Dowiedz się o Bitcoinie, kryptowalutach, handlu, NFT i Web3

Początek listopada 2025 roku przyniósł jedną z najostrzejszych korekt na rynku kryptowalut w tym roku. Od początku października zniknęło ponad 1 bilion dolarów wartości rynkowej, gdy globalne zmiany polityki i handel z dźwignią połączyły się, wywołując masowe likwidacje.

Główny szok pochodził od jastrzębiego tonu Rezerwy Federalnej USA, która zasygnalizowała, że stopy procentowe mogą pozostać wyższe przez dłuższy czas. Ta nagła zmiana perspektyw spowodowała, że traderzy zaczęli wycofywać się z ryzykownych pozycji, co wywołało reakcję łańcuchową na rynkach. Bitcoin (BTC) zdołał obronić kluczowy poziom wsparcia; Ethereum (ETH) zmagało się z konfliktującymi przepływami rynkowymi; a Dogecoin (DOGE) doświadczył załamania swojej spekulacyjnej bazy.

Ogólnie rzecz biorąc, najnowsze ruchy w cenie BTC, cenie ETH i cenie DOGE pokazują dojrzewający rynek i to, jak reaguje on na naciski polityczne i finansowe.

Środowisko makroekonomiczne i zmiany polityki

Fed i ograniczenie płynności

Ostatnie komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella zniweczyły zaufanie rynku do obniżki stóp procentowych w grudniu. Przed jego komentarzami traderzy oczekiwali 96% szans na obniżkę w grudniu; to zaufanie spadło do zaledwie 69% w ciągu kilku godzin po jego ogłoszeniu.

Wyższe stopy procentowe sprawiają, że pożyczanie jest droższe i skłaniają inwestorów do bezpieczniejszych, generujących dochód aktywów, takich jak obligacje. Ta zmiana w sentymencie konsumentów mocno uderza w kryptowaluty, które rozwijają się dzięki płynności i spekulacyjnemu kapitałowi: gdy apetyt na ryzyko spada, inwestorzy wycofują się z aktywów cyfrowych, co prowadzi do gwałtownych wyprzedaży głównych monet.

Delewarowanie i likwidacje

Prawdziwe szkody wynikły z dźwigni finansowej. Gdy rynki spadły, miliony w kryptowalutowych instrumentach pochodnych zostały automatycznie zlikwidowane. Według danych Coinglass, ponad 347 000 traderów straciło pozycje warte 1,34 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia. Szacuje się, że całkowite likwidacje przekroczyły 1,78 miliarda dolarów, pokazując, jak dźwignia zamieniła strach w wymuszoną sprzedaż.

Globalne tło regulacyjne

Jednocześnie regulatorzy zaostrzają kontrolę nad globalnymi finansami. Wielka Brytania sfinalizowała zasady dotyczące produktów kup teraz, zapłać później (BNPL), a Indie zaktualizowały swoje przepisy bankowe, aby umożliwić użytkownikom przypisanie wielu nominatów. Te działania podkreślają, jak tradycyjne finanse ustalają jaśniejsze zasady, czego sektor kryptowalut wciąż potrzebuje, zwłaszcza w odniesieniu do stablecoinów.

Bitcoin (BTC): Stabilny w fazie dojrzewania

Wśród zawirowań na rynku, Bitcoin utrzymał kluczowy poziom cenowy blisko 99 060 dolarów. 5 listopada Galaxy Digital obniżyło swoją prognozę ceny BTC na 2025 rok z 185 000 dolarów do 120 000 dolarów, powołując się na wolniejsze napływy instytucjonalne i pasywną aktywność ETF.

Co kształtuje BTC obecnie:

Faza instytucjonalna: Bitcoin jest teraz zdominowany przez przepływy ETF i instytucjonalne, co czyni go mniej zmiennym, ale także mniej wybuchowym.
Presja sprzedażowa: Około 400 000 BTC zostało podobno sprzedanych w październiku, podczas gdy niektórzy inwestorzy przenieśli się na złoto i aktywa związane z AI.
Siła wsparcia: Utrzymanie powyżej 99 000 dolarów pokazuje silne zainteresowanie kupujących, sugerując, że długoterminowy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, nawet jeśli momentum zwalnia.

Krótko mówiąc, Bitcoin ewoluuje z gry wysokiego ryzyka w bardziej stabilne, portfelowe aktywo.

Ethereum (ETH): Silne fundamenty, ale słabe krótkoterminowe przepływy

W przeciwieństwie do Bitcoina, Ethereum doświadcza wysokich wyprzedaży ze strony instytucji, podczas gdy wieloryby kupują głównie podczas wynikających z tego spadków cen.

