Bitcoin cai abaixo de $72,000 enquanto altcoins sofrem e volatilidade afeta traders de criptomoedas

Esta semana, Bitcoin (BTC) cai abaixo de $72,000, desencadeando perdas acentuadas em criptomoedas principais. Altcoins deslizam profundamente à medida que a volatilidade do mercado se intensifica em meio a forte pressão de venda. O movimento apanhou os traders alavancados de surpresa e quebrou a calma que vinha se formando nos mercados de risco.

 

A grande questão agora não é “quem está certo?” É: o que esta volatilidade realmente sinaliza e como os traders devem responder?

 

 

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Quando o “Ouro Digital” começa a agir como risco novamente

O rótulo de “ouro digital” do Bitcoin funciona bem em mercados de alta e apresentações em conferências. Funciona menos bem durante o stress macroeconómico.

 

A última venda não surgiu do nada. As recentes tensões geopolíticas envolvendo os EUA e o Irão, bem como a incerteza política, elevaram os indicadores de risco tradicionais. Um grande gatilho foi o renovado stress macroeconómico ligado às expectativas de liderança do Federal Reserve e à perspetiva de política de taxas.

 

Relatórios de que Kevin Warsh é um candidato principal para o próximo Presidente do Fed desestabilizaram os mercados de risco. Ele é amplamente visto como favorável ao aperto da política, o que geralmente sinaliza menos liquidez à frente, não exatamente o que os ativos de risco gostam de ouvir.

 

Quando os mercados começam a precificar condições mais apertadas, o Bitcoin tende a reagir como um ativo de crescimento, não um abrigo. Ele não deriva para baixo, ele cai rapidamente. Esse padrão apareceu novamente esta semana. A partir de 5 de fevereiro de 2026, 09:41 (UTC +0), o preço do BTC caiu abaixo de $70,000.

 

 

Dados de correlação acompanhados por grandes mesas de mercado mostram que a relação do Bitcoin com as ações tende a aumentar durante stress de liquidez, não a cair. Em termos simples: quando a liquidez global aperta, o Bitcoin muitas vezes se move com o risco, não contra ele.

 

O rótulo de “ouro digital” soa bem na teoria, mas na prática o Bitcoin ainda negocia como um ativo sensível à liquidez quando as condições de crédito mudam.

 

Enquanto isso, o ouro físico tem se mantido melhor durante os recentes movimentos impulsionados por tensões, apoiado por compras de bancos centrais e demanda por coberturas tradicionais. O Bitcoin, por outro lado, seguiu o apetite por risco e as expectativas de liquidez para baixo.

 

A conclusão não é que o Bitcoin falhou. É que a história de porto seguro é condicional, e agora, o macro ainda define o ritmo.

 

 

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Liquidações e queda no interesse aberto aceleraram a queda

Outro fator chave por trás da venda foi o aumento nas liquidações juntamente com uma queda acentuada no interesse aberto em futuros.

 

A quebra abaixo de $72,000 não foi apenas venda regular; foi o desenrolar da alavancagem em tempo real.

Nas semanas que antecederam a queda, o interesse aberto em plataformas de derivados principais havia subido para níveis esticados. Isso geralmente é um sinal de alerta.

 

Quando o posicionamento fica lotado e os traders se apoiam demais na alavancagem, o preço não precisa de muito empurrão para iniciar uma reação em cadeia. Uma vez que o suporte falhou, a venda tornou-se mecânica. Os motores de liquidação entraram em ação e forçaram o fechamento das posições.

 

De acordo com dados da CoinGlass, o interesse aberto em futuros caiu para cerca de $113 bilhões, sinalizando que as posições estavam sendo fechadas rapidamente à medida que o preço caía. No momento da escrita, caiu para cerca de $105 bilhões.

 

 

Quando o interesse aberto cai durante uma venda, geralmente significa que a alavancagem está sendo eliminada em vez de novos shorts se acumulando. Ao mesmo tempo, as liquidações dispararam.

 

É assim que os mercados se reajustam rapidamente quando a alavancagem supera a liquidez. Não é pessoal. É matemática.

 

 

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Altcoins sangram primeiro, recuperam por último

Quando o Bitcoin perdeu terreno, o resto do mercado não apenas derivou para baixo, seguiu rapidamente. Altcoins deslizam profundamente à medida que a volatilidade do mercado se intensifica em meio a forte pressão de venda. Esse é o padrão na maioria dos movimentos de aversão ao risco: o capital sai dos livros mais finos primeiro.

 

Ethereum (ETH) foi negociado próximo à faixa de $2,000 durante a venda, bem abaixo dos seus máximos de final de 2025. A partir de 5 de fevereiro de 2026, 11:35 (UTC +0), o preço do ETH caiu para cerca de $2,000.

 

 

Dados de amplitude do CoinMarketCap e CoinGecko durante quedas anteriores mostram um padrão consistente: quando o Bitcoin cai fortemente, a maioria dos altcoins tem um desempenho inferior ao BTC numa base relativa.

