram os maiores ganhos semanais
Entre os 100 principais tokens alternativos por valor de mercado, o token STX da Stacks foi o maior ganhador semanal, subindo mais de 133%, segundo a Quantifycrypto. O movimento começou em 19 de agosto, com o STX a negociar perto de 0,28 dólares à data dos dados citados.
A Stacks, uma rede concebida para trazer contratos inteligentes e aplicações ligadas ao Bitcoin, registou mais de 134.000 utilizadores ativos em junho, de acordo com os dados fornecidos. Apesar do aumento semanal, o STX permaneceu cerca de 92,7% abaixo da sua máxima histórica, ilustrando a dimensão da queda que antecedeu a recuperação.
O token ENA da Ethena ganhou mais de 85% durante a semana e negociava em torno de 0,15 dólares. A FalconX anunciou um mecanismo de financiamento com garantia de 1 mil milhões de dólares com a Ethena, proporcionando ao protocolo uma ligação institucional de alto perfil durante o rally mais amplo. O ENA permaneceu aproximadamente 90% abaixo do seu preço recorde.
O token oficial Trump, TRUMP, subiu mais de 75% e negociou brevemente acima dos 3,60 dólares em meio a rumores de mercado, antes de estabilizar perto de 2,42 dólares nos dados citados. A equipa oficial do projeto vendeu vários milhões de tokens, obtendo mais de 9,15 milhões de dólares em receitas, segundo a fonte. O TRUMP ainda estava aproximadamente 97% abaixo da sua máxima histórica, mantendo-se entre os tokens mais voláteis e com maior retracção do grupo.
PUMP e PENGU mostram apetite por tokens especulativos
O PUMP subiu mais de 72% durante a semana após uma forte recuperação que começou em 20 de agosto. O token negociava perto de 0,0048 dólares após ter ganho 46% em julho e 134% em agosto, de acordo com os dados fornecidos.
O projeto direciona 50% da receita líquida para recompras automáticas de tokens, um mecanismo que pode criar demanda recorrente no mercado se a receita permanecer forte. Mesmo assim, o PUMP permaneceu cerca de 46% abaixo da sua máxima histórica, destacando que o recente avanço apenas reverteu parcialmente as perdas anteriores.
O token PENGU dos Pudgy Penguins subiu mais de 68% e negociou em torno de US$ 0,01. A marca Pudgy Penguins expandiu-se além dos colecionáveis digitais para produtos de consumo, com vendas anuais estimadas em cerca de US$ 50 milhões, sendo a maioria proveniente de brinquedos, segundo o material fornecido. O PENGU permaneceu cerca de 86% abaixo do seu pico.
As valorizações de STX, ENA, TRUMP, PUMP e PENGU refletem diferentes catalisadores, desde atividade na rede e acordos de financiamento até mecanismos de recompra e receitas de marcas de consumo. A sua subida simultânea também demonstra como o avanço do Bitcoin reabriu a procura por tokens com volatilidade substancialmente maior e liquidez mais reduzida.
Decisão sobre taxas no Japão acrescenta um risco macroeconómico
O Banco do Japão aumentou a sua taxa de juro central para 0,75% na sexta-feira, segundo o material fornecido. Aumentos das taxas no Japão podem afetar os mercados globais de risco, pois o financiamento japonês historicamente tem sido uma fonte importante de empréstimos de baixo custo para operações em ativos internacionais.
O analista de mercado Michaël van de Poppe afirmou que a mudança na política monetária poderá desencadear uma rápida correção de 10% a 20% nas criptomoedas. Esta previsão continua a ser uma opinião de mercado e não um resultado confirmado, mas surge num momento em que as taxas de financiamento positivas indicam que os traders já acumularam uma exposição otimista significativa.
A quebra do Bitcoin acima dos 80.000 dólares proporcionou aos tokens alternativos a sua participação mais ampla em meses. Se essa participação evoluir para uma recuperação mais duradoura dependerá de a procura à vista permanecer suficientemente forte para sustentar um mercado onde alavancagem, sentimento e ganhos semanais aumentaram rapidamente.
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