Wypływy z ETF: ETF-y powiązane z ETH odnotowały 507 milionów dolarów wypływów w zeszłym tygodniu (3 — 7 listopada), prowadzone przez duże umorzenia z funduszu ETHA BlackRock. To zepchnęło cenę ETH do niskiego poziomu 3 107,12 dolarów 4 listopada.
Zakupy wielorybów: Gdy ETH zbliżyło się do strefy 3 000 dolarów, duzi posiadacze zaczęli agresywnie gromadzić. Dane z wykresu cen ETH dotyczące przepływów na łańcuchu i giełdach pokazują zauważalny wzrost wolumenu zakupów podczas spadku, z kilkoma portfelami o wysokiej wartości dodającymi pozycje ETH warte ponad 300 milionów dolarów. Historycznie, podobne okresy akumulacji wielorybów poprzedzały silne fazy odbicia, często prowadząc do wzrostów o 30 — 45% w ciągu dwóch miesięcy.
Aktualizacja Fusaka: Nadchodzący hard fork Fusaka (wczesny okres 5–12 listopada) wprowadza "PeerDAS", system, który zmniejsza koszty sieciowe i zwiększa skalowalność. To kluczowa aktualizacja techniczna, która wzmacnia długoterminowe perspektywy Ethereum.

Pomimo wyprzedaży, fundamenty Ethereum i aktywność deweloperów pozostają silne, co czyni go jednym z niewielu aktywów, które mogą szybciej się odbić, gdy sentyment się poprawi.

Dogecoin (DOGE): Zgnieciony przez sprzedaż wielorybów

Między końcem października a 4 listopada portfele posiadające 10 milionów i 100 milionów DOGE zrzuciły na rynek około miliarda monet. Ta fala spowodowała, że cena Dogecoina spadła o 17% w ciągu tygodnia, wymazując około 5 miliardów dolarów z kapitalizacji rynkowej. Kluczowe jest to, że sprzedaż skutecznie zepchnęła cenę poniżej kluczowej grupy wsparcia technicznego wokół 0,18 dolara, co natychmiast uruchomiło automatyczne strategie wyjścia w wielu systemach handlu algorytmicznego na głównych giełdach, przyspieszając straty.

Krótko-terminowa trajektoria ceny Dogecoina w dużej mierze zależy od ogólnej płynności rynku. Jeśli Bitcoin osłabnie dalej lub warunki makroekonomiczne pozostaną napięte, analitycy widzą możliwość ponownego testu strefy 0,14 — 0,11 dolara przed jakimkolwiek odbiciem.

Różne reakcje, ten sam nacisk

Zmienność na początku listopada pokazuje wyraźną strukturalną dywergencję w tym, jak aktywa cyfrowe reagują na globalny stres finansowy:

Bitcoin (BTC): Bitcoin utrzymał swoje kluczowe wsparcie i okazał się bardziej stabilny, przechodząc w "erę dojrzałości" mniej zmiennej ceny BTC. Jednak wzrost może być wolniejszy, ponieważ dominują przepływy instytucjonalne.
Ethereum (ETH): Pomimo krótkoterminowego sceptycyzmu instytucjonalnego, który obniża cenę ETH, agresywna akumulacja przez wieloryby sugeruje głębokie długoterminowe przekonanie o jego fundamentach. Nadchodząca aktualizacja Fusaka to kluczowe wydarzenie zmniejszające ryzyko, które uzasadnia tę optymistyczną perspektywę.
Dogecoin (DOGE): Pozostaje aktywem wysokiego ryzyka, które odzwierciedla szerszy sentyment rynkowy, spadając najszybciej, gdy płynność się wyczerpuje.

투빗

Jak globalne zmiany na rynku wpływają na ceny Bitcoina, Ethereum i Dogecoina?

Środowisko makroekonomiczne i zmiany polityki

Fed i ograniczenie płynności

Delewarowanie i likwidacje

Globalne tło regulacyjne

Bitcoin (BTC): Stabilny w fazie dojrzewania

Co kształtuje BTC obecnie:

Ethereum (ETH): Silne fundamenty, ale słabe krótkoterminowe przepływy

Dogecoin (DOGE): Zgnieciony przez sprzedaż wielorybów

Różne reakcje, ten sam nacisk

Jak globalne zmiany na rynku wpływają na ceny Bitcoina, Ethereum i Dogecoina?

Środowisko makroekonomiczne i zmiany polityki

Fed i ograniczenie płynności

Delewarowanie i likwidacje

Globalne tło regulacyjne

Bitcoin (BTC): Stabilny w fazie dojrzewania

Co kształtuje BTC obecnie:

Ethereum (ETH): Silne fundamenty, ale słabe krótkoterminowe przepływy

Dogecoin (DOGE): Zgnieciony przez sprzedaż wielorybów

Różne reakcje, ten sam nacisk

Powiązane artykuły

Czy BTC poprowadzi styczeń 2026, gdy ADA osiągnie punkt zwrotny, a ETC nadrobi zaległości?

DOGE i ADA walczą o przywództwo w 2026 roku, podczas gdy Bitcoin oscyluje wokół 92 000 USD

Dlaczego rok 2026 zmieni rynki prognoz i jak uniknąć kosztownych błędów

Czy Bitcoin (BTC) obroni 90 tys. USD, gdy Cardano (ADA) i Pepe (PEPE) walczą o przełom w 2025 roku?

Cena BTC stabilizuje się w pobliżu 90 tys. USD, podczas gdy ADA i DOGE rozchodzą się pod koniec roku