Japoński zwrot zmienia grudniowe perspektywy dla rynków globalnych

Rynki otworzyły się ostrożnie, ponieważ nastroje pozostały głęboko defensywne.

Indeks Strachu i Chciwości wyniósł 16 i pozostał zakotwiczony w ekstremalnym strachu, podczas gdy Indeks Sezonu Altcoinów wyniósł 25, sygnalizując przechylenie w kierunku głównych kryptowalut. Dominacja Bitcoina wzrosła do 59,49%, zyskując 0,12% w porównaniu do dnia poprzedniego.

Przepływy stablecoinów dodały jasności do pozycjonowania.

Całkowite wpływy 2 grudnia osiągnęły 929 mln USD, napędzane silnym wzrostem podaży USDC o 981,46 mln USD, co zrównoważyło odpływ 18,62 mln USD z USDT. Obecna podaż stablecoinów wynosi 269,60 mld USD.

Przepływy ETF były mieszane. Ethereum ETF odnotowały nierówne przepływy wśród emitentów z zauważalnymi wykupami w kilku dużych funduszach, podczas gdy Bitcoin ETF wykazały mniejsze ruchy kierunkowe, ale bez znaczących katalizatorów wpływów.

Kluczowym punktem było zaktualizowane ramy płynności MicroStrategy, gdzie firma ustanowiła nowy fundusz rezerwowy o wartości 1,44 mld USD, zaprojektowany do pokrycia dywidend i odsetek przez następne 21 miesięcy, nawet w przypadku znacznego spadku Bitcoina. Firma posiada teraz 650 000 BTC przy średnim koszcie 74 436 USD.

Tradycyjne rynki

Akcje amerykańskie spadły na głównych indeksach:

Dow Jones spadł o 0,90%
Nasdaq spadł o 0,38%
S&P 500 spadł o 0,53%.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 1,77% do 4,09%, podczas gdy Indeks Dolara Amerykańskiego spadł marginalnie o 0,01% do 99,47.

Złoto straciło 0,30%, zamykając się blisko 4 210,03 USD.

Aktualizacje polityki makro

Główna zmiana makroekonomiczna pochodziła z Banku Japonii.

Gubernator Kazuo Ueda powtórzył, że decydenci oceniają czas i kompromisy związane z podnoszeniem stóp procentowych na podstawie inflacji i warunków finansowych. Będzie to pierwszy raz, gdy dwuletnia rentowność Japonii osiągnie 1% od 2008 roku, a rentowność 30-letnia chwilowo osiągnie 3,395%.

Znaczenie tego wykracza poza prostą zmianę stóp. Jeśli Japonia zakończy swoją długotrwałą erę luzowania, globalna dynamika płynności może stać się bardziej restrykcyjna, co może wpłynąć na aktywa ryzykowne pod koniec roku.

Najważniejsze wydarzenia w branży

Aktywność instytucjonalna pozostała żywa, zaczynając od rozwoju wokół FDUSD.

Emitent FDUSD przygotowuje się do wejścia na giełdę poprzez transakcję SPAC z CSLM Digital Asset Acquisition Corp III, co stanowi rzadki krok w kierunku rynków publicznych dla operatora stablecoinów.

Jednocześnie klaster wielorybów aktywny podczas odwracania po awarii flash intensyfikował pozycjonowanie. Trzy powiązane adresy pożyczyły teraz 220 mln USD USDT z Aave i przetransferowały środki na główną giełdę, jednocześnie utrzymując ponad 500 mln USD w aktywach na łańcuchu.

Tymczasem w Hongkongu nabiera tempa, gdy HashKey Holdings zakończyło przesłuchanie w sprawie notowania, co pozwala mu stać się pierwszym publicznie notowanym operatorem giełdy aktywów wirtualnych w regionie. Ujawnienia pokazują ponad 1,3 biliona HKD w skumulowanym wolumenie obrotu spot i 29 miliardów HKD w aktywach stakowanych, co podkreśla skalę jego działalności.

Jednocześnie Vanguard otworzy dostęp do ETF-ów cyfrowych aktywów i powiązanych funduszy od jutra, poszerzając tradycyjne powiązania finansowe z sektorem.

Inna historia pochodziła z aktualizacji GiggleFund, która zauważyła, że pierwsza runda darowizn i spalania opłat handlowych GIGGLE była mniejsza niż oczekiwano. Między 1 a 29 listopada wygenerowano około 6 837,99 GIGGLE w opłatach, co odpowiada 975 733,54 USD. Połowa tokenów została przekazana na Giggle Academy, podczas gdy pozostała połowa została trwale spalona, co zmniejsza dostępność podaży.

Obserwacja Alpha

Platforma rynku predykcyjnego Kalshi potwierdziła dużą migrację do Solany, decydując się na tokenizację tysięcy rynków predykcyjnych i umożliwienie bezzezwoleniowej monetyzacji poprzez globalną pulę płynności. Ruch ten tworzy bezpośrednią eskalację konkurencyjną z Polymarket, natywnie wdrożonym na Polygon.

Poza przepływami instytucjonalnymi, kilka tematów nadal krążyło w dyskusjach rynkowych.

Aktywa takie jak ASTER, HYPE, BNB i ONDO wyłoniły się jako potencjalni kandydaci do akumulacji podczas szerszych warunków spadkowych.
Komentarze społeczności podkreślają nadchodzące efekty airdropu ASTER jako krótkoterminowy katalizator, podczas gdy ONDO niesie długoterminową narrację wokół potencjalnego powiązania między ścieżkami IPO w USA a cyklami finansowania opartymi na blockchainie.

Narzędzia również się rozwijały, szczególnie w zakresie rynków predykcyjnych.

Nowy automatyczny skaner dla Opinion i Polymarket pozwala uczestnikom porównywać identyczne wydarzenia na obu platformach, ujawniając odchylenia prawdopodobieństwa, różnice w głębokości i potencjalną wielkość arbitrażu w czasie rzeczywistym.
Ustawiając minimalne akceptowalne spready i progi zysku, narzędzie identyfikuje pary wydarzeń, które odpowiadają preferowanemu zakresowi kapitału uczestnika, usprawniając strategie arbitrażu dwustronnego w całym sektorze.

Notatka końcowa

Rynki nadal zmagają się z sygnałami zacieśniania globalnej płynności i ostrożnym pozycjonowaniem przed wydarzeniami politycznymi w połowie grudnia.

Przy stabilnych wpływach stablecoinów i głównych kryptowalutach wykazujących siłę rotacyjną, akcja cenowa może pozostać w zakresie, dopóki nie poprawi się jasność makroekonomiczna. Szersze przepływy z Japonii i kanałów ETF prawdopodobnie ustalą ton dla kolejnego kierunkowego ruchu.

투빗

Dziś: Zwrot Japonii zmienia perspektywę na grudzień

Tradycyjne rynki

Aktualizacje polityki makro

Najważniejsze wydarzenia w branży

Obserwacja Alpha

Notatka końcowa

Dziś: Zwrot Japonii zmienia perspektywę na grudzień

Tradycyjne rynki

Aktualizacje polityki makro

Najważniejsze wydarzenia w branży

Obserwacja Alpha

Notatka końcowa

Powiązane artykuły

Dziś: Dramat Fed spotyka się z kruchą płynnością

Dziś: Świąteczne odpływy uderzają w Bitcoina, gdy strach dominuje

Dziś: Rynki przygotowują się na szok opcyjny

Dziś: Czy płynność może się zmienić po świętach?

Dziś: Strach przed Bitcoinem pozostaje ekstremalny pomimo poprawy płynności