Jeśli kiedykolwiek zastanawiałeś się, dlaczego niektórzy mówią o „kupowaniu” ropy, nie posiadając ani jednej baryłki, lub „shortowaniu” akcji, których nigdy nie dotknęli, to już zetknąłeś się z dziwnym, ale bardzo realnym światem Kontraktów na Różnicę (CFD).
W swojej istocie CFD to sposób na spekulację na ruchach cenowych i wykresach bez posiadania aktywów bazowych. Są elastyczne, szybkie i czasami bezlitosne. Czym więc dokładnie są i jak działają?
Jak działają CFD: Bezpośrednia umowa z twoim brokerem
CFD to umowa między tobą a brokerem na wymianę różnicy w cenie aktywa od momentu otwarcia pozycji do momentu jej zamknięcia. Nazywa się to rozliczeniem netto.
Brak własności, brak przechowywania, brak dostawy. Jeśli otworzysz CFD na złoto, nie otrzymujesz rzeczywistego sztabki złota, tylko ekspozycję na ruch cenowy.
Ta struktura pozwala CFD odzwierciedlać tysiące rynków poprzez prosty instrument pochodny: akcje, indeksy, towary, pary walutowe i nawet bardziej egzotyczne instrumenty.
Ta struktura sprawia również, że CFD są elastyczne i łatwe do wykonania.
Długa pozycja oznacza, że kupujesz CFD, ponieważ oczekujesz wzrostu ceny.
Krótka pozycja oznacza, że sprzedajesz CFD, ponieważ oczekujesz spadku ceny.
Zysk lub strata są obliczane poprzez różnicę między ceną otwarcia a zamknięcia, pomnożoną przez liczbę kontraktów. Kluczowe ryzyko wynika z tego, jak pozycja jest finansowana.
Gra na wzrosty, gra na spadki i udawanie, że nic nie posiadasz
Jednym z największych atutów CFD jest swoboda spekulacji na ruchach cen w obu kierunkach. Jeśli myślisz, że coś wzrośnie, idziesz na długo (kupujesz). Jeśli myślisz, że spadnie, idziesz na krótko (sprzedajesz).
CFD po prostu śledzi cenę i wypłaca (lub obciąża cię) różnicę.
Na przykład, kupujesz CFD na akcje za 100 dolarów. Wzrosną do 105 dolarów. Zamykasz pozycję i zgarniasz różnicę 5 dolarów (minus koszty).
Lub sprzedajesz za 100 dolarów oczekując spadku. Spadają do 94 dolarów. Zamykasz pozycję i zarabiasz różnicę 6 dolarów.
Nie ma mowy o dywidendach, korzyściach dla akcjonariuszy czy przechowywaniu baryłek ropy. Handlujesz ruchem, nie aktywem.
Dźwignia: Cecha, którą wszyscy kochają, dopóki jej nie znienawidzą
Tu zaczyna się robić ciekawie, delikatnie mówiąc. CFD wykorzystują dźwignię, co oznacza, że musisz wpłacić tylko niewielki procent całkowitej wartości transakcji, znany jako początkowy depozyt zabezpieczający, aby otworzyć pozycję. Reszta jest efektywnie pożyczana od brokera.
Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego różnią się w zależności od aktywa i regulacji, ale koncepcja jest taka sama: mały depozyt, duża ekspozycja, wzmocnione wyniki.
Na przykład, pozycja o wartości 10 000 dolarów z 10% depozytem oznacza, że wpłacasz tylko 1 000 dolarów.
Jeśli cena poruszy się na twoją korzyść o 5%, twój zysk wynosi 5% z pełnych 10 000 dolarów (500 dolarów), a nie z twojego 1 000 dolarów depozytu.
Ale jeśli poruszy się przeciwko tobie o 5%, tracisz 500 dolarów.
Działa w obie strony, bez faworyzowania.
Dźwignia działa również w drugą stronę. Jeśli cena poruszy się przeciwko tobie, twój broker może wystawić wezwanie do uzupełnienia depozytu, wymagając dodatkowych środków, aby utrzymać pozycję otwartą. Jeśli nie dodasz środków, broker może zamknąć twoją pozycję, aby ograniczyć dalsze straty.
A co z kosztami? Nic nie jest za darmo
CFD mogą nie mieć opłat za zarządzanie, ale mają:
-
Spread: Mała różnica między cenami kupna i sprzedaży.
-
Finansowanie/nocne opłaty (opłaty swapowe): Są naliczane, gdy utrzymujesz pozycje z dźwignią poza dniem handlowym.
-
Prowizja: Zależy od brokera i rodzaju aktywa.
Te koszty mogą się sumować, zwłaszcza dla pozycji długoterminowych, dlatego CFD są często używane do strategii krótkoterminowych lub średnioterminowych strategii zamiast inwestowania długoterminowego.
CFD oferują szeroki dostęp do rynku, ale wymagają ostrożnego zarządzania ryzykiem i dyscypliny.
Dlaczego ludzie używają CFD?
Ponieważ są wszechstronne. Handel CFD pozwala na:
-
Dostęp do szerokiej gamy globalnych rynków z jednej platformy
-
Handel rosnącymi i spadającymi cenami
-
Wykorzystanie dźwigni do kontrolowania większych pozycji
-
Zabezpieczanie istniejących portfeli
-
Unikanie wymogów własności lub procedur rozliczeniowych
Czy są zbyt ryzykowne, czy tylko źle rozumiane?
To jest wielkie pytanie. Ryzyka związane z CFD są realne i nie subtelne. Dźwignia powiększa wyniki. Rynki mogą poruszać się szybciej, niż się spodziewasz. Zmienność może zniszczyć pozycje, zanim zdążysz mrugnąć.
Ale ochrona regulacyjna znacznie się poprawiła. Środki te nie eliminują ryzyka, ale zapobiegają utracie przez traderów więcej niż wpłacili, co było problemem na wczesnych rynkach CFD.
Ostateczne przemyślenia
CFD są użyteczne, ale ryzykowne. Dają traderom dostęp, elastyczność i dźwignię, ale wymagają dyscypliny i zrozumienia, jak szybko mogą poruszać się rynki.
Używane ostrożnie, mogą wspierać strategię handlową. Używane nieostrożnie, mogą prowadzić do strat równie szybko.
