暗号資産市場デイリーまとめ：2026年11月11日

2026-11-12 01:50

分析価格

80,000ドルを超えて引けた状態は1日続いた。株式はそれを修復した。ビットコインはそうならなかった。

台北時間の木曜早朝、ニューヨーク時間の水曜夕方時点の相場は、退役軍人の日の翌夜にあたる。株式市場は開いていた。現物債券市場は開いていなかった。ビットコインは73,899ドル付近で、24時間で約0.4%上昇しており、値幅はおよそ73,202～74,695ドルだった。7日間では約8.1%、14日間では約9.1%、30日間では約9.7%下落している。時価総額は1.49兆ドル付近。暗号資産市場全体の価値は2.47兆ドル付近。ドミナンスは約59.9%。イーサのシェアは約10.1%で、11月4日の10.9%から低下している。

イーサは2,054ドル付近で、前日比では横ばい、週間では約15.2%下落している。ソラナは83.46ドル付近。XRPは1.05ドル付近。BNBは680ドル付近。Zcashは981ドル付近で、前日比約6.2%下落し、前回の記録にある1,292ドルを約4分の1下回っている。Fear and Greedは28で、「恐怖」。11月7日には25の「極度の恐怖」を記録し、選挙後の反発の翌朝には50の「中立」だった。この指数は急落を1週間遅れで捉え、今なお安値を付けていない。価格は、選挙当日に指数が初めて26を記録した時点を約3,000ドル下回っている。

11月4日のメモでは、80,000ドルを再び上回って引けることは修復ではなく条件であり、木曜のフロー欄が2回目の試しになると述べた。11月4日のグローバル日足終値は約80,670ドルだった。11月5日は80,440ドル付近で始まり、新高値を一度も付けず、75,660ドル付近で引けた。これが今回の更新のすべてを一文で表している。75,730ドル付近の50週移動平均線と、75,160ドル付近の9月16日の安値は、いずれも現在は上値抵抗になっている。後に残る詳細は、その床がどのように崩れ、なぜ株式市場はそれを取り戻したのにビットコインは取り戻せなかったのかという点だ。

80,000ドルを上回って引けた一度の取引はどうなったのか

11月4日は選挙後の反発だった。グローバルな時間足では76,200ドル付近、一つの取引所では75,620ドル付近まで下落し、80,670ドル付近で引けた。11月5日には、ニューヨークが昼食を終える前にその上昇分を返上した。その日の安値は約75,660ドルで、終値も同じ水準だった。約5,000ドルの往復が安値で終わったことになる。11月6日は75,500～76,200ドル付近の狭い値幅で推移し、75,850ドル付近で引けた。これは9月安値を上回る最後の日足終値だった。

週末に下落が起きた。11月8日の日曜日は約73,980まで下げ、74,410近辺で引けた。月曜日は約75,180まで回復した。インフレ指標の日だった火曜日は約72,840まで下げ、73,630近辺で引けた。株式が反発し、債券市場が休場だった水曜日は、73,850近辺で引けた。日足の終値は2日連続で75,160を下回っている。6日前に80,000を上回って引けた一度の終値が、前回のノートが警告したヒゲだ。

11月4日の終値80,670から73,899までは約8.4%の下落だ。10月21日の84,800近辺の高値からは約13%下落している。6月以来初めての下落月となった10月の月末終値77,500近辺も、すでに下抜けた。11月4日のマップが示した道筋、78,000、次に76,200、次に50週線、そして75,160は、遠い先の話ではなかった。翌週に起きた。

AIの下落、そして年間変化率のない物価指数

11月5日木曜日は、2025年4月4日の関税ショック以来、米国株にとって最悪の日となった。Nasdaqは5.5%下落して24,315となり、調整局面に入った。Nasdaq 100は6.4%下落し、2020年3月以来の最悪の日となった。S&P 500は4.4%下落して7,353.73となった。Dowは約1,830ポイント、率にして3.4%下落し、51,523となった。フィラデルフィア半導体指数は12%下落し、過去2番目に悪い日となった。S&Pの11セクターすべてが下落した。情報技術は7.3%下落し、2020年3月16日以来の最悪の日となった。Nvidiaは9%超下落し、年初来でマイナスに転じた。時価総額で最大のテクノロジー株7銘柄は、1日で1兆ドル超を失い、そのうちNvidiaが約4,400億ドルを占めた。VIXは11.6ポイント上昇して28.18となり、2025年4月4日以来最大のポイント上昇幅となったほか、3月31日以来の高水準を記録した。

