Jakie są stopy finansowania w kryptowalutach?

Jeśli chodzi o kryptowaluta handel — zwłaszcza w pochodne rynki takie jak kontrakty terminowe na życie —stawki finansowaniaodgrywają kluczową rolę w utrzymaniu stabilności cen pomiędzy umowa i aktywa bazowe.

 

Choć początkujący często to pomijają, zrozumienie stawek finansowania jest w rzeczywistości niezbędnym krokiem dla każdego tradera, który chce poruszać się po zawiłościach lewarowanego handlu kryptowalutami. Dzisiaj zbadamy tę koncepcję tutaj, w Toobit Academy. Zajmijmy się tym, Toobit fam!

Czym są stopy finansowania?

Na początek omówmy pokrótce stawki finansowania. Zasadniczo stawki finansowania to okresowe płatności wymieniane między traderami, którzy są long (kupującymi) i short (sprzedającymi) nakontrakt terminowy na wieczyste kontrakty terminowe.

 

Te kontrakty, w przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, nie mają daty wygaśnięcia. Aby zapewnić, że ich ceny pozostaną blisko rynku spot, giełdy stosują stawki finansowania jako mechanizm równoważący.

 

Zrozumiano? Rozłóżmy to jeszcze raz:

• Jeżeli stopa finansowania jest dodatnia, traderzy, którzy zajmują pozycje długie, płacą tym, którzy zajmują pozycje krótkie.

• Jeżeli stopa finansowania jest ujemna, pozycje krótkie płacą za pozycje długie.

 

Dlaczego tak się dzieje? Cóż, daje to traderom zachętę do zajmowania pozycji, które przywracają cenę kontraktu perpetual do rzeczywistej ceny aktywów (ceny spot)!

Dlaczego istnieją stopy finansowania?

Mówiąc najprościej: kontrakty wieczyste są zaprojektowane tak, aby można było nimi handlować w sposób ciągły, w przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, które rozliczają się okresowo.

 

Bez wbudowanego mechanizmu rozliczeniowego cena kontraktu wieczystego może znacznie odbiegać od ceny spot, zwłaszcza w czasie skrajnych nastrojów rynkowych. Stawki finansowania pomagają złagodzić to, zachęcając uczestników rynku do otwierania pozycji, które równoważą różnice cenowe.

 

Stopy finansowania spełniają także kilka ważnych celów, takich jak:

• Zakotwicz ceny wieczyste na rynku spot

• Zachęcaj do zrównoważonego pozycjonowania pomiędzy pozycjami długimi i krótkimi

• Zniechęcaj do przepełnienia w jednostronnych transakcjach

 

Bez stóp finansowania cena kontraktu wieczystego może znacznie odbiegać od ceny spot, zwłaszcza w okresach wysokiej koniunktury. nastrój rynkowy lub paniki.

W jaki sposób obliczane są stopy finansowania?

Każda giełda może mieć nieco inną metodę, ale ogólnie rzecz biorąc, stawki finansowania są ustalane na podstawie dwóch komponentów:

 

• Składnik stopy procentowej:Odzwierciedla koszt utrzymania pozycji lewarowanej.

• Indeks Premium:Wykazuje różnicę między ceną kontraktu wieczystego a ceną spot.

 

Finansowanie jest zazwyczaj rozliczane co 8 godzin, chociaż niektóre giełdy mogą stosować inne interwały. Tylko traderzy, którzy utrzymują pozycje w znaczniku czasu finansowania, podlegają płatnościom lub wpływom.

Dlaczego inwestorzy kryptowalutowi powinni zwracać uwagę na stawki finansowania?

Teraz, gdy znasz już cały ten szum wokół stawek finansowania, możesz się zastanawiać, dlaczego to w ogóle ma znaczenie, jeśli jesteś traderem kryptowalut. Cóż, wymyśliliśmy kilka powodów:

Wpływ na rentowność

Nawet jeśli Twoja pozycja przynosi zysk, częste ujemne płatności mogą pochłonąć Twoje zyski lub zwiększyć straty.

