Wzrost cen ropy WTI w związku z napięciami w cieśninie Hormuz, ograniczoną podażą i obawami o inflację
Ceny ropy odbijają się z powodu obaw o podaż
Ropa West Texas Intermediate (WTI) handlowana była w czwartek wczesnymi godzinami azjatyckimi w pobliżu 91,90 USD za baryłkę, odwracając dwudniowe straty, gdy handlowcy uwzględnili utrzymujące się ryzyka związane z dostawami przez cieśninę Hormuz oraz rosnące napięcia geopolityczne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.
Kluczowy punkt tranzytowy pozostaje częściowo zablokowany po wstrzymaniu ruchu tankowców w wyniku izraelskich ataków w Libanie, co zakłóciło przepływy ropy i wzmocniło premię za ryzyko geopolityczne na rynkach ropy.
Iran zawiesza rozmowy, powołując się na naruszenia zawieszenia broni
Przedstawiciele Iranu stwierdzili, że najnowsze wydarzenia naruszają warunki niedawno zawartego porozumienia o zawieszeniu broni, wprowadzając nową niepewność do negocjacji z Waszyngtonem.
Przewodniczący parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf twierdził, że Stany Zjednoczone naruszyły trzy elementy 10-punktowej propozycji Iranu, co skłoniło Teheran do zawieszenia rozmów mających na celu osiągnięcie trwałego porozumienia.
Delegacja USA dąży do częściowego otwarcia
Wiceprezydent USA JD Vance powiedział, że cieśnina może zacząć się otwierać w nadchodzących dniach. Kierował delegacją USA do Islamabadu na rozmowy z irańskimi przedstawicielami w weekend, koncentrując się na protokołach nawigacji morskiej i bezpieczeństwie ładunków energetycznych.
Te rozmowy zakończyły się bez konkretnego porozumienia w sprawie zasad żeglugi, choć obie strony zgodziły się spotkać ponownie w ciągu dziesięciu dni, aby zapobiec dalszej eskalacji w Zatoce.
Cieśnina Hormuz pozostaje kluczowym punktem tranzytowym
Analitycy zauważyli, że handlowcy niechętnie rezygnują z premii geopolitycznej w cenach ropy, dopóki wynik tych rozmów pozostaje niepewny.
Cieśnina Hormuz obsługuje około 20% światowego eksportu ropy i gazu i jest kluczową trasą eksportową dla Iraku, Arabii Saudyjskiej, Kuwejtu i Kataru. Każde trwałe zakłócenie tam jest postrzegane jako bezpośrednie zagrożenie dla globalnych łańcuchów dostaw.
Standard Chartered przewiduje co najmniej dwa tygodnie napięć
Badania Standard Chartered sugerują, że wolumeny transportowe prawdopodobnie pozostaną ograniczone przez co najmniej dwa tygodnie, wskazując na potencjalne zakłócenia, podwyższone koszty ubezpieczenia i wąskie gardła operacyjne.
Irańskie media doniosły, że władze morskie, współpracując z Gwardią Rewolucyjną, opracowały mapy korytarzy do przekierowywania statków wokół podejrzanych stref minowych, co dodaje złożoności i kosztów regionalnemu transportowi.
Spadek zapasów ropy w USA pogłębia obawy o podaż
Obawy o podaż zostały wzmocnione przez najnowszy tygodniowy raport Amerykańskiej Administracji Informacji Energetycznej, który pokazał spadek krajowych zapasów ropy o 4,2 miliona baryłek, prawie dwukrotnie większy niż oczekiwano.
Bardziej niż przewidywano redukcja sygnalizuje, że popyt przewyższa dostępne dostawy bardziej niż wcześniej zakładano, wspierając ceny, mimo że ogólne warunki finansowe się zaostrzają.
Wyższe koszty energii wpływają na inflację
Najnowszy wzrost kosztów energii jest coraz bardziej widoczny w danych makroekonomicznych. Dane o indeksie cen konsumpcyjnych za marzec, opublikowane wczoraj, pokazały przyspieszenie rocznej inflacji do 3,8%, przy czym transport i paliwa wniosły największy wkład w niespodziankę wzrostową.
Członek Zarządu Rezerwy Federalnej Adriana Kugler powiedziała, że bank centralny nie może zignorować odnowionej presji inflacyjnej wynikającej z rynków surowcowych, wzmacniając oczekiwania, że polityka monetarna może pozostać restrykcyjna przez dłuższy czas.
Ucieczka do bezpiecznych aktywów wzmacnia dolara i rentowności
W odpowiedzi na rosnące ryzyka geopolityczne i inflacyjne, handlowcy przenieśli się w kierunku postrzeganych jako bezpieczne aktywów. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) wzrósł powyżej 106,50 po raz pierwszy od ostatniego kwartału, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,55%.
Ceny instrumentów pochodnych i wskaźniki zmienności wskazują, że handlowcy przygotowują się na większe wahania cen w głównych klasach aktywów do końca miesiąca, ponieważ rynki ustawiają się bardziej defensywnie przed kolejnym posiedzeniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku.
Martwisz się inflacją i ryzykiem makroekonomicznym? Wzmocnij swoją strategię dzięki przewodnikowi Toobit na temat polityki fiskalnej dla mądrzejszych decyzji rynkowych.
