Centrum pomocy Toobit｜Całodobowa obsługa klienta｜Toobit

Czym jest likwidacja?

Przymusowa likwidacja to proces, w którym system automatycznie zamyka pozycję tradera, aby zapobiec osiągnięciu przez niego ujemnej wartości kapitału netto, wywołany wahaniami cenowymi skutkującymi niezrealizowanymi stratami i brakiem wystarczającego depozytu zabezpieczającego.

Czym jest szacunkowa cena likwidacji?

Szacunkowa cena likwidacji służy wyłącznie do celów informacyjnych, a rzeczywista cena przymusowej likwidacji to cena, przy której współczynnik depozytu zabezpieczającego wynosi ≥ 100%.

W trybie Cross Margin

Wszystkie kontrakty zabezpieczone USDT współdzielą ten sam depozyt zabezpieczający na koncie Cross Margin, a wszystkie istniejące pozycje tych kontraktów zostaną zlikwidowane jednocześnie, gdy współczynnik depozytu osiągnie 100%, nawet jeśli szacunkowa cena likwidacji różni się dla różnych par handlowych.

Powody zmian szacunkowej ceny likwidacji

Zmiany aktywów zabezpieczenia wynikające ze zmian niezrealizowanego PnL na innych pozycjach Cross Margin pod wpływem wahań cen.
Otwarcie innych pozycji zużywa część środków na koncie.
Przelew środków na konto lub z konta.
Potrącenie opłat transakcyjnych wynikających z otwarcia i zamknięcia pozycji.
Rozliczanie opłat za finansowanie (w tym płacenie lub pobieranie opłat za finansowanie).

W trybie Isolated Margin

Każdy kontrakt ma osobną marżę dla pozycji, a marże różnych kontraktów nie wpływają na siebie nawzajem. Gdy współczynnik marży pozycji osiągnie 100%, pozycja ta zostanie zlikwidowana, ale inne pozycje nie zostaną naruszone.

Powody zmian szacowanej ceny likwidacji

Użytkownik dostosowuje (zwiększa lub zmniejsza) marżę dla otwartej pozycji.
Rozliczanie opłat za finansowanie (w tym płacenie lub pobieranie opłat za finansowanie).

Współczynnik marży (Isolated) = Isolated maintenance margin / （Isolated Position Margin + Isolated Unrealized PnL）

Współczynnik marży (Cross) = Σ Cross maintenance margin / （Balance - Σ Isolated Position Margin + Cross Unrealized PnL）

Uwaga:

Aby zmniejszyć liczbę niepotrzebnych likwidacji, kontrakty rozliczane w USDT wykorzystują cenę referencyjną (mark price) jako dodatkową cenę odniesienia do likwidacji. Oznacza to, że przy podejmowaniu decyzji o konieczności likwidacji, system musi stwierdzić, że współczynnik depozytu zabezpieczającego obliczony na podstawie ceny referencyjnej jest większy lub równy 100%. Używanie ceny referencyjnej do obliczeń może zmniejszyć ryzyko likwidacji spowodowanych kilkoma nieprawidłowymi ostatnimi cenami, co może prowadzić do serii likwidacji.

Podczas procesu przymusowej likwidacji Toobit nie pobiera opłaty likwidacyjnej.

Czym jest cena bankructwa?

Cena bankructwa to cena, przy której depozyt zabezpieczający spada do zera. Gdy współczynnik depozytu zabezpieczającego jest większy lub równy 100%, system złoży zlecenie na cenę bankructwa w celu likwidacji pozycji. Ponieważ cały proces nie przechodzi przez system dopasowywania zleceń, cena bankructwa nie będzie widoczna na wykresie K-line i nie jest równa rzeczywistej cenie likwidacji.

Czym jest Fundusz Gwarancyjny Ryzyka?

Po wykonaniu przymusowej likwidacji po cenie bankructwa następuje:

Jeżeli pozycję można zrealizować na rynku po cenie lepszej niż cena bankructwa, nadwyżka z likwidacji zostanie dodana do Funduszu Gwarancyjnego Ryzyka.
Jeżeli pozycja nie może zostać zrealizowana po cenie lepszej od ceny bankructwa, powstały deficyt zostanie pokryty z Funduszu Gwarancyjnego Ryzyka. Jeżeli Fundusz Gwarancyjny Ryzyka jest niewystarczający lub szybko się wyczerpuje, zostanie uruchomiona automatyczna redukcja dźwigni (ADL).