原因は、1日遅れで表れた選挙だった。水曜日の反発では、民主党の圧勝が戦争をめぐる不確実性の終わりだと受け止められ、原油とDowもそのように取引された。木曜日、市場は同じ結果のもう一方の側面を織り込んだ。すなわち、データセンター建設を減速させ得る議会と、決算を前にすでにリターンが疑問視されていたAI投資である。その年の相場を主導していた半導体銘柄は、空白地帯となった。暗号資産マイナーは、銘柄によって15%から20%下落した。暗号資産デリバティブでは10億ドル超が清算され、その大半はロングだった。これは、10月末にビットコインが約82,000から76,000へ下落した時以来、最大の一掃となった。ビットコインの5%安は、同じ取引の穏やかなバージョンだった。

その後、株式市場は戻り始めたが、ビットコインは追随しなかった。S&Pは水曜日、7,619.38で引け、木曜日の終値から約3.6%上昇し、11月4日の終値を約0.9%下回った。Nasdaqは25,466で引け、木曜日から約4.7%上昇し、11月4日を約1.1%下回った。Dowは52,486で引け、下落分の約半分を戻した。VIXは17.49。ビットコインは木曜日の終値より安い。11月4日に保たれていた、ビットコインとDow、そして金との連動は、戻り局面で崩れた。株式は11月5日を清算とみなし、ビットコインはその後の1週間を分配とみなした。

火曜日のインフレ報告が、戻りが暗号資産に及ばなかった理由だ。10月の消費者物価は前月比0.4%上昇し、0.3%という市場予想を上回った。9月は0.6%だった。コアは0.3%上昇し、予想の0.2%を上回った。0.3%は3か月連続となる。統計局は公式の12か月上昇率を発表しなかった。昨年10月の物価は政府閉鎖のため収集されず、比較の基準がないからだ。統計局独自の欠損月に対する手法を使った民間の再構成値は、非公式と明記されており、年間ペースを約4.0%、コアを約2.8%としている。9月はそれぞれ3.7%と2.6%だった。これらを公表値として取引してはいけない。統計局が実際に発表したもの、つまりコアが0.3%となる3か月目であり、エネルギー価格が低下するはずだとしてすでに低く設定されていた予想を上回った総合指数を取引すべきだ。ある金利予測ツールでは、12月の0.25ポイント利上げ確率が約90%となり、選挙メモが出た夜の約81%から上昇した。短期ゾーンが動きを主導した。5年債利回りは約4.827%で、11月5日の4.608%から約22ベーシスポイント上昇している。10年債は火曜日、現物市場で4.983%で最後に取引され、急落日の4.837%から約15ベーシスポイント上昇した。市場が休場する中、気配値は4.998%近辺にある。30年債は約5.35%。13週物国庫短期証券は約4.115%。

資金フロー：旗艦商品は8営業日連続で流出

火曜日、11月10日までの米国現物ビットコインETFデータ。水曜日の行は祝日による暫定値であり、通常の取引日ではない。

11月4日、前回のメモ後に確定：プラス7,460万ドル。旗艦商品はマイナス2億120万ドル。Fidelityはプラス2億3,670万ドル。全体の純流入は、1社が選挙後の上昇を買う一方で、最大手の発行体がそれを売った結果だった
11月5日：マイナス4億3,020万ドル。Fidelityはマイナス1億9,990万ドル、旗艦商品はマイナス1億500万ドル、Grayscaleの旧信託はマイナス4,990万ドル
11月6日：マイナス4億1,190万ドル。旗艦商品はマイナス4億300万ドル
11月9日：マイナス2億100万ドル。旗艦商品はマイナス2億1,320万ドル、小規模ファンド1つはプラス2,210万ドル
11月10日：マイナス9,500万。旗艦はマイナス7,820万、Fidelityはマイナス3,680万、同じ小規模ファンドはプラス2,000万
11月5日から10日までの完了した4セッション：マイナス11億3,810万。毎日、前日より小さくなっている。減速しているのであって、反転ではない
11月2日以降の11月の完了セッション：およそマイナス15億8,000万
旗艦は10月30日から11月10日まで、8セッション、すべて赤字：およそマイナス17億3,000万。11月10日が8日目だった
11月11日、水曜日：旗艦とFidelityは空欄。旧トラストはマイナス3,910万、小規模ファンド1つはプラス900万で、暫定合計はマイナス3,010万。大きな2つのセルが空欄の祝日行は、5日目でもなければ反転でもない
ローンチ以来の累計：約554億で、11月4日のノートにある合計から約12億減少

