Regionalne waluty wstrzymują się po gwałtownym wzroście
Waluty azjatyckie były w czwartek ogólnie stabilne, konsolidując silne zyski z poprzedniej sesji, gdy handlowcy ponownie oceniali wpływ tymczasowego ogłoszenia zawieszenia broni między USA a Iranem na tle odradzających się napięć na Bliskim Wschodzie.
Indeks dolara amerykańskiego spadł o 0,1% po osiągnięciu czterotygodniowego minimum w środę, podczas gdy kontrakty terminowe na indeks dolara również spadły o 0,1% o 04:09 GMT, odzwierciedlając ostrożne pozycjonowanie przed kluczowymi danymi z USA.
Optymizm związany z zawieszeniem broni zanika w obliczu odnowionego konfliktu
Apetyt na ryzyko ostygł po ponownym pogorszeniu się warunków geopolitycznych. Izraelskie naloty nasiliły się w środę w różnych częściach Libanu, celując w pozycje Hezbollahu pomimo ogłoszenia zawieszenia broni dzień wcześniej przez prezydenta Trumpa.
W odpowiedzi Teheran zamknął Cieśninę Ormuz i zasygnalizował, że rozmowy pokojowe są nie do przyjęcia w obecnych okolicznościach. Brak jasności co do tego, czy Liban jest objęty porozumieniem o zawieszeniu broni, podważył początkowy wzrost nastrojów, który wspierał regionalne waluty i wywierał presję na dolara.
Ruchy walutowe: skromne cofnięcie w całej Azji
Zmiana nastroju spowodowała częściowe cofnięcie niektórych zysków walutowych z środy:
- Won południowokoreański osłabił się, z USD/KRW wzrastającym o 0,2% po spadku o 1,2% w poprzedniej sesji.
- Jen japoński również osłabł, z USD/JPY rosnącym o 0,1% po spadku o 0,7% w środę.
- W Indiach rupia spadła o 0,3%, redukując wzrost o 0,5% dzień wcześniej po tym, jak bank centralny pozostawił stopy procentowe bez zmian. Bank Rezerw Indii powtórzył, że jego środki mające na celu ograniczenie zmienności walutowej są tymczasowe.
- Chiński juan onshore wzrósł o 0,1%, gdy USD/CNY ustabilizował się w pobliżu ostatnich poziomów po osiągnięciu trzyletniego minimum.
- Dolary australijski i singapurski handlowały się w dużej mierze płasko w stosunku do dolara amerykańskiego, wykazując ograniczone kontynuacje po ostatnich ruchach.
Przepływy kapitału wykazują oznaki rotacji z rynków wschodzących Azji z powrotem do aktywów denominowanych w dolarach, gdy handlowcy szukają bezpieczeństwa, podczas gdy perspektywy na Bliskim Wschodzie pozostają niepewne. Ta defensywna postawa pozostawia aktywa wrażliwe na globalną płynność narażone na dalszą presję, dopóki nie pojawi się większa jasność na froncie geopolitycznym.
Ropa odbija się, zwiększając obawy o inflację
Rynki ropy ponownie wzrosły, komplikując makroekonomiczne tło. Kontrakty terminowe na ropę Brent handlowały się powyżej 83,50 USD za baryłkę po wzroście o ponad 2%, odwracając część ostrych strat z poprzedniej sesji.
Ruch ten był napędzany obawami o zakłócenia w dostawach ropy przez Cieśninę Ormuz i został wzmocniony przez raport Energy Information Administration pokazujący spadek zapasów ropy w USA o 2,1 miliona baryłek.
Rosnące ceny energii są szczególnie negatywne dla netto importerów ropy w Azji, w tym Indii i Korei Południowej, i przyczyniają się do szerszych obaw inflacyjnych w czasie, gdy handlowcy już koncentrują się na stabilności cen.
Wszystkie oczy zwrócone na inflację w USA i perspektywy Fed
Uwaga jest teraz mocno skierowana na piątkowe wydanie danych o indeksie cen konsumpcyjnych w USA, postrzegane jako kluczowe dla ścieżki polityki Rezerwy Federalnej i, w konsekwencji, kierunku dolara w krótkim okresie.
Ekonomiści oczekują, że główny CPI wyniesie około 3,1%. Odczyt na tym poziomie lub wyższy mógłby podważyć narrację o łagodzeniu inflacji i mógłby:
- Wzmocnić argumenty za utrzymaniem restrykcyjnej polityki monetarnej w USA
- Wspierać silniejszego dolara
- Wywierać presję na aktywa o wyższym ryzyku i waluty rynków wschodzących
Przewodniczący Fed Jerome Powell podkreślił podejście zależne od danych, co zwiększa stawkę tego pojedynczego raportu jako potencjalnego katalizatora dla zmiany oczekiwań dotyczących stóp procentowych i odnowionej zmienności na globalnych rynkach walutowych.
Rynek obligacji wstrzymuje się, gdy ryzyko zmienności rośnie
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zatrzymały swój niedawny spadek, z 10-letnią notą utrzymującą się w pobliżu 4,35%, podczas gdy handlowcy obligacji czekają na potwierdzenie z danych o inflacji.
Kombinacja ryzyka geopolitycznego, presji inflacyjnej napędzanej przez ropę i oczekiwań Fed zależnych od danych zniweczyła wcześniejszy nastrój związany z ryzykiem związanym z nagłówkami o zawieszeniu broni. Wzorce handlowe ustalone wcześniej w tygodniu zostały w dużej mierze unieważnione, a rynki teraz stoją w obliczu środowiska, w którym ostre, nagłówkowe wahania cen w walutach, towarach i obligacjach prawdopodobnie pozostaną podwyższone.
Martwisz się, jak zmiany makroekonomiczne wpływają na kryptowaluty? Dowiedz się, jak stopy procentowe kształtują Bitcoina i udoskonal swoje podejście do handlu.