Przykłady Wymuszonej Likwidacji

1. Przykład likwidacji w trybie Izolowanej Marży:

Załóżmy, że Ewa otworzyła długą pozycję o wielkości 10 ETH/USDT po cenie 4 200 USDT. Dźwignia wynosi 50x, więc wskaźnik utrzymania marży wynosi 1%. Bez uwzględniania opłat, co stanie się z pozycją Ewy, gdy cena rozliczeniowa swapów ETH/USDT osiągnie 4 157 USDT?

Wzór:

Wskaźnik marży (Izolowana) = Izolowana marża utrzymania / (Izolowana marża pozycji + Izolowany Niezrealizowany PnL)

Izolowana marża utrzymania = Cena wejścia * Ilość * wskaźnik marży utrzymania
Izolowana marża pozycji = Cena wejścia * Ilość / Dźwignia
Niezrealizowany PnL pozycji długiej = (Cena rozliczeniowa - Cena wejścia) * Ilość

Zatem,

Izolowany margines utrzymania =4 200 * 10 * 1%= 420 USDT

Margines pozycji izolowanej =4 200 * 10 / 50= 840 USDT

Niezrealizowany PnL pozycji długiej = (4 157 - 4 200) * 10= -430 USDT

Wskaźnik marginesu (Izolowany) =[420/(840 - 430]*100%=102,43%

W tym momencie wskaźnik marginesu wynosi ≥100%, co powoduje wymuszoną likwidację. Pozycja długa Eve na ETH/USDT zostanie zlikwidowana, gdy cena rynkowa osiągnie 4 157 USDT.

2. Przykład likwidacji w trybie Cross Margin:

Załóżmy, że Tom ma 350 USDT na swoim koncie Futures i otworzył długą pozycję na 20 jednostek ETH/USDT po cenie 1 600 USDT. Dźwignia wynosi 100x, więc wskaźnik marginesu utrzymania to 0,50%. Nie uwzględniając opłat i braku pozycji izolowanych, co stanie się z pozycją Toma, gdy cena rynkowa swapów ETH/USDT osiągnie 1 598 USDT?

Wzór:

Wskaźnik marginesu (Cross) = Σ Cross maintenance margin / (Saldo - Σ Margines pozycji izolowanej + Niezrealizowany PnL w trybie Cross)

Σ Cross maintenance margin = Cena wejścia * Ilość / Dźwignia
Niezrealizowany PnL pozycji długiej = (Cena rynkowa - Cena wejścia) * Ilość

W związku z tym:

Σ Cross maintenance margin = 1 600*20/100=320 USDT

Niezrealizowany PnL pozycji długiej = (1 598 - 1 600)*20= -40 USDT

Wskaźnik marginesu (Cross) = [320/(350-40)]*100%=103,22%

W tym momencie wskaźnik marginesu wynosi ≥100%, co powoduje wymuszoną likwidację. Pozycja długa Toma na ETH/USDT zostanie zlikwidowana, gdy cena rynkowa osiągnie 1 598 USDT. Jeśli system wykryje, że nie ma oczekujących zleceń ani pozycji długich i krótkich na tę samą walutę, które można by zamknąć i zbilansować, pozycje użytkownika będą likwidowane według kolejności niezrealizowanego PnL (pozycja z największą stratą zostanie zlikwidowana jako pierwsza).

(Powyższa treść ma charakter wyłącznie informacyjny, konkretne ustawienia lub zmiany zależą od najnowszego ogłoszenia)

Toobit zastrzega sobie prawo do zmiany lub anulowania tego ogłoszenia w dowolnym czasie i z dowolnego powodu bez uprzedniego powiadomienia.

Ostrzeżenie o ryzyku: Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może zarówno spaść, jak i wzrosnąć, a inwestowana kwota może nie zostać zwrócona. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Toobit nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty wynikające z korzystania z Margin. Te informacje nie powinny być traktowane jako porada finansowa ani inwestycyjna. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz naszeWarunki użytkowania orazOstrzeżenie o ryzyku.

투빗

Wprowadzenie do likwidacji kontraktu wieczystego

Wprowadzenie do likwidacji kontraktu wieczystego

Powiązane artykuły

Toobit Futures | Wyjaśnienie automatycznego dodawania marginesu dla trybu izolowanego marginesu

Jak handlować kontraktami perpetual futures na Toobit?

Kontrakty Wydarzeń Toobit już dostępne!

FAQ dotyczące przesuwającego się TP/SL

Wprowadzenie do różnych rodzajów Take Profit/Stop Loss (TP/SL)