11月4日の問いは、行が埋まったとき旗艦がプラスを記録するかどうかだった。記録したのはマイナス2億100万で、その日がプラスだった唯一の理由はFidelityの2億3,700万だった。それが最後の大規模な設定だった。Fidelityは翌日、そのうち2億を売り戻した。それ以来、旗艦にプラスのセルはなく、休んだ11月5日と11月10日は、他社の償還が穴を埋めた。ある集計では、2026年のネットフローは約マイナス11億で、3週間前には同じ商品が約14億のプラスだった。9月のレンジを支えた規制された買いは、75,000未満での売り注文になっている。

火曜日、イーサの商品は脚注程度で、ある集計では約130万の流出、4回目の小さなマイナスの日となった。そこでの損失は10月のもので、約12億だった。イーサの週間15%下落は、1か月にわたり赤字だったフローの複合体に価格が追いついているということだ。一方、ビットコインの週間下落は新たな売りによるものだ。

原油は下落が続いた。ドルはそうならなかった。

ブレントは92.40付近。ウエスト・テキサス・インターミディエートは86.24付近。どちらも選挙当夜の清算値94.62と88.12を下回り、10月30日の高値117.64から約25ドル下にある。バレル価格の緊張緩和は維持された。前回のノート以降に公表された内容では、湾岸の輸出は上方修正に戻っておらず、イランも合意を発表していない。11月4日の見出しはバレルではなかった。その後1週間のバレルも、テープそのものではなかった。ビットコインは8%下落し、ブレントはさらに2ドル下落した。戦争プレミアムの剥落は1日限りの買いだった。テクノロジー株の清算と予想を上回る月次インフレ指標を乗り越えることはできなかった。

金が主導権の引き継ぎを示している。株式市場が崩れた11月5日、先物は4,114付近だったが、現在は3,975付近にある。トークン化された金は3,970～3,971付近だ。銀は51.18付近で、火曜日の51.10をわずかに上回る程度であり、11月9日の52.50付近を大きく下回っている。原油急落とともに上昇した金属が、今度はドルとともに下落している。ドル指数は102.84付近で、102.5付近だった10月の高値を上回り、日中レンジの上限は102.96まで上昇している。円は159.6付近で、今回の動きの中では最も弱い。ビットコインが取引しているのは、原油価格や株価の立て直しではなく、ドルと償還だ。

水曜日の株価反発は、S&Pが1ポイント強上昇し、VIXが18を下回るものだった。しかし、通常なら金利の動きを裏付けるはずの債券市場は休場で、ビットコインも74,000を維持できなかった。木曜日の現物市場の寄り付きは、債券市場、株式市場、そして一日のフロー全体が同じ日に数値を示せる最初のセッションとなる。水曜日が立て直しだったのか、それとも休日の値付けだったのかを決めるのは、このセッションだ。

