Nastroje rynkowe pozostają ostrożne, ponieważ kapitał nadal rotuje z dala od aktywów ryzykownych.
Dominacja Bitcoina spadła o 0,07% do 59,49%, podczas gdy Indeks Strachu i Chciwości utrzymał się na poziomie 24, utrzymując nastroje zdecydowanie w strefie strachu.
Szerszy ton odzwierciedla zachowanie kapitału, a nie całkowitą awersję do ryzyka, z redukcją ekspozycji w okresie świątecznym i przepływami przesuwającymi się w kierunku postrzeganych zabezpieczeń makroekonomicznych.
Aktywność stablecoinów w ciągu ostatniego tygodnia potwierdza presję płynności. Całkowita podaż stablecoinów spadła o około 375,67 mln USD.
USDT odnotował marginalny napływ w wysokości 2,53 mln USD, podczas gdy USDC zanotował większy odpływ wynoszący 733,97 mln USD. USD1 odnotował napływy w wysokości 503,13 mln USD, napędzane przez aktywność związaną z zachętami giełdowymi. Łącznie te przepływy sygnalizują wewnętrzną rotację, a nie odnowione wdrożenie w aktywa ryzykowne.
Podczas tygodnia świątecznego, notowane w USA spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały duże odpływy wynoszące około 782 mln USD. Piątek był szczytem presji sprzedażowej w okresie świątecznym, z jednodniowym odpływem netto wynoszącym 276 mln USD.
Utrzymujące się umorzenia ETF podkreślają słaby popyt w krótkim okresie ze strony tradycyjnych inwestorów i pomagają wyjaśnić, dlaczego Bitcoin nie był w stanie odzyskać impetu wzrostowego w tym okresie.
Tradycyjne rynki
Srebro kontynuowało swoją historyczną hossę, z całkowitą kapitalizacją rynkową wzrastającą do 4,49 biliona USD. Ten ruch plasuje srebro jako trzeci największy globalny aktyw pod względem wartości rynkowej, z różnicą do kapitalizacji rynkowej Nvidii wynoszącej 4,64 biliona USD zmniejszającą się do mniej niż 4%.
Hossa podkreśla szerszy temat makroekonomiczny, z kapitałem rotującym w kierunku twardych aktywów, gdy globalne rynki akcji osiągają rekordowe wyceny, a niepewność polityki monetarnej utrzymuje się.
Osobno, dane z Kobeissi Letter pokazują, że całkowita kapitalizacja rynku akcji w USA osiągnęła rekordowy poziom 72 bilionów USD. Ta liczba jest ponad 3,5 razy większa niż rozmiar europejskich rynków akcji i przewyższa łączną wartość rynkową Europy, Chin, Japonii, Indii, Francji i Wielkiej Brytanii.
Aktualizacje polityki makroekonomicznej
Bank Japonii sygnalizuje powolną ścieżkę zacieśniania
Protokół z ostatniego spotkania Banku Japonii ujawnił, że co najmniej jeden decydent uważa, że podwyżki stóp mogą być wymagane co kilka miesięcy.
Nawet jeśli stopy polityki wzrosną do 0,75%, urzędnicy zauważyli, że realne stopy procentowe w Japonii pozostaną głęboko ujemne. Komentarze wzmacniają oczekiwania, że globalne warunki płynności pozostaną akomodacyjne, nawet gdy stopy nagłówkowe wzrosną.
Geopolityka ponownie w centrum uwagi, gdy liderzy się spotykają
Zgodnie z zaktualizowanym harmonogramem Białego Domu, spotkanie między prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim na Florydzie zostało przesunięte z 15:00 ET w niedzielę na 13:00 ET.
Zełenski przybył do USA w sobotę, a obaj liderzy spotkają się w Mar-a-Lago, aby omówić konflikt na Ukrainie.
Najważniejsze wydarzenia w branży
Zespół Hyperliquid odblokowuje wyjaśnione
Hyperliquid potwierdził, że 1,2 mln tokenów zespołu zostanie dziś odblokowanych i rozdysponowanych 6 stycznia. W przyszłości wszystkie dystrybucje tokenów zespołu będą odbywać się szóstego dnia każdego miesiąca. Wyjaśnienie to pojawia się, gdy rynki pozostają wrażliwe na presję sprzedażową związaną z odblokowaniem.
Lżejsze TGE postrzegane jako test nastrojów
Biuro OTC Wintermute podkreśliło, że nadchodzące wydarzenie generacji tokenów Lighter (TGE) będzie kluczowym wskaźnikiem obecnego apetytu na ryzyko na rynku, szczególnie gdy rynek absorbuje początkowe wydanie 25% całkowitej podaży tokenów.
Jak zacząć handlować Bitcoinem
Bitcoin to OG — nadal król wzgórza, nadal porusza rynki. Niezależnie od tego, czy zbierasz saty, czy idziesz na całość z dźwignią, Toobit daje ci wszystko, czego potrzebujesz. Spot, Futures i wszystkie dodatki.
Zacznij handlować Bitcoinem teraz.
Obserwacja Alpha
Lighter adresuje środki przeciw nadużyciom
Założyciel Lighter, Vladimir Novakovski, szczegółowo opisał ramy przeciwdziałania nadużyciom platformy, które wykorzystują naukę o danych i techniki klastrowania do identyfikacji zachowań sybilowych. Nielegalne konta zobaczą punkty redystrybuowane do kwalifikujących się traderów, a proces odwoławczy jest dostępny przez Discord.
Podkreślił, że duże transfery tokenów na platformy handlowe nie są związane z airdropami i są przeznaczone na przechowywanie alokacji inwestorów i zespołu. Długoterminowym celem Lighter jest skoncentrowanie akumulacji wartości na poziomie tokenów, a nie kapitału, bez planów na podwójną strukturę tokenów lub kapitału.
Notatka końcowa
Świąteczne odpływy ETF, słabe przepływy stablecoinów i spadająca dominacja Bitcoina wskazują na defensywną postawę rynku.
Jednocześnie wzrost srebra do najwyższej klasy globalnych aktywów podkreśla, gdzie kapitał wybiera ukrycie.
Dopóki warunki płynności się nie poprawią, ostrożność pozostaje dominującą strategią.