Wskaźnik nastrojów rynkowych

Wysoka dodatnia stopa finansowania często wskazuje, że większość traderów jest nastawiona byczo, podczas gdy ujemna stopa może sygnalizować nastawienie niedźwiedzie. Traderzy kontrariańscy czasami wykorzystują te informacje, aby zająć przeciwne stanowisko.

Planowanie strategiczne

Niektóre zaawansowane strategie obejmująarbitraż stopy finansowania—czerpiąc zyski z nierównowagi w finansowaniu płatności pomiędzy platformami lub parami.

Jakie są strategiczne zastosowania stóp finansowania?

Istnieje wiele strategicznych metod wykorzystania stawek finansowania. Oto kilka przykładów, które Cię oświecą:

Arbitraż stopy finansowania

Gdy stopy finansowania są nienormalnie wysokie, traderzy mogą wykorzystać nierównowagę poprzez arbitraż. Jedna z powszechnych metod obejmuje:

• Skrócenie kontraktu wieczystego

• Zakup ekwiwalentnego aktywa na rynku spot

Neutralizuje to ryzyko zmian cen, a jednocześnie pozwala inwestorowi czerpać zyski z dodatnich płatności stopy finansowania.

Analiza sentymentu

Stopy finansowania są często wykorzystywane jako wyznacznik nastrojów rynkowych:

• Wysokie dodatnie stopy finansowaniasugerować nadmiernie byczy nastrój

• Ujemne stopy finansowaniawskazywać na presję niedźwiedzią

Inwestorzy stosujący strategię odwrotną mogą traktować ekstremalne stopy finansowania jako potencjalne sygnały odwrócenia trendu.

 

Ryzyka i rozważania przy stosowaniu stawek finansowania

Podobnie jak w przypadku wszystkiego, co wiąże się z handlem i kryptowalutami, istnieje kilka ryzyk, które należy wziąć pod uwagę przy korzystaniu ze stawek finansowania. Niektóre z nich obejmują:

 

• Koszty skumulowane:Długotrwałe narażenie na wysokie płatności finansowe może zniweczyć zyski, szczególnie w przypadku korzystania z dźwigni finansowej.

• Zmienność stóp procentowych finansowania:Nagłe zmiany na rynku mogą spowodować drastyczne zmiany w finansowaniu, wpływając na otwarte pozycje.

• Warianty wymiany:Każda platforma może stosować inne reguły, przedziały i metody obliczeń.

Wniosek

Stawki finansowania są podstawowym aspektem handlu na rynkach kontraktów terminowych. Niezależnie od tego, czy jesteś krótkoterminowym scalperem, czy długoterminowym strategicznym traderem, zrozumienie, jak działa finansowanie, jest kluczowe dla zarządzania ryzykiem i maksymalizacji zwrotów. Daleko od bycia drobnym szczegółem, finansowanie może bezpośrednio wpływać na rentowność, kształtować nastroje rynkowe, a nawet oferować samodzielne możliwości handlowe.

 

Przed wejściem do jakiegokolwiek dźwignia pozycji, ważne jest rozważenie bieżących i prognozowanych stawek finansowania. Monitoruj je stale, wykorzystuj je do podejmowania strategicznych decyzji i zawsze bądź świadomy tego, jak mogą wpłynąć na Twój portfel w czasie.

To wszystko na ten tydzień od nas z Toobit Academy, ludzie! Mamy nadzieję, że podobał się Wam ten artykuł. Aby uzyskać więcej wskazówek dotyczących handlu, analiz strategii i podstaw kryptowalut, koniecznie sprawdźcieAkademia Toobit— Twoje centrum, w którym możesz poszerzyć swoją wiedzę na temat zasobów cyfrowych.