9月安値を下回る水準

現在のスポット：約73,899。選挙週のすべての終値を下回り、火曜日の安値である72,840付近、および24時間安値の73,202付近を上回っている
下抜け、現在は抵抗線となっている水準（順番）：9月16日の安値である75,160付近。火曜日と水曜日にこの水準を下回って引けた。直近のメモ時点で75,730付近だった50週移動平均。10月の月間終値である77,500付近。その後に78,000、80,000、80,500の財務省債コスト、そしてETF保有者のコストである81,722が続く。6つすべてが上方にある。11月4日には、これらのどれも上方の抵抗ではなかった
維持しなければならない安値：約72,840（グローバル時間足チャート）。あるデスクは次のラインとして約72,700と72,000を挙げている。72,840を下回って日足が引ければ、火曜日のインフレ安値は底ではなく、通過点となる
今年の基準であり、次の下値目標ではない水準：57,700付近の夏の安値。このテープでは、72,000からその安値までの間に、守られた支持帯は存在しない。これは値動きの地図を説明したものであり、その空白が埋まるとの予測ではない
75,160を再び視野に入れる条件：フロー全体が完成し、主力銘柄がプラスとなり、ドルが103で失速し、木曜日の終値が75,160を再び上回ること。フロー全体がなければ、75,000にタッチすることも、80,670にタッチすることも同じ形だ
下抜けを維持する要因：主力銘柄で9回目の陰線となること、10年物の現物市場が5.05%を上回って再開すること、またはドルが103を上抜けること。その場合、72,840、そして72,000が、順番どおりの地図となる

アルファ監視

80,000を上回って引けた唯一の場面は、前回のメモで説明したヒゲだった

11月4日は80,670付近で引けた。11月5日は75,660付近で引け、始値を上回る場面は一度もなかった。そのメモのルールでは、木曜の終値が80,000を再び下回れば、水曜はヒゲになるということだった。木曜は5,000ドル下回ってそれを実現した。条件は修復ではなく、今回は最初のテストで失敗した。

株式市場はVIXを28から17まで戻した。ビットコインは75,000を取り戻せなかった

ナスダックは5.5%下落した日の下げの大半を取り戻した。ビットコインはその日の終値より安く、ドミナンスは59.9%付近で張り付き、イーサは週初来15%下落している。11月4日のペア、ビットコインとダウの連動は終わった。ラッパーなしで株式市場だけが上昇できる相場は、暗号資産への買いではない。

主力銘柄は8セッション連続の陰線で、選挙日もそれにとって陽線ではなかった

10月30日から11月10日まで、最大の商品は毎セッション約17.3億ドルを失った。11月4日の複合商品のプラス7,460万ドルは、Fidelityが2億3,700万ドル買う一方、主力銘柄で2億100万ドル売った結果であり、Fidelityは11月5日にその2億ドルを売り戻した。流出の減速、4億3,000万、4億1,200万、2億100万、9,500万は、流入ではない。休日による短縮セッションがこの連続記録を途切れさせることはない。

75,160と50週平均線が今や抵抗線だ

それらは80,000を維持できなかった相場の下支えだった。両方とも下抜けて引けた。同じ週に9月安値と週足平均線を失い、その一方で株式市場が反発している相場は、底固めではない。取り戻すとすれば、株式市場についての見出しではなく、主力銘柄のセルが緑になった状態で75,160を再び上回って引ける必要がある。

公式の年間インフレ率は存在しない。コア指数は0.3%が3か月目となった

昨年10月のデータが収集されなかったため、当局は12か月間の変化率を公表できなかった。4%近辺や2.8%という再構成値は非公式だ。意思決定に関係する数値はリリースにあるもの、つまり総合指数は予想0.3%に対して0.4%、コア指数は3か月連続で0.3%、そして金利ツールの一つが約90%と見積もる12月利上げだ。当局が公表を拒んだ数値を使って、より軟調なストーリーを作ってはならない。

原油価格は下落したままで、もはや重要ではなくなった

ブレントは92ドル付近で、10月30日の高値を約25ドル下回り、ビットコインは選挙日の終値を8%下回っている。緊張緩和への買いは1日だけ実在し、下値の支えにはならなかった。ドルが102.5を上回る中で原油が100ドルを下回る状況は、ドルが101で原油が117ドルだったときとは異なる局面だ。ビットコインは後者に追随した。

恐怖指数が26だった時点は安値ではなかった。25でも同様だった

この指数は、選挙日の引けで価格が76,500近辺にあった際に26、80,670への反発で50、そして11月7日に価格がすでに75,000を下抜ける途中で25を記録した。これは投げ売りの後の投げ売りを測るものだ。28を記録した価格73,900近辺は、売りが出尽くした市場ではない。旗艦銘柄の次に確定する足が、売りが出尽くしたかを試す足になる。指数はそうではない。

