Funt brytyjski utrzymał się blisko poziomu 1,3400 w stosunku do dolara amerykańskiego podczas handlu w Azji w czwartek, ponieważ odnowiona przemoc w Libanie i zablokowane wysiłki na rzecz zawieszenia broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem utrzymywały napięcia geopolityczne na wysokim poziomie i wspierały popyt na aktywa bezpiecznej przystani.
Napięcia na Bliskim Wschodzie wpływają na sentyment ryzyka
Komentarze przewodniczącego parlamentu Iranu, Mohammada Baghera Qalibafa, ponownie wzbudziły obawy regionalne po tym, jak stwierdził, że Waszyngton naruszył trzy elementy 10-punktowej propozycji zawieszenia broni. Jego oświadczenie podważyło wiarygodność dalszych rozmów i osłabiło wcześniejsze oznaki postępu dyplomatycznego.
Uwagi te wywołały nową falę awersji do ryzyka, wywierając presję na aktywa związane z globalnym wzrostem i sentymentem. Inwestorzy stali się ostrożni w obawie, że jakiekolwiek eskalacje na Bliskim Wschodzie mogą zakłócić szersze rynki i dostawy energii.
Dolar zyskuje na wartości jako bezpieczna przystań
Odzwierciedlając przesunięcie w kierunku bezpieczniejszych aktywów, Indeks Dolara Amerykańskiego wzrósł w kierunku 99,05, wspierany przez odnowiony popyt na dolara. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje osłabły, a kontrakty na S&P 500 spadły o około 0,2% do około 6,770, sygnalizując słabszy apetyt na ryzyko na początku dnia handlowego.
Nastroje awersji do ryzyka były również widoczne w amerykańskich obligacjach rządowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o trzy punkty bazowe do 4,88% w nocy, ponieważ zwiększony popyt obniżył rentowności i podkreślił preferencję dla zachowania kapitału nad podejmowaniem ryzyka.
Uwaga skupiona na kluczowym raporcie o inflacji w USA
Uwaga jest teraz mocno skierowana na piątkowy raport o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) w USA za marzec, który ma być głównym zaplanowanym czynnikiem napędzającym rynki.
Konsensus prognoz wskazuje na:
- ogólny CPI: 3,3% rok do roku (w porównaniu do 2,4% w lutym)
- bazowy CPI (z wyłączeniem żywności i energii): 3,1% rok do roku (w porównaniu do 2,8% w lutym)
Odczyt silniejszy niż oczekiwano mógłby wzmocnić argumenty za utrzymaniem wyższych stóp procentowych w USA przez dłuższy czas, podczas gdy niespodzianka w dół mogłaby ożywić spekulacje na temat wcześniejszego złagodzenia polityki.
Oczekiwania wobec Fed gwałtownie przeszacowane
Ostatnie dane już doprowadziły do szybkiego przeszacowania oczekiwań wobec Rezerwy Federalnej. Prawdopodobieństwo obniżki stóp do połowy roku, wyceniane przez rynek, spadło poniżej 15%, w porównaniu do około 55% zaledwie miesiąc temu, według wyceny kontraktów futures na fundusze federalne.
To przesunięcie pomogło wzmocnić dolara i skomplikowało perspektywy dla walut takich jak funt, które pozostają wrażliwe na zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Pogląd techniczny: funt wspierany powyżej kluczowej średniej kroczącej
Z technicznego punktu widzenia, GBP/USD konsoliduje się, ale utrzymuje konstruktywną tendencję, dopóki handluje powyżej swojej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), obecnie blisko 1,3325. Ten poziom działa jako natychmiastowe wsparcie i krótkoterminowe dno.
Kluczowe poziomy:
- wsparcie 1: 1,3325 (20-dniowa EMA)
- wsparcie 2: 1,3200 (poziom psychologiczny i zator z początku marca)
- momentum: 14-dniowy wskaźnik siły względnej około 54, wskazujący na łagodny wzrost momentum
Trwałe przełamanie poniżej 1,3325, szczególnie w wyniku silniejszego odczytu inflacji w USA, mogłoby otworzyć drogę w kierunku obszaru 1,3200. Utrzymanie się powyżej EMA utrzymałoby krótkoterminową tendencję wzrostową, z wcześniejszymi szczytami jako punktami odniesienia dla oporu, chociaż konkretne poziomy nie zostały podane w dostępnych danych.
Środowisko handlowe zdominowane przez ryzyko wydarzeń
Przy podwyższonym ryzyku geopolitycznym i makroekonomicznym, rynki znajdują się w stanie oczekiwania przed piątkowym raportem CPI o godzinie 8:30 czasu wschodniego. Krótkoterminowe pozycjonowanie wokół tego wydarzenia niesie ze sobą ryzyko w stylu binarnym: niespodzianka inflacyjna w górę lub w dół może unieważnić istniejące układy techniczne i wywołać gwałtowne ruchy na rynkach walutowych, akcji i obligacji.
Dla wielu, pozwolenie na rozwinięcie się początkowej reakcji przed zaangażowaniem nowego kapitału może oferować jaśniejszy kierunek i zmniejszyć szansę na znalezienie się po niewłaściwej stronie nagłego przeszacowania.
Chcesz zrozumieć, jak zmiany makro kształtują kryptowaluty? Dowiedz się, jak tradycyjne finanse i DeFi się przecinają w naszym przewodniku TradFi vs DeFi.