 

Dados de fluxo de negociação em setores principais de exchanges descentralizadas (DEX) mostram atividade crescente em tokens ligados à infraestrutura, incluindo projetos de utilidade perpétua DEX e ligados à IA.

 

Nos últimos meses, o volume on-chain nesses segmentos subiu enquanto muitos altcoins legados perderam participação relativa. Isso sugere que alguns traders estão mudando de negociações narrativas para ferramentas e plataformas que geram taxas de uso.

 

 

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Por que alguns tokens menores ainda sobem numa queda?

Mesmo numa venda ampla, alguns gráficos permanecem verdes. Selecionar tokens menores ganha apesar de uma queda geral do mercado. Isso geralmente acontece por três razões:

• Notícias específicas do projeto (listagens, integrações, mudanças de desbloqueio de tokens)

• Rotação de liquidez em narrativas de nicho

• Short squeezes em tokens de baixa flutuação

Indicadores de sentimento como o Índice de Medo e Ganância Cripto recentemente imprimiram leituras de “medo extremo”, de acordo com rastreadores públicos, que muitas vezes alinham-se com volatilidade acentuada e ação de preço desigual em setores.

 

 

Alguns segmentos menores, incluindo redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN) e SocialFi, mostraram bolsões de força em certos dias, impulsionados principalmente por atualizações de projetos e fluxos de negociação concentrados em vez de demanda ampla.

 

Alguns tokens ligados a agentes de IA e infraestrutura também se mantiveram melhor do que o altcoin médio durante partes da queda. Isso não significa que são imunes, apenas que a atenção e a liquidez ainda não os deixaram.

 

A maior mudança é comportamental. Os traders não estão mais tratando todo o espaço como uma única negociação. Há mais separação entre projetos com uso, taxas ou ligações de hardware e aqueles que operam apenas em narrativa.

 

 

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Indicadores de volatilidade estão piscando: Aqui está o que observar

Se você quer sinais em vez de ruído, observe a estrutura, não as velas.

Indicadores chave que os traders estão acompanhando agora

Taxas de financiamento de derivados: Quando o financiamento vira fortemente negativo, muitas vezes sinaliza shorts superlotados e possíveis rallies de recuperação. Painéis de financiamento da CoinGlass são amplamente utilizados para isso.

 

Dados de fluxo de fundos negociados em bolsa (ETF): Os fluxos de ETF de Bitcoin à vista tornaram-se um verdadeiro sinal de liquidez. Saídas sustentadas muitas vezes alinham-se com pressão de preço, enquanto entradas constantes amortecem quedas.

 

Movimento de oferta de stablecoin: Mudanças no tamanho do mercado de stablecoins são frequentemente usadas como um sinal aproximado de quanto poder de compra está disponível no mercado. Vários estudos acadêmicos e da indústria descobriram que quando a oferta de stablecoin cresce, a liquidez de negociação de cripto muitas vezes aumenta posteriormente.

 

Profundidade do livro de ordens: Livros finos significam movimentos mais rápidos. A liquidez fragmentada entre exchanges aumenta o deslizamento e exagera os pavios.

 

 

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O que os traders devem realmente fazer agora?

Sem negociações heroicas. Sem negociações de vingança. Sem negociações de “tem que recuperar”.

Regimes de volatilidade exigem comportamento diferente:

• Reduzir o tamanho da posição: Mesma estratégia, menor risco

• Respeitar zonas de liquidação: Alavancagem é um privilégio, não um direito

• Observar a liquidez, não opiniões: Fluxos superam narrativas

• Deixar a estrutura se reconstruir: Agitação vem antes da tendência

A maioria das perdas em fases de alta volatilidade vem do excesso de confiança, não de uma análise ruim.

Reduza a alavancagem, não o plano

Quando indicadores de sentimento como o Índice de Medo e Ganância Cripto caem em território de medo extremo, a volatilidade tende a permanecer alta. Alavancagem excessiva nesse ambiente é menos estratégia, mais doação.

Prefira ferramentas ao invés de hype

Em mercados agitados, a atenção se desloca para ativos e setores ligados ao uso real, como infraestrutura, trilhos de liquidação e ferramentas de protocolo, em vez de negociações puramente narrativas. Siga a atividade e o volume, não slogans.

Observe sinais macro, não rumores

Expectativas de política do Fed e condições de liquidez ainda impulsionam ativos de risco, incluindo cripto. Até que a direção das taxas e do balanço esteja mais clara, espere oscilações mais acentuadas e reversões mais rápidas.

 

 

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A linha de fundo

Quando o BTC cai abaixo de $72,000, desencadeando perdas acentuadas em criptomoedas principais, não é apenas um evento de preço, é um evento de estrutura. A liquidez aperta. As correlações disparam. A alavancagem é punida.

 

A história do ouro digital não desapareceu, mas a curto prazo, o macro ainda conduz o ônibus.

 

Em mercados como este, não se trata de adivinhar o fundo exato. Trata-se de proteger o seu capital para que você ainda esteja por aí para negociar a recuperação.