結論

この記事執筆時点で、ビットコインは73,202の安値と74,695の高値を付け、73,899近辺にある。イーサは2,054近辺、ソラナは83.5近辺、XRPは1.05近辺、BNBは680近辺、Zcashは981近辺。ブレント原油は92.4近辺、ウエスト・テキサス・インターミディエートは86.2近辺、金先物は3,975近辺、トークン化金は3,970近辺。ドルは102.84近辺。10年債利回りは火曜日に4.983%で最後に取引され、水曜日は現物市場が休場だった。S&P 500は7,619、ナスダックは25,466、ダウは52,486、VIXは17.49で引けた。現物ビットコインETFは、11月の完了した取引日では約15.8億ドルの純流出、11月5日から10日までは約11.4億ドルの純流出となっている。旗艦銘柄は8営業日連続で下落し、純流出は約17.3億ドル。水曜日の行は未完の暫定値だ。恐怖・強欲指数は28。12月の0.25ポイント利上げは約90%織り込まれている。

11月4日の終値が80,000を上回った動きは翌日に失敗した。AI関連の清算でナスダックは5.5%下落し、その後おおむね戻した。ビットコインは戻らなかった。ラッセル指数が28から17へ低下する中、9月安値と50週移動平均を下抜けて引けた。ラッパー商品が償還を続け、火曜日のインフレ指標で12月の利上げがほぼ確実になったためだ。72,840を維持し、木曜日の行が完了した時点で旗艦銘柄の足が陽線になれば、最初に戻るべき水準は80,000ではなく75,160だ。72,840を失い、ドルが103を上回り、旗艦銘柄が再び陰線になれば、次に示される水準は72,000で、そこから夏の安値までの間に守られている水準はない。株式市場の修復は暗号資産市場の修復ではない。修復を示すのは資金フローの行だ。

ビットコインの次に確定する足とドルを基準にポジションサイズを決めるべきで、ビットコインが取り逃した株価の反発を基準にしてはいけない。

Toobit、The Digital Banker's Digital Assets Awards 2026で最優秀デジタル資産取引プラットフォームに選出

今回の評価は、同取引所にとって今年6つ目の業界賞となる。

受賞歴のあるグローバル暗号資産取引所Toobitが、The Digital Banker's Digital Assets Awards 2026で最優秀デジタル資産取引プラットフォームに選出された。

審査において審査委員会は、Toobitのグローバルな展開力、取引サービスの幅広さ、セキュリティ対策を高く評価しました。同取引所は400万人を超えるトレーダーにサービスを提供し、現物取引およびデリバティブ取引に加え、自動売買戦略とコピートレードを提供しています。委員会はまた、Toobitの1:1以上のプルーフ・オブ・リザーブ、4,000万米ドルのシールド基金、ISO/IEC 27001:2022認証にも言及しました。

Toobitは取引機能の拡充を続けています。同プラットフォームでは、暗号資産、伝統的金融、オンチェーン市場にまたがる2,500以上の取引ペアを提供しています。先物取引では最大500倍のレバレッジに対応し、対象注文では価格執行を保証することで、スリッページに対する保護を強化しています。また、SmartKインジケーターやAI Trading Assistantを含むAIファーストの取引スイートも拡充し、市場分析と取引計画をサポートしています。

今回の受賞は、Toobitにとって2026年で6つ目の業界表彰となります。今年これまでには、HedgeweekからDigital Asset Derivatives Platform of the Year、FinanceFeedsからGlobal Exchange of the Year、CoinGapeからBest Exchange for Trading Tokenized Equitiesを受賞しています。

Digital Assets Awardsは、イノベーション、測定可能な成果、卓越した運営を通じてデジタル資産サービスを発展させる組織を表彰します。今年のプログラムでは、20市場の75機関から応募された100件を超える取り組みを審査しました。応募案件は、革新性と差別化、顧客および市場への影響、実装の深さ、セキュリティ・統制・規模に基づいて評価されました。

Toobitの現物、先物、リスク管理ツールは、9月安値を下抜けた後のセッション、株式が回復し、ラッパーがまだ回復していない局面に向けて構築されています。反発ではなく、その局面に合わせてポジションサイズを決めてください。