W handlu kontraktami perpetual, opłaty fundingowe są kluczowym mechanizmem równoważącym pozycje long i short. Dzięki mechanizmowi fundingowemu cena kontraktów perpetual może pozostawać blisko ceny indeksowej spot aktywa bazowego, co pomaga utrzymać stabilność rynku.
Ten artykuł wyjaśnia, czym są opłaty fundingowe, kiedy są naliczane oraz jak są obliczane.
1. Czym są opłaty fundingowe?
W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, kontrakty perpetual nie mają daty wygaśnięcia. Aby zapobiec znacznemu odchyleniu cen od ceny spot aktywa bazowego w czasie, giełdy stosują mechanizm stopy fundingowej w celu regulacji rynku.
Opłaty fundingowe to okresowe płatności wymieniane bezpośrednio między posiadaczami pozycji long i short, a nie opłaty pobierane przez giełdę.
- Gdy stopa fundingowa jest dodatnia, posiadacze pozycji long płacą opłaty fundingowe posiadaczom pozycji short.
- Gdy stopa fundingowa jest ujemna, posiadacze pozycji short płacą opłaty fundingowe posiadaczom pozycji long.
Opłaty fundingowe są wymieniane bezpośrednio między traderami i platforma nie pobiera żadnych opłat.
Mechanizm ten pomaga kierować cenę kontraktu perpetual w stronę ceny indeksowej i odgrywa ważną rolę w utrzymaniu równowagi rynku.
2. Kiedy naliczane są opłaty fundingowe?
Opłaty fundingowe są zazwyczaj rozliczane co 8 godzin o 00:00, 08:00 i 16:00 (UTC). Niektóre kontrakty mogą mieć inne interwały rozliczeń (np. co 1, 2 lub 4 godziny), w zależności od konkretnego kontraktu.
Tylko użytkownicy, którzy posiadają otwarte pozycje w momencie rozliczenia, zapłacą lub otrzymają opłaty fundingowe. Jeśli pozycja zostanie zamknięta przed czasem rozliczenia, nie zostaną naliczone żadne opłaty fundingowe.
Interwały rozliczeń mogą się różnić w zależności od pary handlowej. Aby uzyskać najdokładniejsze informacje, zapoznaj się ze stroną szczegółów kontraktu.
3. Jak obliczane są opłaty fundingowe
3.1 Wzór:
Opłata fundingowa = Wartość pozycji × Stopa fundingowa
= Wielkość pozycji × Cena mark × Stopa fundingowa
Kierunek płatności zależy od tego, czy stopa fundingowa jest dodatnia czy ujemna.
3.2 Przykład:
Załóżmy, że trader posiada pozycję long o wielkości 10 kontraktów perpetual BTCUSDT z
- Cena mark: 8,000 USDT
- Stopa fundingowa: 0.01%
Krok 1: Oblicz wartość pozycji
Wartość pozycji = 10 × 8,000 = 80,000 USDT
Krok 2: Oblicz opłatę fundingową
Opłata fundingowa = 80,000 × 0.01% = 8 USDT
- Jeśli stopa fundingowa jest dodatnia, posiadacz pozycji long musi zapłacić 8 USDT posiadaczom pozycji short.
- Jeśli stopa fundingowa jest ujemna, posiadacze pozycji short zapłacą 8 USDT posiadaczom pozycji long.
4. Wpływ opłat fundingowych na pozycje
Zapłacone opłaty fundingowe są potrącane z dostępnego salda tradera. Jeśli dostępne saldo jest niewystarczające, opłata fundingowa zostanie potrącona z depozytu pozycji. W takim przypadku cena likwidacji zbliży się do ceny mark, zwiększając ryzyko likwidacji.
Jeśli depozyt pozycji jest niewystarczający, aby pokryć opłatę fundingową, może stać się ujemny. Jednak likwidacja może nie nastąpić, jeśli pozycja nadal ma wystarczający niezrealizowany zysk, aby ją utrzymać.
Z tego powodu traderzy utrzymujący pozycje przez dłuższy czas powinni uważnie monitorować zmiany stopy fundingowej.
Zastrzeżenie
Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny. Toobit nie udziela rekomendacji inwestycyjnych. Aktywa cyfrowe mogą doświadczać znacznej zmienności cen. Prosimy o dokładne rozważenie, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w oparciu o Twoją sytuację finansową. Jeśli potrzebujesz dodatkowych informacji dotyczących Twojej konkretnej sytuacji, skonsultuj się ze swoim doradcą prawnym, podatkowym lub inwestycyjnym i upewnij się, że rozumiesz oraz przestrzegasz obowiązujących przepisów i regulacji w swojej jurysdykcji.
